Sie können Ihre Kreditraten nicht zahlen? So funktioniert die Stundung von Geschäftskrediten (und was sie Sie kostet)

Ihre Kreditrate ist am Freitag fällig. Die Löhne sind am Donnerstag fällig. Das Girokonto deckt eines davon — nicht beide. Jeden Monat, in dem Sie jonglieren, wird die Lücke ein wenig größer, und die Vorstellung, einfach eine Zahlung zu verpassen, beginnt sich unvermeidlich anzufühlen.

Das muss nicht sein. Wenn Ihre Liquiditätsengpässe vorübergehend sind, würde Ihr Kreditgeber Ihre Zahlungen oft lieber für ein paar Monate aussetzen, als Sie durch einen Zahlungsverzug zu verfolgen. Diese Vereinbarung nennt man Stundung — und darum zu bitten, bevor Sie eine Zahlung verpassen, bringt Sie in eine weitaus stärkere Position, als danach zu fragen. Hier erfahren Sie, wie sie funktioniert, was sie wirklich kostet und was Sie genau zu Ihrem Kreditgeber sagen sollten.

Was die Stundung eines Geschäftskredits tatsächlich ist​

Eine Stundung ist eine formelle, schriftliche Vereinbarung, in der Ihr Kreditgeber Ihnen erlaubt, Ihre Kreditraten vorübergehend auszusetzen oder zu reduzieren — in der Regel für drei bis sechs Monate —, während Sie Ihre Finanzen wieder in Ordnung bringen.

Betrachten Sie es als Überdruckventil, nicht als Notausstieg:

• Ausgesetzte Zahlungen müssen trotzdem zurückgezahlt werden, meist zuzüglich Zinsen, die die ganze Zeit weiter aufgelaufen sind.
• Es ist kein Erlass. Niemand erlässt Ihnen auch nur einen Euro Ihrer Schulden.
• Es ist nicht automatisch. Sie müssen darum bitten, eine echte Notlage belegen und den Kreditgeber davon überzeugen, dass Ihre Schwierigkeiten vorübergehend sind.

Kreditgeber stimmen dem aus einem einfachen Grund zu: Ein Kreditnehmer, der nach vier Monaten wieder zahlt, ist weit mehr wert als ein ausgefallener Kredit, dessen Beitreibung Tausende kostet. Die Stundung hält Sie einigermaßen auf dem Laufenden, bewahrt die Geschäftsbeziehung und hält die Bücher des Kreditgebers sauberer als ein Zahlungsverzug.

Stundung vs. Aufschub vs. Kreditmodifikation​

Diese drei werden ständig verwechselt, und der Unterschied ist wichtig, weil er bestimmt, wie Ihre Zahlungen danach aussehen.

Stundung: Zahlungen werden ausgesetzt, Laufzeit bleibt gleich​

Bei einer Stundung ändert sich Ihre Rückzahlungslaufzeit nicht. Wenn Sie bei einem Kredit über 60 Monate vier Zahlungen aussetzen, werden diese vier Zahlungen innerhalb der verbleibenden Laufzeit zurückgezahlt — was bedeutet, dass Ihre monatlichen Zahlungen danach steigen — oder als Pauschalbetrag am Ende fällig.

Aufschub: Zahlungen werden ausgesetzt, Laufzeit verlängert sich​

Bei einem Aufschub wird die Rückzahlungslaufzeit um die Dauer der Entlastungsphase verlängert. Setzen Sie drei Monate aus, verschiebt sich Ihr Fälligkeitsdatum um drei Monate nach hinten. Die monatlichen Zahlungen bleiben in der Regel gleich (es sei denn, aufgelaufene Zinsen oder Gebühren werden eingerechnet). Aufschübe sind tendenziell kürzer — oft ein bis drei Monate.

Kreditmodifikation: Der Kredit selbst wird neu geschrieben​

Eine Modifikation ändert die Kreditbedingungen dauerhaft — einen niedrigeren Zinssatz, eine längere Tilgungsdauer, manchmal eine andere Zahlungsstruktur. Dies ist die Option für eine Notlage, die nicht in ein paar Monaten verschwindet. Sie erfordert eine vollständige Kreditprüfung und weit mehr Papierkram als eine Stundung.

Die Kurzfassung: Eine Stundung verschafft Ihnen Zeit innerhalb desselben Kredits, ein Aufschub verschiebt das Enddatum des Kredits, und eine Modifikation schreibt den Vertrag neu. Wenn Sie Ihren Kreditgeber anrufen, verwenden Sie das richtige Wort — es signalisiert, dass Sie verstehen, worum Sie bitten.

Was passiert, wenn die Stundungsphase endet​

Dies ist der Teil, den Kreditnehmer unterschätzen. Am Tag, an dem die Stundung endet, schulden Sie wieder reguläre Zahlungen plus alles, was Sie ausgesetzt haben. Die Rückzahlung des ausgesetzten Betrags erfolgt in der Regel auf eine von zwei Arten:

1. Verteilt über Ihre verbleibenden Zahlungen. Der ausgesetzte Tilgungs- und Zinsbetrag wird zu den verbleibenden Zahlungen Ihres Kredits hinzugefügt. Ihre Laufzeit bleibt gleich, sodass jede monatliche Zahlung steigt — manchmal erheblich.
2. Pauschalbetrag am Ende. Sie nehmen Ihre normale Zahlung wieder auf, und alles, was Sie ausgesetzt haben, wird als eine größere Schlusszahlung fällig. Gleiche monatliche Belastung, größerer Ballon bei Fälligkeit.

Rechnen Sie beide Szenarien durch, bevor Sie unterschreiben. Wenn das Aussetzen von vier Zahlungen à 2.500 € bedeutet, dass Ihre verbleibenden Zahlungen für die nächsten zwei Jahre auf 3.100 € steigen — kann Ihr wiederhergestellter Cashflow das tatsächlich tragen? Eine überraschend große Zahl von Unternehmen übersteht die Stundungsphase nur, um dann bei den höheren Folgezahlungen auszufallen. Die Vereinbarung sollte die genaue Zahlung nach der Stundung festlegen — wenn nicht, fordern Sie sie schriftlich an, bevor Sie irgendetwas zustimmen.

Die wahren Kosten der Stundung​

Eine Stundung ist billiger als ein Zahlungsausfall. Sie ist nicht kostenlos. Gehen Sie mit offenen Augen an drei Kosten heran:

Zinsen laufen weiter auf​

In den meisten Stundungsvereinbarungen laufen Zinsen auf den unbezahlten Saldo genau so auf, als würden Sie normal zahlen — Sie zahlen sie nur nicht. Bei einem Saldo von 150.000 € zu 9 % fügen sechs Monate ausgesetzter Zahlungen etwa 6.750 € Zinsen zu dem hinzu, was Sie schulden. Manche Kreditgeber kapitalisieren sie (fügen sie dem Kapital hinzu, sodass Sie Zinsen auf Zinsen zahlen); andere erfassen sie separat und stellen sie am Ende in Rechnung. Fragen Sie, welche Variante Ihr Kreditgeber anwendet.

Gebühren können anfallen​

Manche Kreditgeber berechnen eine Bearbeitungsgebühr für die Stundung oder Kreditmodifikation, und Verzugsgebühren für Zahlungen, die vor Inkrafttreten der Vereinbarung verpasst wurden, bleiben in der Regel bestehen. Lassen Sie sich eine schriftliche Aufstellung aller mit der Vereinbarung verbundenen Gebühren geben.

Ihre Bonität kann darunter leiden​

Wenn Ihr Kreditgeber die Stundung an die Auskunfteien meldet, kann Ihre Unternehmensbonität — und Ihre persönliche Bonität, wenn Sie den Kredit persönlich gebürgt haben — sinken. Die Praxis ist unterschiedlich: Manche Kreditgeber melden das Konto als laufend mit einem Stundungsvermerk, andere melden die reduzierten oder ausgefallenen Zahlungen als zahlungsverzug. Dies ist eine der wichtigsten Fragen, die Sie vorab stellen sollten (siehe das Gesprächsskript unten), denn die Meldebehandlung ist oft vor der Unterschrift verhandelbar und danach unveränderlich.

Wann eine Stundung sinnvoll ist — und wann nicht​

Eine Stundung passt zu einer bestimmten Form von Problem: eine vorübergehende Lücke mit einer sichtbaren Brücke.

Sie ist sinnvoll, wenn:

• Ihre Notlage ein Enddatum hat — ein saisonaler Einbruch, eine verzögerte Kundenzahlung, Gerätereparaturen, eine kurze Lieferunterbrechung, die Erholung nach einem Sturm oder Hochwasser.
• Sie das freigesetzte Geld für etwas Bestimmtes und Kritisches brauchen, etwa um Löhne zu zahlen oder einen wichtigen Lieferanten bezahlt zu halten.
• Sie eine solide Zahlungshistorie bei diesem Kreditgeber haben. Ein Kreditnehmer, der drei Jahre pünktlich gezahlt hat und ein schwieriges Quartal erlebt, bekommt eine ganz andere Reaktion als ein Kreditnehmer, der bereits viermal 30 Tage im Verzug war.

Sie ist nicht sinnvoll, wenn:

• Das Problem struktureller Natur ist, nicht vorübergehend — Ihre Margen tragen die Zahlung selbst in einem guten Monat nicht. Eine Stundung verschiebt den Zahlungsausfall nur um sechs Monate und macht ihn größer.
• Sie keinen realistischen Plan für die höheren Zahlungen nach der Stundung haben.
• Sie sie nutzen, um ein hartes Gespräch über ein Geschäftsmodell zu vermeiden, das umstrukturiert werden muss. In diesem Fall sind eine Kreditmodifikation, ein Sanierungsplan oder professionelle Turnaround-Beratung der ehrliche Weg.

Eine schonungslose Faustregel eines Kreditsachbearbeiters: Beantragen Sie keine Stundung, es sei denn, das Unternehmen braucht sie wirklich und kann sich tatsächlich erholen. Kreditgeber haben jede Geschichte gehört; ein glaubwürdiger Plan schlägt einen sympathischen.

Wie Sie Ihren Kreditgeber um eine Stundung bitten​

Timing und Vorbereitung entscheiden über die meisten dieser Anträge. Befolgen Sie diese Reihenfolge:

1. Rufen Sie an, bevor Sie eine Zahlung verpassen​

Dies ist der Schritt mit dem größten Hebel. Ein Kreditnehmer, der zwei Wochen vor den Schwierigkeiten anruft, wirkt verantwortungsbewusst; ein Kreditnehmer, der zwei Wochen nach einer verpassten Zahlung anruft, wirkt wie ein Inkassoproblem. Früher Kontakt gibt dem Kreditgeber auch mehr Optionen — manche Entlastungsprogramme sind nur für Kredite verfügbar, die noch laufend sind.

2. Bringen Sie ein Notlagenschreiben und einen Sanierungsplan mit​

Halten Sie es schriftlich fest: was passiert ist, wann es begann, warum es vorübergehend ist und wann Sie voraussichtlich wieder voll zahlen können. Belegen Sie es mit Zahlen — aktuelle Kontoauszüge, eine aktuelle Gewinn-und-Verlust-Rechnung und eine Cashflow-Prognose für 3 bis 6 Monate, die die Erholung zeigt. Kreditgeber genehmigen Pläne, nicht Bitten.

3. Stellen Sie diese konkreten Fragen​

Bevor Sie irgendetwas unterschreiben, holen Sie sich — schriftlich — Antworten auf jede dieser Fragen:

• Wie lange dauert die Entlastung, und kann sie verlängert werden, wenn die Erholung länger dauert?
• Werden die Zahlungen vollständig ausgesetzt oder teilweise reduziert, und um wie viel?
• Laufen die Zinsen weiter auf, und werden sie kapitalisiert oder separat in Rechnung gestellt?
• Wie genau wird der ausgesetzte Betrag zurückgezahlt — höhere verbleibende Zahlungen oder ein Pauschalbetrag bei Fälligkeit? Wie hoch ist der genaue Betrag?
• Fallen mit dieser Vereinbarung Gebühren an?
• Wie werden Sie dieses Konto während und nach der Stundung an die Auskunfteien melden?
• Verzichtet diese Vereinbarung auf Rechte von mir, löst sie Nebenabreden aus oder schränkt sie zusätzliche Kreditaufnahmen ein?
• Was passiert, wenn ich am Ende der Phase immer noch nicht zahlen kann — gibt es einen nächsten Schritt, oder geht der Kredit direkt in den Zahlungsausfall?

Wenn der Kreditsachbearbeiter abweisend oder nicht erreichbar ist, können Sie darum bitten, mit jemand anderem zusammenzuarbeiten. Die Person, die Ihren Antrag bearbeitet, sollte ein problemlösender Partner sein, kein Hindernis.

4. Lesen Sie die Vereinbarung wie den Vertrag, der sie ist​

Stundungsvereinbarungen enthalten manchmal Nebenabreden, die Sie nicht erwarten — Einschränkungen bei der Aufnahme neuer Schulden, Anforderungen zur Vorlage monatlicher Finanzberichte oder Verzichte auf Einwendungen. Das ist normal, aber Sie sollten wissen, worauf Sie sich einlassen. Bei jedem Kredit über einer bescheidenen Größe ist es gut investiertes Geld, die ein- bis dreiseitige Vereinbarung von Ihrem Steuerberater oder Anwalt prüfen zu lassen.

SBA-Kredite haben ihre eigenen Regeln​

Wenn es sich bei Ihrem Kredit um ein SBA-7(a)-Darlehen handelt, hat Ihr Kreditgeber in der Regel die Befugnis, einseitig einen Aufschub zu gewähren — üblicherweise bis zu sechs Monate ausgesetzter Zahlungen —, ohne die SBA zuvor um Erlaubnis zu bitten, solange der Kredit nicht am Sekundärmarkt verkauft wurde (bei verkauften Krediten ist der einseitige Aufschub des Kreditgebers in der Regel auf etwa 90 Tage begrenzt). Zinsen laufen weiter auf, und der insgesamt aufgeschobene Betrag ist in der Regel relativ zur Kreditgröße begrenzt.

Wenn Sie ein EIDL-Darlehen (Economic Injury Disaster Loan) aus der COVID-Ära halten, das direkt von der SBA bedient wird, läuft die Entlastung über den Hardship Accommodation Plan der SBA, den Sie über das MySBA-Kreditportal beantragen — reduzierte Zahlungen für einen begrenzten Zeitraum, wobei Zinsen weiter auflaufen und ein unbezahlter Saldo möglicherweise das erhöht, was Sie am Ende der Laufzeit schulden.

In beiden Fällen reimen sich die Mechanismen auf die konventionelle Stundung: früh fragen, die Notlage belegen und die Zahlung nach der Entlastung verstehen, bevor Sie sich verpflichten. Der Unterschied ist einfach, wer sie genehmigt — Ihre Bank bei 7(a)-Krediten, die SBA selbst bei direkten Katastrophendarlehen.

Alternativen, die einen Vergleich wert sind​

Eine Stundung ist ein Werkzeug. Je nachdem, wie lange Ihre Schwierigkeiten dauern, könnte eines der folgenden besser passen:

• Aufschub. Wenn Ihre Notlage innerhalb von ein bis drei Monaten überwunden ist, hält ein Aufschub Ihre monatliche Zahlung gleich, indem er die Laufzeit verlängert. Einfacherer Übergang als eine Stundung.
• Nur-Zins-Zahlungen. Manche Kreditgeber lassen Sie für eine Weile nur den Zinsanteil zahlen. Ihr Saldo schrumpft nicht, aber der monatliche Aufwand sinkt deutlich, ohne formellen Stundungsvermerk.
• Refinanzierung. Wenn Ihre Bonität noch intakt ist und die Zinssätze mitspielen, senkt eine Refinanzierung in eine längere Laufzeit die Zahlung dauerhaft. Das funktioniert nur, wenn Sie handeln, bevor die Notlage in Ihrer Bonitätsakte auftaucht.
• Ein Betriebsmittelkredit. Die Inanspruchnahme einer bestehenden Kreditlinie zur Überbrückung einer kurzen Lücke kann billiger und schneller sein als die Umstrukturierung eines Annuitätendarlehens — aber nur, wenn Sie die Linie bereits eingerichtet haben. Mitten in der Krise neuen Kredit zu beantragen, endet selten gut.
• Den Burn reduzieren. Neuverhandeln von Lieferantenkonditionen, Aussetzen diskretionärer Ausgaben und Beschleunigen von Forderungen schließen die Lücke manchmal, ohne den Kredit überhaupt anzufassen. Kreditgeber bemerken — und belohnen — Kreditnehmer, die mit bereits vorgenommenen Kostensenkungen ankommen.

Lassen Sie Ihre Bücher nicht mitten in der Stundung verkommen​

Ironischerweise sind die Unternehmen, die eine Stundung am dringendsten brauchen, diejenigen, die am ehesten aufhören, ihre Konten unter Stress abzustimmen. Tun Sie das nicht. Während der Entlastungsphase:

• Verfolgen Sie die auflaufenden Zinsen als wachsende Verbindlichkeit, nicht als Nebensache. Wenn die Rechnung fällig wird, sollte sie keine Überraschung sein.
• Buchen Sie ausgesetzte Zahlungen nicht als Ersparnis oder Ertrag. Die Verpflichtung besteht weiterhin; Ihre Bilanz sollte sie ausweisen.
• Archivieren Sie jedes Stück Korrespondenz mit dem Kreditgeber — die unterschriebene Vereinbarung, den Rückzahlungsplan und alle schriftlichen Zusagen zur Bonitätsmeldung. Sollte zwei Jahre später ein Streit entstehen, ist dieser Ordner Ihr Beweis.
• Halten Sie Ihre Cashflow-Prognose aktuell. Der Kreditgeber kann während der Stundung monatliche Finanzberichte verlangen, und Sie werden sie ohnehin brauchen, um zu bestätigen, dass Sie die kommenden höheren Zahlungen bewältigen können.

Saubere Bücher in einer schwierigen Phase leisten doppelte Arbeit: Sie halten Sie für die nächste Entgegenkommen-Regelung berechtigt, falls Sie eine brauchen, und sie beweisen jedem künftigen Kreditgeber, dass die Notlage gemanagt und nicht chaotisch war.

Halten Sie Ihre Finanzen durch die schwierige Phase organisiert​

Um finanzielle Luft bei einem Kredit zu bitten, ist eine finanzielle Entscheidung — und wie jede finanzielle Entscheidung ist sie nur so gut wie die Aufzeichnungen dahinter. Klare Bücher während einer Stundung bedeuten, dass Sie genau wissen, was Sie schulden, was die Entlastung kostet und wann Sie wieder voll zahlen können. Beancount.io bietet Plain-Text-Buchhaltung, die Ihnen vollständige Transparenz und Kontrolle über Ihre Finanzdaten gibt — keine Blackbox, kein Vendor-Lock-in. Starten Sie kostenlos und sehen Sie, warum Entwickler und Finanzfachleute auf Plain-Text-Buchhaltung umsteigen.