#financial-analysis
Analyze financial data and metrics to evaluate business performance and health
Dekkingsbijdrage is omzet minus variabele kosten: het getal per eenheid dat je prijsstelling, break-evenanalyse en productmixbeslissingen aanstuurt. Leer de formule, hoe het verschilt van brutomarge, veelgemaakte rekenfouten en typische ratio's per branche (70-90% voor software, 25-50% voor productie).
ROIC meet hoe efficiënt een bedrijf schuld en eigen vermogen omzet in operationele winst na belasting — NOPAT gedeeld door geïnvesteerd kapitaal. Leer de formule, waarom het beter is dan ROI en ROE, de WACC-benchmark die waardecreëerders van waardevernietigers onderscheidt, en de vijf berekeningsfouten die eigenaren het vaakst maken.
De duurzame groeivoet (SGR = inhoudingsgraad × rendement op eigen vermogen) bepaalt de maximale omzetgroei die een bedrijf kan financieren uit zijn eigen winst, zonder nieuwe schulden of eigen vermogen; de meeste gezonde bedrijven zitten tussen de 10% en 25% per jaar.
De rentedekkingsgraad (TIE) — EBIT gedeeld door rentelasten — vertelt kredietverstrekkers hoe vaak uw operationele winst uw renterekening dekt. De meeste kredietverstrekkers willen minimaal 2,5–3,0; onder de 1,5 duidt op een hoog wanbetalingsrisico. Hier leest u hoe u het berekent, waar het tekortschiet en hoe u het verbetert vóór een leningaanvraag.
Economische Toegevoegde Waarde (EVA) = NOPAT − (WACC × geïnvesteerd kapitaal) — de winst die overblijft nadat elke bron van kapitaal, zowel vreemd als eigen vermogen, tegen de gangbare rente is vergoed. Een uitgewerkt voorbeeld, hoe NOPAT en WACC te schatten, waarom EVA de procentuele vertekening van ROI vermijdt, en hoe kleine ondernemers het kunnen gebruiken voor kapitaalbeslissingen.
De omzet van Alphabet in Q1 2026 bedroeg $109.9B (+21.8% jaar-op-jaar), waarbij Google Cloud versnelde naar 63% groei en de orderportefeuille boven $460B uitkwam, maar de sprong van 82% in de verwaterde winst per aandeel naar $5.11 rust grotendeels op een post overige inkomsten van $37.7B — grotendeels ongerealiseerde herwaarderingen van niet-verhandelbare aandelenbelangen. Zonder de winst van $36.9B op aandelenbelangen komt de winst per aandeel uit op ongeveer $2.76, min of meer gelijk aan de $2.81 van vorig jaar. Het heropbouwen van de boekhouding voor FY2022–Q1 2026 in een openbaar Beancount-grootboek laat precies zien waar de winst is beland — niet-verhandelbare effecten stegen van $68.7B naar $106.9B, niet in contanten.
Amazon's FY2025: $716,9 miljard netto-omzet (+12,4%) en een recordwinst van $77,7 miljard (+31,1%) — maar de operationele winst groeide slechts met 16,6%, waarbij een niet-operationele vermogenswinst van $15,2 miljard goed was voor $7,0 miljard na belastingen. AWS groeide met 19,7% naar $128,7 miljard en produceerde 57% van de operationele winst van het bedrijf op 18% van de omzet, terwijl de materiële vaste activa in één jaar tijd met $104,4 miljard stegen. Modelmatig weergegeven, regel voor regel, in een openbaar Beancount-grootboek.
De omzet van Apple in het tweede kwartaal van FY2026 bedroeg $111,2 miljard (+17% j-o-j) met stijgende marges in elk geografisch segment, en een nieuwe $100 miljard inkoopmachtiging duwde de ingehouden winsten voor het eerst sinds fiscaal 2021 weer positief. Volledige winst-en-verliesrekening en balans, FY2021-Q2 FY2026, in een openbare Beancount-grootboek.
Broadcom's FY2025: $63.9B omzet (+23.9%) en een GAAP-nettowinst van $23.1B, een stijging van 292% ten opzichte van $5.9B — maar het ontleden van de schommeling van $17.2B laat zien dat omzetgroei slechts 72% ervan verklaart, waarbij ongeveer $4.8B afkomstig is van een belastingvoorziening die omslaat naar een voordeel van $397M, plus eenmalige herstructureringen en omkeringen van beëindigde bedrijfsactiviteiten. De duurzame signalen zijn de operationele marge van Infrastructure Software die herstelt tot 76.8%, boven het niveau van vóór de VMware-overname, en de omzet uit AI-halfgeleiders die naar verwachting ongeveer zal verdubbelen tot $8.2B. Regel voor regel opnieuw opgebouwd in een openbaar Beancount-grootboek, FY2021–FY2025.
De omzet van Circle in Q1 2026 bedroeg $694,1M (+20% joj) met USDC in omloop van $77,0B, maar $405,4M — 58,4% — ging naar distributiepartners, waardoor een RLDC-marge van 41% overbleef. Reserve-inkomsten vormen 94% van de omzet, dus de bovenste lijn volgt de korte rentetarieven. Het herbouwen van de boeken van Circle in een openbaar Beancount-grootboek laat ook zien dat FY2025 een netto-verliesjaar was (−$70M), gedreven door een eenmalige IPO-beloningslast van $503,4M in Q2.
Micron's fiscale derde kwartaal van 2026 zag de omzet met 345,7% stijgen naar $41,46 miljard, terwijl de kostprijs van de verkochte goederen slechts met 10,5% steeg naar $6,40 miljard. Dit deed de GAAP brutomarge stijgen van 37,7% naar 84,6% en de nettowinst naar $28,24 miljard — een marge gebouwd op DRAM-prijzen, niet op kostenstructuur, in een bedrijf dat nog in FY2023 een negatieve brutomarge van 9,1% noteerde.
Het eerste jaarverslag van MiniMax als beursgenoteerd bedrijf toont een omzet over FY2025 van $79,0 miljoen (+158,9% joj) en een brutomarge die stijgt naar 25,4%, naast een nettoverlies onder IFRS van $1,87 miljard — maar $1,59 miljard van dat verlies is een niet-kasgerelateerde reële-waardeherwaardering van converteerbare aflosbare preferente aandelen die bij de beursnotering in Hongkong op 9 januari 2026 zijn omgezet in eigen vermogen. Het aangepaste nettoverlies groeide slechts 2,7%, van $244,2 miljoen naar $250,9 miljoen. Een openbaar Beancount-grootboek van FY2022–FY2025 laat precies zien waar het papieren verlies zich bevindt en waarom het in FY2026 verdwijnt.
