Модификации на дълг по ASC 470 срещу погасяване: Как да осчетоводите рефинансиране, промяна на лихвения процент или удължаване на заем

Вашата банка се съгласява да намали лихвения процент по вашия срочен заем от 7% на 5.5% и да удължи падежа с две години. Плащате такса за изменение от $8,000, актуализирате графика за плащания в книгите си и продължавате напред. Дванадесет месеца по-късно вашият одитор иска теста за парични потоци 10% — а вие никога не сте чували за него.

Съгласно US GAAP, предоговорянето на дълг със същия кредитор не е автоматично корекция на съществуващия заем. ASC 470-50 изисква да решите дали новите условия са „съществено различни" от старите. Ако са, вие сте погасили стария заем и сте издали нов, което означава незабавно признаване на печалба или загуба. Ако не са, задържате заема в книгите и коригирате неговия ефективен лихвен процент занапред. Двата пътя водят до много различни отчети за приходите, а тестът, който избира между тях, отнема около десет минути в електронна таблица.

Това ръководство преминава през решението в реда, в който всъщност го вземате: същият кредитор или нов кредитор, тестът 10%, счетоводните записи за всеки резултат, специалните правила за револвиращи кредитни линии и отделният данъчен тест, който може да не е съгласен с вашия GAAP отговор.

Защо класификацията е важна​

Модификацията не води до печалба или загуба. Пренасяте съществуващото салдо на заема напред, включвате всички такси, платени на кредитора, в неговата балансова стойност и изчислявате нов ефективен лихвен процент, който разпределя ефекта от променените условия върху оставащия срок на заема. Печалбата се движи плавно и непроменена.

Погасяването е продажба и обратно изкупуване по същество. Премахвате нетната балансова стойност на стария заем — главницата плюс всеки неамортизиран дисконт, премия или разходи за емитиране — признавате новия заем и осчетоводявате разликата като печалба или загуба в текущите приходи. Намаляването на лихвения процент, което изглежда като добра новина, следователно може да създаде загуба от погасяване, защото цената на обратно изкупуване на дълга надвишава стойността, по която сте го водили.

Залогът надхвърля един ред в отчета за приходите. Печалба или загуба променя EBITDA и коефициентите по ковенанти за дълг в периода на изменението. Неамортизираните разходи за емитиране, които е трябвало да бъдат отписани, ще завишат активите и ще подценят разходите за лихви в продължение на години, ако изберете грешния път. И одиторите тестват тази област специално, защото кредитополучателите рутинно осчетоводяват всяко изменение като модификация, без да правят изчисленията.

Стъпка 1: Същият кредитор или нов кредитор?​

Преди всякаква математика, определете кой държи дълга след транзакцията.

Ако рефинансирате с различен кредитор — постъпленията от новата банка изплащат старата банка — старият дълг е погасен, точка. Няма тест 10%, защото няма продължаващ инструмент за сравнение. Дерекогирате стария заем, отписвате неговите неамортизирани разходи чрез изчислението на печалбата или загубата и записвате новия заем отделно.

Тестът 10% се прилага само за обмени или модификации със същия кредитор. Това покрива промени в лихвения процент, удължаване на падежа, преструктуриране на плащания, отказ от ковенанти, комбиниран с промени в ценообразуването, и замяна на един запис срещу друг при същата банка. Ако синдикатът промени състава си, анализът става детайлен — кредиторите, добавени или премахнати, се третират като погасяване на техния дял — но за малък бизнес заем от една банка, въпросът е просто дали кредиторът отсреща е същият като преди.

Още една преграда преди теста: ако кредиторът ви предоставя отстъпка, защото сте във финансови затруднения — опрощаване на главница, намаляване на лихвения процент под пазарния, за да ви задържи на повърхността — може да сте в преструктуриране на затруднен дълг, което кредитополучателите отчитат съгласно ASC 470-60 вместо това. Сравнете общите недисконтирани бъдещи парични потоци на преструктурирания дълг с балансовата стойност на заема: ако паричните потоци са по-ниски, отписвате заема и признавате печалба; ако са по-високи, няма печалба и задавате нов ефективен процент. Правилата за затруднен дълг от страна на кредитора се промениха съгласно ASU 2022-02, но рамката от страна на кредитополучателя в ASC 470-60 все още е законът за вашите книги.

Стъпка 2: Тестът за парични потоци 10%​

За промяна при същия кредитор, ASC 470-50 определя условията като „съществено различни" — предизвиквайки погасяване — когато настоящата стойност на паричните потоци при новите условия се различава с 10% или повече от настоящата стойност на оставащите парични потоци при оригиналните условия. Всичко под 10% е модификация.

Механиката, която обърква хората:

• Дисконтирайте при оригиналния ефективен лихвен процент. И двата крака на сравнението използват ефективния процент на заема отпреди изменението, не текущите пазарни проценти и не новия номинален процент. За дълг с променлив лихвен процент използвайте процента в сила към датата на модификацията.
• Включете всеки паричен поток. Главница и лихва по двата крака, плюс всички такси, платени на кредитора (добавени към новия крак като изходящ поток от първия ден), нетно от всички такси, получени от кредитора. Голяма такса за изменение сама по себе си може да тласне иначе незначителна корекция над линията от 10%.
• Оригиналният крак е равен на балансовата стойност. Настоящата стойност на оставащите оригинални парични потоци, дисконтирани при оригиналния ефективен процент, е по дефиниция текущата балансова стойност на заема. Така че на практика сравнявате настоящата стойност на новия крак срещу стойността, по която заемът се води.
• Внимавайте с вградените характеристики. Ако дългът носи опция за конвертиране или подобна характеристика, промените в нейната справедлива стойност влизат в анализа. Срочните заеми за малък бизнес рядко ги имат, но конвертируемите записи от кръг на ангелски инвеститори — да.

Намаляване на лихвения процент със същия падеж и умерена такса обикновено ще попадне далеч под 10% и ще остане модификация. Добавянето на години към падежа, отлагането на главницата или дълбокото намаляване на купона може да премине линията. Правете изчисленията всеки път — интуицията за „големи" срещу „малки" изменения е ненадеждна, след като таксите и времето си взаимодействат.

Ако е погасяване: Осчетоводете печалба или загуба​

Счетоводството на погасяване има три хода:

1. Премахнете стария заем. Дерекогирайте неговата нетна балансова стойност, включително всички неамортизиран дисконт, премия и разходи за емитиране на дълг. Тези отложени разходи не оцеляват — те преминават през печалбата или загубата.
2. Запишете новия заем по неговата цена на обратно изкупуване (на практика неговата справедлива стойност, включително таксите, платени на кредитора).
3. Признайте разликата между премахнатата нетна балансова стойност и цената на обратно изкупуване като печалба или загуба в текущите приходи.

Новите разходи, платени на трети страни — например хонорарът на вашия адвокат за преглед на изменението — се отнасят като разход, когато са направени, а не се включват в новия заем. За новия дълг се установява нов ефективен лихвен процент занапред.

Във форма на счетоводен запис, приемайки балансова стойност от $500,000, $4,000 неамортизирани разходи за емитиране и нов заем, записан на $512,000 след включване на таксите към кредитора:

Dr. Notes payable — old loan          500,000
Dr. Loss on debt extinguishment        16,000
    Cr. Unamortized issuance costs                  4,000
    Cr. Notes payable — new loan                  512,000

Загубата от $16,000 е балансиращата позиция: цена на обратно изкупуване $512,000 минус премахнатата нетна балансова стойност $496,000. Тя удря приходите незабавно, което е точно причината решението за класификация да е важно.

Ако е модификация: Коригирайте доходността, не записвайте нищо​

Счетоводството на модификация не признава печалба или загуба. Вместо това:

1. Пренесете всичко напред. Неамортизираният дисконт, премия и разходи за емитиране остават в книгите и продължават да се амортизират.
2. Капитализирайте новите такси, платени на кредитора като допълнение към балансовата стойност (корекция на доходността, амортизирана върху оставащия срок). От ASU 2015-03 разходите за емитиране се представят като пряко приспадане от салдото на заема, а не като отделен актив, но логиката на амортизацията е същата.
3. Отнесете разходите към трети страни като правни хонорари незабавно.
4. Изчислете нов ефективен лихвен процент — единственият процент, който дисконтира преработените бъдещи парични потоци обратно до актуализираната балансова стойност — и го използвайте за разходите за лихви през оставащия срок.

Новият процент ще изглежда странно първия път, когато го видите. В разработения пример по-долу номиналният процент пада до 5.5%, но ефективният процент се оказва близо до 4.7%, защото капитализираната такса завишава балансовата стойност, която по-ниските плащания трябва да амортизират. Това е правилно: ефективният процент съгласува действително платените пари с действително воденото салдо.

Револверите играят по различни правила​

Кредитните линии и револвиращите споразумения пропускат теста 10% изцяло. Съгласно ASC 470-50-40-21 до 24 (първоначално EITF 98-14), измененията на револвери използват тест за кредитен капацитет: умножете максималния наличен кредит по оставащия срок, преди и след промяната.

• Ако новият кредитен капацитет е по-голям или равен на стария капацитет, това е модификация: отложете всички неамортизирани разходи, нови такси към кредитора и разходи към трети страни, и ги амортизирайте върху новия срок.
• Ако капацитетът намалее, отпишете пропорционална част от неамортизираните разходи, съответстваща на намалението, и отложете остатъка плюс новите такси върху новия срок.

Обърнете внимание на асиметрията със срочния дълг: за револверите разходите към трети страни се отлагат, а не се отнасят като разход. Кредитополучателите, които прилагат наръчника за срочни заеми към изменение на кредитна линия — или които провеждат тест 10%, който револверът никога не е изисквал — изопачават както активите, така и разходите за лихви. Срочните заеми и револверите, изменени в една и съща сделка, се оценяват отделно по свои собствени модели.

Разработен пример: Намаляване на лихвения процент, което остава модификация​

Вземете срочен заем от $500,000 при 7% с три оставащи годишни плащания. Годишното плащане е около $190,526. Банката намалява лихвения процент до 5.5% със същия падеж и начислява такса за изменение от $8,000. Новото годишно плащане е около $185,344.

Тестът. Дисконтирайте новите плащания при оригиналния ефективен процент от 7%: три плащания от $185,344 имат настояща стойност приблизително $486,403. Добавете таксата от $8,000, платена при модификацията (настояща стойност $8,000, тъй като се плаща днес), за общо на новия крак от около $494,403. Сравнете това с оригиналния крак — балансовата стойност от $500,000. Разликата е приблизително $5,597, или около 1.1%: доста под 10%, така че това е модификация.

Записите. Капитализирайте таксата към кредитора в салдото на заема:

Dr. Debt issuance costs (amendment fee)    8,000
    Cr. Cash                                            8,000

Няма печалба или загуба. След това решете за новия ефективен процент: процентът, който дисконтира три плащания от $185,344 до актуализираната балансова стойност от $508,000, е приблизително 4.7%. Разходите за лихви за всеки период са 4.7% от началната балансова стойност, като разликата между платените пари и разходите за лихви намалява салдото. Междувременно вашата такса за преглед от $2,500 на адвоката се отнася като разход направо — това е разход към трета страна при модификация на срочен дълг.

Ако същото изменение също беше удължило падежа с няколко години или отложило главницата, настоящата стойност на новия крак лесно можеше да се размине с повече от 10% — същият кредитор, същият номер на заем, напълно различно счетоводство. Тестът, а не документите, решава.

Данъчната страна провежда отделен тест​

Правилният GAAP отговор не урежда данъчната декларация. За федералния данък върху доходите, модификацията на дълг се счита за приета замяна на стария инструмент с нов само ако е „съществена модификация" съгласно Наредба на Министерството на финансите 1.1001-3 — и тази наредба има свои собствени ясни граници, включително промяна в доходността, надвишаваща по-голямото от 25 базисни точки или 5% от годишната доходност, отлагане на падежа отвъд по-малкото от пет години или 50% от оригиналния срок, и промени в длъжника, обезпечението или очакванията за плащане.

Двата теста могат и наистина не са съгласни. GAAP модификация все още може да бъде данъчна приета замяна, а GAAP погасяване не е задължително съществена модификация за данъчни цели. Когато настъпи приета замяна, кредитополучателят трябва да направи данъчната математика: ако емисионната цена на „новия" дълг е по-малка от коригираната емисионна цена на стария дълг — класическият случай е намаляване на главницата — разликата е доход от опрощаване на дълг, облагаем текущо, освен ако не се приложи изключение като несъстоятелност или квалифициран дълг за бизнес недвижим имот. Дори обикновено намаляване на лихвения процент може да създаде механика на оригинален емисионен дисконт, която си струва да се моделира.

Практическият момент: всяко изменение, което променя икономиката, се нуждае от двата анализа, документирани — меморандумът по ASC 470-50 за финансовите отчети и меморандумът по Reg. 1.1001-3 за данъчното досие — преди да подпишете, а не когато одиторът или IRS попита.

Чести грешки, които да избягвате​

• Пропускане на теста, защото кредиторът остана същият. Същият кредитор е когато тестът се прилага, а не причина да го пропуснете.
• Оставяне на таксите извън изчислението на 10%. Таксите към кредитора принадлежат в новия крак. Пропускането на голяма такса подценява промяната и може да обърне заключението.
• Дисконтиране при грешен процент. Оригиналният ефективен процент, не новият купон и не пазарен процент. Използването на новия по-нисък процент свива измерената разлика.
• Отнасяне на таксите към кредитора като разход при модификация. Таксите, платени на кредитора, се капитализират като корекция на доходността; само разходите към трети страни удрят разходите незабавно.
• Пренасяне на стари разходи през погасяване. Неамортизираните разходи за емитиране върху погасен дълг се отписват чрез печалбата или загубата, никога не се амортизират срещу новия заем.
• Провеждане на тест 10% за револвер. Кредитните линии използват теста за кредитен капацитет, а разходите им към трети страни се отлагат — обратното на третирането на срочен дълг.
• Забравяне на данъчния меморандум. Счетоводните и данъчните правила следват различни наредби с различни прагове. Един анализ никога не покрива и двете.

Поддържайте записите си за дълг готови за одит​

За всяко изменение, поддържайте малък пакет: оригиналния запис и график за амортизация, самото изменение, теста 10% (или изчислението на кредитния капацитет) с входни данни, проследени до документите, фактурите за такси, разделени по получател, изчислението на новия ефективен процент и данъчния анализ за съществена модификация. Бъдещето ви — и вашият одитор — ще реконструират заключението за минути, вместо за дни.

Чистите записи за заеми натрупват стойност. График за амортизация, който свързва всяко плащане с главница, лихва и оставащо салдо, е това, което прави следващия анализ на рефинансиране упражнение от десет минути вместо форензичен проект — и това е същият график, който вашият счетоводител се нуждае, за да раздели всяко плащане правилно в края на месеца.

Опростете управлението на финансите си​

Докато рефинансирате дълг и управлявате разходите за заеми, поддържането на ясни финансови записи е от съществено значение за правилното счетоводство. Beancount.io предоставя счетоводство с обикновен текст, което ви дава пълна прозрачност и контрол върху финансовите ви данни — без черни кутии, без обвързване с доставчик. Започнете безплатно и вижте защо разработчиците и финансовите специалисти преминават към счетоводство с обикновен текст.