당신의 곡은 이미 당신이 한 번도 받지 못한 돈을 벌어들였습니다. 일부는 당신이 청구하기를 기다리는 미매칭 로열티 풀에 놓여 있고, 일부는 매 분기마다 최고 한계세율로 과세되는 일반 로열티 소득으로 들어옵니다. 그리고 이 모든 것이 한 번의 매도로 훨씬 낮은 양도소득세율로 과세되는 목돈으로 전환될 수 있습니다. 카탈로그를 매도할 것인가 로열티를 계속 받을 것인가의 선택은 사실 세 가지 결정이 겹쳐진 것입니다. 세법이 당신이 지킬 수 있게 해주는 것, 구매자가 추가로 지불할 의향이 있는 것, 그리고 아직 아무도 당신을 찾아 지불하지 않은 채 당신이 이미 받을 몫인 것.
순서를 잘못 잡으면 모든 방향에서 돈을 놓치게 됩니다. 존재조차 모르는 상태로 매도하는 미청구 로열티, 서류가 엉망이라 구매자가 할인하는 싱크 수입, 매도 연도의 세금 신고서에서 놓치는 세금 선택. 이 가이드는 신중한 판매자가 다루어야 할 순서대로 각 층을 살펴봅니다.
구매자가 실제로 사는 것
곡 카탈로그는 하나의 이름을 쓰고 있는 두 개의 서로 다른 자산이며, 구매자는 이를 별도로 가격 책정합니다.
퍼블리싱 측은 음악 작품 자체, 즉 멜로디와 가사, 저작물에 대한 저작권입니다. 곡이 스트리밍되거나 다운로드될 때 기계적 로열티를, 라디오나 TV, 공연장에서 재생될 때 공연 로열티를, 영화나 프로그램, 광고에 사용될 때 싱크료를 발생시킵니다. 당신이 곡을 썼다면 이 수입의 작곡가 몫과, 양도하지 않았다면 퍼블리셔 몫도 보유합니다.
마스터 측은 특정 음원 녹음입니다. 이는 녹음을 소유한 사람에게 스트리밍 지급금을, 그 특정 녹음이 사용될 때 라이선스료를, 미국 외 지역에서 인접권 수입을 발생시킵니다. 자체 발매한 인디 아티스트는 종종 양쪽을 모두 소유합니다. 전통적으로 계약한 아티스트는 보통 어느 쪽도 온전히 소유하지 못하고, 대신 회수 금액에 대한 로열티 흐름을 보유합니다.
인디 작곡가를 위한 대부분의 카탈로그 딜은 퍼블리싱 딜입니다. 퍼블리셔 몫의 전부 또는 일부, 때로는 미래 수입의 작곡가 몫과 묶이기도 합니다. 헤드라인 배수를 제시하는 구매자는 거의 항상 하나의 특정 숫자, 즉 NPS(Net Publisher's Share, 순 퍼블리셔 몫)에 곱합니다. 이는 작곡가에게 지급된 후 작품이 퍼블리셔에게 매년 지급하는 현금입니다. 당신이 실제로 통제하는 권리가 무엇인지, 서명된 분할 시트와 깨끗한 등록 기록으로 이를 증명하는 것이 바로 그 배수를 가정이 아닌 현실로 만듭니다.
모든 카탈로그 딜을 이끄는 세금 계산
카탈로그 매도를 호황 시장으로 만든 산술이 여기 있습니다. 곡을 보유하면 모든 로열티 수표는 일반 소득이며, 연방 기준 최대 37퍼센트에 주세, 그리고 많은 활동 작곡가의 경우 자영업 관련 사항까지 더해져 과세됩니다. 카탈로그를 매도하면 그 이익은 최고 연방 세율 20퍼센트의 장기 양도소득으로 과세될 수 있습니다. 7자리 카탈로그에서 그 차이는 수십만 달러의 가치가 있습니다.
메커니즘은 세법에 있는 작곡가 전용 예외입니다. 일반적으로 당신이 직접 창작한 저작권이나 예술 작품은 자본자산 취급에서 명시적으로 제외되어, 이를 매도하면 로열티와 마찬가지로 일반 소득이 발생합니다. 그러나 섹션 1221(b)(3)은 납세자가 자신의 개인적 노력으로 창작한 음악 작품 또는 음악 저작물에 대한 저작권의 매도나 교환 시 자본자산 취급을 선택할 수 있게 합니다. 화가, 작가, 영화 제작자는 이에 상응하는 혜택을 받지 못합니다. 작곡가는 수년간의 캠페인 끝에 의회가 2000년대 중반 이 조항을 개정한 후 이 혜택을 받습니다.
이 선택에는 존중할 만한 기술적 요건이 있습니다:
- 작품별입니다. 과세 연도에 매도한 각 음악 작품 또는 저작권에 대해 별도의 선택을 하며, 각각을 나열합니다.
- 매도 연도의 신고서에서 이루어집니다. 선택은 해당 신고서의 Schedule D에, 연장을 포함한 기한까지 기재합니다.
- 당신이 창작한 것을 대상으로 합니다. 작품은 당신의 개인적 노력으로 창작되었거나, 창작자의 기준가가 이월되는 양도로 받은 재산처럼 창작자의 기준가를 참조하여 결정된 기준가를 가져야 합니다.
- 주세는 여전히 적용됩니다. 연방 선택이 모든 주를 구속하지는 않으며, 일부 주는 양도소득을 일반 소득으로 과세하기도 합니다. 서명하기 전에 거주 주에서 세후 수익을 모델링하십시오.
판매자가 과소평가하는 또 하나의 결과: 매도는 10년 이상의 수입을 단일 과세 연도로 앞당깁니다. 양도소득세율에서도 집중은 당신을 최고 세율 구간으로 밀어 넣고, 일부 이익에 순투자소득세를 발동시키며, 공제를 단계적으로 축소할 수 있습니다. 할부 매도 처리는 일부 딜 구조에서 이익을 여러 해에 걸쳐 분산할 수 있지만, 대부분의 카탈로그 구매자는 깔끔한 자산 매수를 원합니다. 다음 4월에 발견하는 대신 세금 부담을 당신의 최소 수용 금액에 반영하십시오.
구매자가 당신의 카탈로그를 가격 책정하는 방식
카탈로그 구매자는 연간 순수입의 배수로 말합니다. 연간 NPS가 $100,000인 카탈로그가 $150만에 거래되면 15배 배수입니다. 상징적이고 검증된 카탈로그의 보고된 배수는 연간 수입의 약 1217배로 안정화되었으며, 일반 활동 카탈로그는 판매자가 영향을 줄 수 있는 품질 신호에 따라 훨씬 넓은 범위, 대략 1030배에 걸쳐 거래됩니다.
그 범위에서 당신을 위아래로 움직이는 것:
- 수입 추세. 스트리밍 수입이 3년 연속 성장한 카탈로그는 같은 후행 수입이 감소하는 카탈로그보다 더 높은 가격을 받습니다. 구매자는 지속성에 돈을 지불하며, 모든 계절에 수익을 내는 에버그린 곡이 추세 의존적 히트를 이깁니다.
- 수입 다양성. 기계적 로열티 + 공연 + 싱크가 기계적 로열티 단독을 이깁니다. 지배적인 곡 하나가 있는 카탈로그는 집중 투자이며, 수십 개의 수익 곡이 있는 카탈로그는 포트폴리오입니다.
- 메타데이터와 등록 품질. 등록되지 않은 작품, 상충하는 소유권 분할, 누락된 ISWC 코드는 모두 할인입니다. 구매자가 정리를 떠안기 때문입니다. 첫날부터 로열티 시스템에 깔끔하게 입력되는 카탈로그는 분할 시트 상자에 담긴 같은 곡보다 더 가치가 있습니다.
- 통제. 퍼블리싱과 마스터 양쪽을 100퍼센트 소유하면 구매자가 관리 비용을 줄이고 싱크를 적극적으로 제안할 수 있습니다. 지분 일부와 공동 퍼블리셔 승인권은 구매자가 할 수 있는 일을 줄이므로 배수를 축소합니다.
- 연식과 숙성. 긴 수입 이력이 있는 오래된 카탈로그는 구매자가 과거로부터 미래를 인수할 수 있으므로 더 높은 배수로 거래됩니다. 2년 된 카탈로그는 예측이고, 20년 된 카탈로그는 기록입니다.
어떤 구매자가 숫자를 제시하기 전에, 그들이 요청할 실사 패키지를 준비하십시오. 수입원별 3~5년의 로열티 명세서, PRO 카탈로그 출력물, 등록 확인서, 모든 곡의 작곡가 및 퍼블리셔 분할, 그리고 선급금, 관리 딜, 클리어런스 대기 중인 샘플 등 모든 부담 목록. 이 패키지를 정리된 상태로 가져오는 판매자는 routinely 더 빠르게, 그리고 요구 가격에 더 가깝게 마감합니다.
싱크 라이선싱: 구매자가 추가로 지불하는 수입 흐름
싱크, 즉 영화, 시리즈, 예고편, 게임, 광고에서 당신의 작품을 영상 매체와 결합하는 것은 구매자가 가장 흥분하는 수입 흐름입니다. 적극적인 관리로 성장시킬 수 있는 유일한 흐름이기 때문입니다. 영화 및 TV 피칭 팀이 있는 구매자는 아직 제안되지 않은 당신의 곡을 보고 아직 존재하지 않는 수익을 봅니다.
모든 싱크 배치는 보통 두 번 지불합니다. 선불 싱크료는 음악 사용 권리에 대한 협상된 일회성 지급으로, 작품 소유자와 마스터 소유자 간에 분할되며 각 측이 자체 클리어런스를 요구합니다. 백엔드 공연 로열티는 나중에 들어옵니다. 프로그램이 방영되거나 영화가 TV에서 재생될 때마다, 당신의 공연권 단체가 제작사가 제출한 큐 시트에 따라 작곡가와 퍼블리셔에게 수집하여 지급합니다.
그 두 번째 지급이 인디 작곡가가 가장 많은 돈을 누수하는 곳입니다. 제출된 큐 시트가 없으면 추적되는 백엔드 로열티도 없습니다. 큐 시트의 잘못된 작곡가 분할은 다른 사람의 계정에 크레딧이 돌아간다는 뜻입니다. 등록되지 않은 곡은 PRO가 돈을 보낼 곳이 전혀 없다는 뜻입니다. 그리고 제작사는 개봉 후 몇 달 뒤에 큐 시트를 제출하기 때문에 그 누수는 조용합니다. 놓친 돈에 대한 항목을 결코 보지 못합니다.
평가에 싱크 프리미엄을 반영하고 싶다면 매도 과정이 시작되기 전에 매력 없는 작업을 하십시오. 모든 곡이 올바른 분할로 PRO에 등록되었는지 확인하고, 과거 배치의 큐 시트를 추적하고, 당신의 음악이 포함된 예정 발매 목록을 유지하십시오. 문서화된 싱크 이력과 미활용, 사전 클리어된 곡의 파이프라인을 볼 수 있는 구매자는 성장을 인수할 것입니다. 세 번의 배치와 어깨를 으쓱하는 모습을 보는 구매자는 그러지 않을 것입니다.
무엇이든 매도하기 전에 미청구 금액을 찾으십시오
이제 대부분의 판매자가 완전히 건너뛰는 부분입니다. 이미 벌었지만 청구되지 않은 채 놓여 있는 로열티. 가장 큰 풀은 미국 스트리밍 및 다운로드 서비스에 대한 포괄적 기계적 라이선스를 관리하는 단체인 Mechanical Licensing Collective가 보유한 스트리밍 기계적 로열티입니다.
MLC는 등록된 작품에 연결할 수 없었던 스트림의 돈인 미매칭 로열티를 정당한 소유자를 찾으려 노력하는 동안 최소 3년간 보유합니다. 미매칭 금액은 바로 위에서 설명한 서류상의 공백, 즉 등록되지 않은 곡, 잘못 표기된 작곡가 이름, 누락된 분할 때문에 정확히 축적됩니다. 이 단체는 총 수십억 달러의 로열티를 분배했으며, 초기 스트리밍 시기의 상당한 금액이 작곡가가 등록하고 청구하기를 기다리며 미분배 상태로 남아 있습니다. 초기 사용 연도부터 보유 기간이 지나 만료되는 미청구 포괄 로열티는 기존 회원에게 시장 점유율 기준으로 분배됩니다. 이는 당신이 나타나지 않으면 당신의 곡이 번 돈이 다른 작곡가에게 지급될 수 있음을 의미합니다.
청구는 무료이며 실제 작업은 한 시간도 걸리지 않습니다:
- MLC 포털에 등록하여 자체 관리 작곡가로 등록하거나, 퍼블리셔나 관리자가 모든 작품을 등록했는지 확인하십시오. 등록 수수료는 없습니다.
- 매칭 도구를 사용하여 미매칭 작품을 검색하십시오. MLC가 작품에 연결할 수 없었던 녹음 사용을 검토하고 당신의 등록된 곡에 매칭을 제안하십시오.
- 청구 도구로 당신의 지분을 청구하십시오. 이미 데이터베이스에 있지만 당신의 소유 지분이 청구되지 않은 작품을 대상으로 합니다.
- 원본 데이터를 수정하십시오. 분할, 제목, 작곡가 크레딧을 바로잡아 미래 로열티가 미매칭 풀에 다시 쌓이지 않고 자동으로 매칭되게 하십시오.
그런 다음 검색을 넓히십시오. PRO 카탈로그에서 누락된 등록을 확인하고, 자체 발매하는 경우 유통사의 미매칭 녹음 조회를 확인하고, 최근 2년의 로열티 명세서를 발매 일정과 한 줄씩 대조하십시오. 당신이 찾아낸 모든 달러는 이중 역할을 합니다. 지금 당신 주머니에 들어오는 현금이고, 카탈로그 배수가 적용되는 후행 수입 수치를 높입니다. 이 정리 전에 매도하는 것은 구매자가 실사 중에 발견하고도 추가로 아무것도 지불하지 않을 수입을 파는 것입니다.
보유할 것인가 매도할 것인가: 의사결정 프레임워크
세금 계산이 모델링되고 미청구 금액이 청구되면, 보유 대 매도 문제는 당신이 어떤 문제를 해결하려는지로 귀결됩니다.
매도가 이기는 경향이 있을 때는 구체적인 목적, 즉 주택 구입, 선급금 없이 다음 앨범 자금 마련, 부채 상환을 위한 목돈을 원하고 세후 수익이 수입을 계속 받는 것의 보수적 현재가치를 능가할 때입니다. 또한 관리가 당신이 고치지 않을 부담이 되었을 때도 이깁니다. 3년간의 미조정 명세서와 누락된 등록이 당신의 카탈로그를 설명한다면, 전문 관리를 갖춘 구매자가 당신이 결코 추출할 수 없을 가치를 진정으로 더 많이 추출할 수 있습니다. 상속 계획은 세 번째 정직한 이유입니다. 카탈로그는 상속인 간에 나누고 상속 목적으로 평가하기 어려운 실물 자산이며, 현금은 둘 다 아닙니다.
보유가 이기는 경향이 있을 때는 수입이 성장하고, 서류가 깨끗하며, 연금으로 살 수 있을 때입니다. 스트리밍 기계적 로열티와 공연 로열티는 추가 작업 없이 분기마다 들어오고, 싱크 배치는 어느 해에든 급증할 수 있으며, 나중에 매도할 옵션을 유지합니다. 아마도 배치나 바이럴 순간이 후행 수입을 끌어올린 후에 말입니다. 보유는 통제도 보존합니다. 어떤 브랜드와 장면에 당신의 곡이 사운드트랙으로 쓰이는지에 대한 승인권은 일부 작곡가가 어떤 배수보다도 가치 있게 여깁니다.
중간 경로가 존재합니다. 부분 매도, 즉 작곡가 몫을 유지하면서 퍼블리셔 몫을 팔거나, 기간 한정 수입 참여를 팔거나, 최근 곡을 유지하면서 오래된 곡을 파는 것은 현금을 조달하면서 상승 여력과 통제를 보존할 수 있습니다. 이러한 구조는 세금 선택과 구매자의 인수를 복잡하게 하므로 더 낮은 실효 배수로 거래됩니다. 구매자가 이를 위기 신호로 가격 책정한 후가 아니라, 부분 구조를 마케팅하기 전에 딜 변호사를 참여시키십시오.
딜이나 환급을 축소하는 실수
- 정리 전 마케팅. 구매자의 감사인이 발견하는 모든 미매칭 로열티와 상충하는 분할은 매수가 감액이나 에스크로 보류가 됩니다. 먼저 정리하고, 그다음 마케팅하십시오.
- 곡별 선택을 잊음. 양도소득 선택은 매도 연도 신고서에서 작품별로 이루어집니다. 일정에서 곡을 놓치면 그 이익은 일반 과세로 기본 설정됩니다.
- 주세 무시. 실제 거주 주를 모델링하십시오. 무소득세 주의 판매자와 고세율 주의 판매자는 같은 헤드라인 가격에서 세후 순수익이 6자리만큼 차이 날 수 있습니다.
- 부담 있는 권리 매도. 회수되지 않은 선급금, 독점 관리 조건, 클리어되지 않은 샘플은 모두 실사에서 드러납니다. 일찍 공개하십시오. 발견된 부담은 협상력을 죽입니다.
- 순이 아닌 총액 기준 가격 책정. 구매자는 명세서의 총 로열티 수치가 아니라 NPS, 즉 작곡가 지급금과 관리 후 수입에 곱합니다. 요구 배수를 제시하기 전에 당신의 NPS를 파악하십시오.
- 미청구 로열티가 만료되게 둠. 당신의 곡이 미매칭 상태로 있는 동안 지나가는 모든 보유 기간 기한은 미래 청구금을 다른 사람의 시장 점유율 분배로 옮깁니다.
감사를 받을 것처럼 모든 로열티 흐름을 추적하십시오
매도하든 보유하든, 보상이 따르는 습관은 같습니다. 모든 로열티 명세서를 매 분기마다 수입원별로 자신의 기록과 대조하십시오. 기계적 로열티, 공연, 싱크료, 싱크 백엔드, 마스터 스트리밍 지급금. 각각은 자체 일정, 자체 지급자, 자체 카탈로그 기록에 따라 들어옵니다. 수입원별로 5년간 조정된 명세서를 산출할 수 있는 작곡가는 더 빠르게 마감하고, 더 빠르게 청구하며, 아직 고칠 시간이 있을 때 누락된 큐 시트를 잡아냅니다.
첫날부터 정확한 부기는 나중의 세금 골칫거리를 예방하며, 로열티 수입은 대부분의 프리랜서 수입보다 이 습관에 더 잘 보상합니다. 같은 곡이 네 개의 다른 단체를 통해 네 개의 다른 일정으로 당신에게 지급하며, 자신의 장부만이 완전한 그림을 보여줍니다. 각 흐름을 지급자, 기간, 포함된 곡과 함께 별도로 기록하면 혼란스러운 명세서 더미가 당신이 평가하고, 매도하고, 담보로 잡을 수 있는 자산으로 바뀝니다. 당신이 완전히 통제하는 평문으로 그 장부를 유지하는 방법을 원한다면, Beancount 문서가 처음부터 설정하는 방법을 안내합니다.
첫 로열티 수표부터 음악 수입을 정리하십시오
카탈로그 매도와 평생의 로열티 수표를 저울질할 때, 명확한 재무 기록을 유지하는 것이 어느 선택이든 제 몫을 하게 만듭니다. Beancount.io는 재무 데이터에 대한 완전한 투명성과 통제를 제공하는 평문 부기를 제공합니다. 블랙박스도, 벤더 종속도 없습니다. 무료로 시작하십시오 그리고 개발자와 금융 전문가들이 평문 부기로 전환하는 이유를 확인하십시오.
