Se sua empresa em Vermont gasta dinheiro para descobrir como fazer algo funcionar — um revestimento de filtro melhor, uma linha de montagem mais eficiente, uma nova formulação que resiste ao transporte sem rachar — o estado acabou de decidir que esse trabalho vale quase três vezes mais para você na hora do imposto.
Em 18 de junho de 2026, o governador Phil Scott sancionou a Lei 164 (H.933), um amplo projeto de lei de administração tributária que, enterrado entre disposições sobre impostos prediais e financiamento da educação, contém uma linha que importa enormemente para os pequenos fabricantes e empresas de tecnologia de Vermont: a partir do ano fiscal de 2027, o crédito fiscal estadual de pesquisa e desenvolvimento salta de 27% do crédito federal de P&D para 75%. Isso não é um ajuste de arredondamento — é um dos maiores aumentos de crédito de P&D de um único estado na memória recente, e coloca Vermont entre os estados mais generosos do país para esse incentivo.
Se você nunca reivindicou o crédito de P&D de Vermont antes porque 27% não valia a papelada, este é o momento de reconsiderar.
O Que Realmente Mudou
O crédito de P&D de Vermont sempre funcionou como uma porcentagem direta de qualquer crédito federal de P&D que você reivindica sob o Código da Receita Federal, Seção 41, calculado sobre a parcela de seus gastos com pesquisa que ocorreram dentro de Vermont. Antes da Lei 164:
- Taxa de crédito: 27% do crédito federal, rateado para despesas de pesquisa realizadas em Vermont
- Mecanismo de arquivamento: Formulário BA-404 de Vermont, arquivado juntamente com seu formulário federal 6765 e sua declaração regular de Vermont (IN-111 para pessoas físicas, BI-471 para entidades de transparência fiscal, CO-411 para corporações)
- Crédito a compensar em exercícios futuros: Crédito não utilizado pode ser compensado por até 10 anos
A Lei 164 deixa a mecânica intocada — você ainda arquivará os mesmos formulários e usará o mesmo cálculo federal como ponto de partida — mas, para o ano fiscal de 2027 e além, a taxa quase triplica para 75%. O estado também elevou o limite anual estadual para este conjunto de créditos fiscais de desenvolvimento econômico de US 3,5 milhões, dando ao Departamento de Impostos mais margem antes que os créditos sejam rateados entre os requerentes.
Para colocar o tamanho do salto em perspectiva com um exemplo simples: um fabricante de Vermont que gerou um crédito federal de P&D de US 13.500 (27%). Com a nova taxa, esse mesmo crédito federal de US 37.500** — US$ 24.000 adicionais que não existiam sob a fórmula antiga, para gastos de pesquisa idênticos.
Por Que Isso É Especificamente Voltado para Fabricantes
O registro legislativo e a cobertura da Câmara de Comércio de Vermont deixam claro o público-alvo: pequenos fabricantes que competem nacionalmente em inovação de produtos, mas operam com margens estreitas que fazem um crédito de 27% parecer um mero detalhe. Vermont atualmente ocupa o 25º lugar nacional em gastos com P&D como parcela de sua economia — não é um estado que alguém associa a uma tradição profunda de incentivos à inovação. A Lei 164 é uma tentativa deliberada de fechar essa lacuna.
A Chroma Technology, fabricante de filtros ópticos de propriedade dos funcionários em Bellows Falls, é o exemplo que as autoridades estaduais têm apontado publicamente. A empresa fabrica filtros de vidro óptico de precisão usados em telescópios, imageamento por satélite e diagnósticos médicos — e durante a pandemia, adaptou seu trabalho de desenvolvimento de filtros para produzir componentes usados em equipamentos de teste PCR para COVID em todo o mundo. Esse é o perfil que os legisladores tinham em mente: um pequeno fabricante tecnicamente sofisticado cuja sobrevivência depende do desenvolvimento contínuo do "próximo produto", nas palavras da COO da Chroma, Janette Bombardier.
Se sua empresa faz qualquer coisa que se assemelhe a esse padrão — iterar em um processo de fabricação, testar novos materiais ou formulações, construir ferramentas ou automação personalizadas, ou desenvolver software proprietário que controla a produção física — você provavelmente já gera despesas de pesquisa qualificadas sob o teste federal de quatro partes (de natureza tecnológica, visando a um propósito permitido, destinado a eliminar incerteza técnica e envolvendo um processo de experimentação). A Lei 164 apenas tornou a captura desses gastos em sua declaração de Vermont muito mais valiosa do que costumava ser.
A Peça Complementar: Como Vermont Agora Trata as Deduções de Despesas de P&D
A Lei 164 não aconteceu isoladamente — é a resposta de Vermont a uma mudança federal que já remodelou o cenário fiscal de P&D nacionalmente. A Lei do Grande e Belo Orçamento Único (OBBBA, na sigla em inglês), sancionada em 2025, restaurou permanentemente a dedução total e imediata para custos de pesquisa e experimentação domésticos sob a nova Seção 174A, revertendo o requisito de amortização de cinco anos que forçava as empresas a capitalizar os gastos com P&D desde 2022. Essa mudança federal também permitiu que pequenas empresas — definidas como aquelas com receita bruta média anual inferior a aproximadamente US$ 31 milhões — alterassem retroativa e retroativamente as declarações de 2022 a 2024 para reivindicar as deduções que foram forçadas a distribuir.
Vermont teve que decidir se conformaria a esse tratamento federal em nível estadual, e os primeiros rascunhos do projeto de lei tributário deste ano preocuparam a comunidade empresarial: uma versão, segundo relatos, teria adicionado integralmente a dedução federal da Seção 174A, o que significa que a renda tributável de Vermont permaneceria artificialmente alta mesmo após a correção federal. Após contribuições do Comitê de Meios e Recursos da Câmara, da Administração e da Câmara de Comércio de Vermont, o projeto final estabeleceu um caminho intermediário que espelha o limite federal para pequenas empresas:
- Empresas abaixo do limite de ~US$ 31 milhões de receita média (a mesma definição federal de pequena empresa usada na OBBBA) podem deduzir total e imediatamente as despesas de pesquisa de Vermont, correspondendo ao tratamento federal
- Empresas maiores ainda devem amortizar essas despesas de pesquisa ao longo de cinco anos para fins fiscais de Vermont, mesmo que obtenham dedução federal imediata
Essa linha de US$ 31 milhões está fazendo dupla função na Lei 164 — ela determina quem obtém dedução imediata em nível estadual dos custos de P&D, e a cobertura sugere que é o mesmo limite que enquadra a comunicação focada no fabricante em torno do aumento do crédito. Se sua empresa está próxima desse limite, vale a pena confirmar com um profissional tributário em que lado da linha você se encontra para o ano fiscal de 2027, pois isso afeta tanto o momento de sua dedução quanto o valor real do crédito aprimorado de 75% em termos de valor presente.
O Que Fazer Antes do Ano Fiscal de 2027
Como a mudança na taxa não entra em vigor até o ano fiscal de 2027, você tem espaço real para se preparar — e a preparação é exatamente o que determina se você realmente captura o benefício ou o deixa na mesa.
1. Comece a rastrear as despesas de pesquisa originadas em Vermont agora, separadamente de outros estados. O crédito de Vermont se aplica apenas a despesas de pesquisa qualificadas incorridas fisicamente em Vermont — salários de funcionários que realizam pesquisa qualificada no estado, suprimentos consumidos em testes baseados em Vermont e pesquisa contratada realizada em Vermont. Se sua equipe ou instalações de pesquisa abrangem vários estados, você precisa de uma trilha de rateio limpa, não de um projeto de reconstrução de final de ano. É aqui que a contabilidade transparente e itemizada se paga: se cada folha de pagamento, compra de materiais e fatura de contratante vinculada ao trabalho de pesquisa for codificada em uma conta distinta (ou marcada por local) à medida que ocorre, ratear as despesas específicas de Vermont no BA-404 do próximo ano é uma consulta, não um projeto de arqueologia.
2. Confirme se seu formulário federal 6765 é à prova de falhas. Como o crédito de Vermont depende inteiramente do cálculo federal, qualquer fraqueza na documentação do seu crédito federal de P&D — a análise do teste de quatro partes, registros de projetos contemporâneos, rastreamento de tempo para funcionários de pesquisa — flui diretamente para sua exposição ao crédito estadual. Um crédito estadual de 75% construído sobre uma reivindicação federal frágil ainda é uma reivindicação frágil; acerte a documentação federal primeiro.
3. Modele a mudança antes de arquivar para 2027. Execute os números de como seu crédito se parece a 27% versus 75% usando seus gastos atuais com pesquisa como proxy. Para muitos pequenos fabricantes, essa comparação por si só é o argumento de negócios para finalmente investir em um estudo adequado de crédito de P&D — um projeto que muitas vezes é arquivado quando o retorno parece marginal, mas é uma conversa completamente diferente com um benefício estadual quase triplicado.
**4. Fique de olho no limite estadual de US 3,5 milhões. Esse é um cenário a ser monitorado à medida que o ano fiscal de 2027 se aproxima, particularmente se você está planejando uma grande iniciativa de pesquisa única e tem flexibilidade no cronograma.
Mantenha Seus Gastos com Pesquisa Organizados Desde o Primeiro Dia
Capturar um crédito como este depende inteiramente de ser capaz de mostrar, de forma clara e com uma trilha de papel, exatamente o que você gastou em pesquisa e onde. O Beancount.io fornece contabilidade em texto simples que torna simples marcar e rastrear folhas de pagamento, suprimentos e custos de contratantes relacionados à pesquisa à medida que ocorrem — dando a você um registro auditável e com controle de versão, em vez de uma correria para reconstruir gastos de P&D específicos de Vermont depois do fato. Comece gratuitamente e veja por que desenvolvedores e profissionais de finanças estão migrando para a contabilidade em texto simples.