Si votre entreprise située au Vermont dépense de l'argent pour comprendre comment faire fonctionner quelque chose — un meilleur revêtement de filtre, une chaîne d'assemblage plus efficace, une nouvelle formulation qui résiste au transport sans se fissurer — l'État vient de décider que ce travail vaut près de trois fois plus pour vous au moment de déclarer vos impôts.
Le 18 juin 2026, le gouverneur Phil Scott a promulgué la loi Act 164 (H.933), un vaste projet de loi sur l'administration fiscale qui, enfoui parmi des dispositions sur les taxes foncières et le financement de l'éducation, contient une ligne qui compte énormément pour les petits fabricants et les entreprises technologiques du Vermont : à compter de l'année d'imposition 2027, le crédit d'impôt de l'État pour la recherche et le développement passe de 27 % du crédit fédéral R&D à 75 %. Il ne s'agit pas d'un simple ajustement d'arrondi — c'est l'une des plus fortes augmentations de crédit R&D d'un seul État de mémoire récente, et cela place le Vermont parmi les États les plus généreux du pays pour cette incitation.
Si vous n'avez jamais réclamé le crédit R&D du Vermont auparavant parce que 27 % ne justifiait pas la paperasse, c'est le moment de reconsidérer la question.
Ce qui a réellement changé
Le crédit R&D du Vermont a toujours fonctionné comme un pourcentage simple du crédit fédéral R&D que vous réclamez en vertu de l'article 41 du Code des impôts, calculé sur la partie de vos dépenses de recherche qui a eu lieu au Vermont. Avant la loi Act 164 :
- Taux du crédit : 27 % du crédit fédéral, réparti en fonction des dépenses de recherche engagées au Vermont
- Mécanisme de déclaration : Formulaire Vermont BA-404, déposé avec votre formulaire fédéral 6765 et votre déclaration Vermont habituelle (IN-111 pour les particuliers, BI-471 pour les entités intermédiaires, CO-411 pour les sociétés)
- Report prospectif : Le crédit non utilisé peut être reporté jusqu'à 10 ans
La loi Act 164 laisse les mécanismes intacts — vous déposerez toujours les mêmes formulaires et utiliserez le même calcul fédéral comme point de départ — mais pour l'année d'imposition 2027 et au-delà, le taux triple presque pour atteindre 75 %. L'État a également relevé le plafond annuel global de cette catégorie de crédits d'impôt pour le développement économique de 3 millions à 3,5 millions de dollars, donnant ainsi plus de marge au Département des impôts avant que les crédits ne soient répartis au prorata entre les demandeurs.
Pour mettre l'ampleur de cette augmentation en perspective avec un exemple simple : un fabricant du Vermont qui générait un crédit fédéral R&D de 50 000 (27 %). Avec le nouveau taux, ce même crédit fédéral de 50 000 ** — soit 24 000 $ supplémentaires qui n'existaient pas sous l'ancienne formule, pour des dépenses de recherche identiques.
Pourquoi cela cible spécifiquement les fabricants
Les débats parlementaires et les reportages de la Chambre de commerce du Vermont indiquent clairement le public cible : les petits fabricants qui sont en concurrence à l'échelle nationale sur l'innovation de produits mais qui fonctionnent avec des marges minces qui font qu'un crédit de 27 % semble être une simple formalité. Le Vermont se classe actuellement autour du 25e rang national pour les dépenses de R&D en part de son économie — ce n'est pas un État que l'on associe à une longue tradition d'incitations à l'innovation. La loi Act 164 est une tentative délibérée de combler cet écart.
Chroma Technology, un fabricant de filtres optiques détenu par ses employés à Bellows Falls, est l'exemple que les responsables de l'État ont mis en avant publiquement. L'entreprise fabrique des filtres en verre optique de précision utilisés dans les télescopes, l'imagerie satellite et les diagnostics médicaux — et pendant la pandémie, elle a réorienté son travail de développement de filtres pour produire des composants utilisés dans les équipements de test PCR COVID dans le monde entier. C'est le profil que les législateurs avaient à l'esprit : un petit fabricant techniquement sophistiqué dont la survie dépend du développement continu du « prochain produit », selon les mots de la directrice des opérations de Chroma, Janette Bombardier.
Si votre entreprise fait quoi que ce soit qui ressemble à ce modèle — itérer sur un processus de fabrication, tester de nouveaux matériaux ou formulations, construire des outillages ou de l'automatisation sur mesure, ou développer des logiciels propriétaires qui contrôlent la production physique — vous générez probablement déjà des dépenses de recherche admissibles selon le test fédéral en quatre parties (de nature technologique, visant un objectif autorisé, destiné à éliminer une incertitude technique, et impliquant un processus d'expérimentation). La loi Act 164 vient de rendre la déclaration de ces dépenses sur votre déclaration Vermont bien plus rentable qu'auparavant.
Le complément : comment le Vermont traite désormais les déductions des frais de R&D
La loi Act 164 n'a pas été adoptée de manière isolée — c'est la réponse du Vermont à un changement fédéral qui avait déjà remodelé le paysage fiscal de la R&D à l'échelle nationale. La loi One Big Beautiful Bill Act (OBBBA), promulguée en 2025, a rétabli de manière permanente la déduction immédiate et intégrale des dépenses nationales de recherche et d'expérimentation en vertu du nouvel article 174A, annulant ainsi l'obligation d'amortissement sur cinq ans qui forçait les entreprises à capitaliser les dépenses de R&D depuis 2022. Ce changement fédéral a également permis aux petites entreprises — définies comme celles dont les recettes brutes annuelles moyennes sont inférieures à environ 31 millions de dollars — de modifier rétroactivement leurs déclarations de 2022 à 2024 pour réclamer les déductions qu'elles avaient été obligées d'étaler.
Le Vermont devait décider s'il se conformerait à ce traitement fédéral au niveau de l'État, et les premières ébauches du projet de loi fiscal de cette année ont inquiété la communauté des affaires : une version aurait apparemment entièrement réintégré la déduction fédérale de l'article 174A, ce qui signifie que le revenu imposable du Vermont serait resté artificiellement élevé même après la correction fédérale. Après les contributions de la commission des voies et moyens de la Chambre, de l'administration et de la Chambre de commerce du Vermont, le projet de loi final a adopté une voie médiane qui reflète le seuil fédéral des petites entreprises :
- Les entreprises en dessous du seuil de recettes moyennes d'environ 31 millions de dollars (la même définition fédérale des petites entreprises utilisée dans OBBBA) peuvent déduire immédiatement et intégralement leurs dépenses de recherche au Vermont, en s'alignant sur le traitement fédéral
- Les grandes entreprises doivent toujours amortir ces dépenses de recherche sur cinq ans aux fins de l'impôt du Vermont, même si elles bénéficient d'une déduction fédérale immédiate
Ce seuil de 31 millions de dollars fait double emploi dans la loi Act 164 — il détermine qui bénéficie d'une déduction immédiate au niveau de l'État pour les coûts de R&D, et les informations suggèrent qu'il s'agit du même seuil qui encadre le message axé sur les fabricants autour de l'augmentation du crédit. Si votre entreprise se situe près de cette limite, il vaut la peine de confirmer avec un professionnel de la fiscalité de quel côté de la ligne vous vous trouvez pour l'année d'imposition 2027, car cela affecte à la fois le calendrier de vos déductions et la valeur réelle du crédit majoré de 75 % pour vous en termes de valeur actuelle.
Que faire avant l'année d'imposition 2027
Étant donné que le changement de taux ne prend effet qu'à compter de l'année d'imposition 2027, vous avez une réelle marge de manœuvre pour vous préparer — et la préparation est exactement ce qui détermine si vous récoltez réellement l'avantage ou si vous le laissez sur la table.
1. Commencez à suivre les dépenses de recherche effectuées au Vermont dès maintenant, séparément des autres États. Le crédit du Vermont ne s'applique qu'aux dépenses de recherche admissibles physiquement engagées au Vermont — les salaires des employés effectuant des recherches admissibles dans l'État, les fournitures consommées lors d'essais effectués au Vermont et la recherche contractuelle effectuée au Vermont. Si votre équipe de recherche ou vos installations couvrent plusieurs États, vous avez besoin d'une piste de répartition claire, et non d'un projet de reconstruction de fin d'année. C'est là qu'une comptabilité transparente et détaillée porte ses fruits : si chaque paie, achat de matériel et facture d'entrepreneur lié au travail de recherche est codé dans un compte distinct (ou étiqueté par lieu) au fur et à mesure, la répartition des dépenses spécifiques au Vermont dans le prochain BA-404 est une requête, pas un projet d'archéologie.
2. Assurez-vous que votre formulaire fédéral 6765 est infaillible. Étant donné que le crédit du Vermont repose entièrement sur le calcul fédéral, toute faiblesse dans la documentation de votre crédit R&D fédéral — l'analyse du test en quatre parties, les dossiers de projet contemporains, le suivi du temps pour les employés de recherche — se répercute directement sur l'exposition de votre crédit d'État. Un crédit d'État de 75 % basé sur une demande fédérale fragile reste une demande fragile ; veillez d'abord à ce que la documentation fédérale soit correcte.
3. Modélisez l'impact avant de déclarer pour 2027. Calculez ce à quoi ressemble votre crédit à 27 % par rapport à 75 % en utilisant vos dépenses de recherche de l'année en cours comme indicateur. Pour de nombreux petits fabricants, cette comparaison à elle seule est la justification commerciale pour enfin investir dans une véritable étude de crédit R&D — un projet qui est souvent mis de côté lorsque le rendement semble marginal, mais qui est une tout autre conversation avec un avantage étatique presque triplé.
4. Surveillez le plafond global de 3,5 millions de dollars. Étant donné que le panier de crédits est plafonné à l'échelle de l'État (et non par entreprise), un afflux d'entreprises du Vermont réclamant le crédit amélioré la même année pourrait, en théorie, déclencher une répartition au prorata si les demandes globales dépassent 3,5 millions de dollars. C'est un scénario à surveiller à l'approche de l'année d'imposition 2027, en particulier si vous planifiez une initiative de recherche ponctuelle importante et avez une certaine flexibilité sur le calendrier.
Gardez vos dépenses de recherche organisées dès le premier jour
Pour bénéficier d'un tel crédit, vous devez être en mesure de montrer, clairement et avec une piste documentaire, exactement ce que vous avez dépensé en recherche et où. Beancount.io propose une comptabilité en texte clair qui permet de marquer et de suivre facilement les salaires, les fournitures et les coûts des entrepreneurs liés à la recherche au fur et à mesure qu'ils se produisent — vous offrant ainsi un enregistrement vérifiable et versionné au lieu d'une course pour reconstruire les dépenses de R&D spécifiques au Vermont après coup. Commencez gratuitement et découvrez pourquoi les développeurs et les professionnels de la finance adoptent la comptabilité en texte clair.