随便问一位总承包商，为什么他们的银行账户在账面上看起来不错，但实际却空空如也？答案通常只有一个词：保留金（retainage）。几十年来，私人建筑合同允许业主和总承包商在每个进度付款中扣留5%到10%，直到项目完工——而这笔钱，分包商或总承包商早已用于支付劳动、材料和设备费用。在一个利润率仅为2%到8%的行业里，这笔被扣留的资金并非四舍五入的误差，而是决定能否发放工资以及是否承接下一个项目的关键。
美国两大建筑市场刚刚决定改变这一状况。加州 SB 61 法案从2026年1月1日起，将私人项目的保留金上限设为5%。纽约州则在2025年12月更进一步，堵住了承包商过去用来规避自身5%上限的漏洞。如果你在这两个州从事私人建筑工作，或者是为承包商服务的簿记员、会计师或贷款方，这些法律将改变项目现金流的时间和金额。
实际发生了什么变化
加州：SB 61 法案将保留金上限设为5%，合同条款不得例外
纽森州长于2025年7月签署了SB 61法案，在《民法典》中新增了一个章节，适用于2026年1月1日或之后签订的私人建筑合同。该规定表面上很简单：
- 任何单次进度付款中扣留的保留金不得超过5%。
- 合同整个周期内的总保留金不得超过合同总价的5%。
这对于多年来许多私人项目10%的惯例标准是一次实质性削减，也使私人合同与加州公共工程项目已执行十多年的5%保留金规定保持一致。
有两个值得注意的豁免情况：
- 小型住宅项目——四层或以下、纯住宅用途的建筑除外。
- 担保争议——如果承包商或分包商书面要求提交履约担保和付款担保，而另一方未能提供，则在此特定情况下，保留金限额不适用。
2026年1月1日之前签署的合同不受追溯影响——该上限仅适用于新协议。如果你正在协商一份跨越新年的合同，签名日期才最关键，而非工程开工日期。
纽约州：从“默认5%”到“必须5%，不得通过合同规避”
纽约州保留金的故事很好地说明了漏洞是如何通过一次次立法被堵上的。2023年，纽约州根据《及时付款法案》（修订《一般商业法》第756-c条）通过了针对15万美元及以上私人合同的5%保留金上限。但业主和总承包商总能找到规避方法：同一法律的另一章节第756-a条，历来允许合同条款凌驾于《及时付款法案》的保护之上——因此，一份足够不平等的合同仍可要求10%的保留金，并称之为“双方约定”。
2025年12月19日，霍楚州长签署了S5655法案以堵住这扇门。任何受覆盖私人合同中要求保留金超过5%的条款现在均为无效——不仅仅是不可取，而是无效。该上限适用于合同总金额，而非逐笔付款计算，并立即对2025年12月19日或之后签订的合同生效。
实际结果是：如果你是纽约州的分包商，被要求在一份价值15万美元及以上的私人项目中签署含有10%保留金条款的合同，无论你同意与否，该条款均不可强制执行。在你自以为必须接受之前，这点值得了解。
为何此事比听起来更重要
在你了解到被扣留的资金对建筑企业实际产生的影响之前，保留金上限听起来像是一纸文书事务。以下是一些值得深思的数据：
- 小型承包商的营运资金占收入比例在不到十年内几乎翻了一番——从2016年的8.3%上升到2025年的17.8%——这是因为更严格的贷款标准迫使承包商自行承担更多项目的现金流。
- 在一项2026年的行业调查中，90%的高级建筑决策者表示，他们曾因现金流时机问题放弃了一个有利可图的项目——其中43%表示不止一次这样做。保留金扣留正是影响现金流时机的最大杠杆之一。
- 在项目早期完成工程范围的分包商——如电气粗装、框架搭建、基础工程——往往等待最长时间才能获得保留金释放，用自己的资金为他人数月的项目工期提供融资。
将标准从10%降至5%并不能消除这种压力，但对于一个50万美元的分包合同而言，这相当于5万美元与2.5万美元存放在他人银行账户直至项目结算的差别。对于利润微薄的企业来说，这笔资金是真正可动用、可提前数月释放的营运资金。
承包商和簿记员应实际采取的行动
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检查签名日期，而非项目日期。 在加州，一份于2025年12月30日签署、2026年3月开工的合同仍受旧规管辖。审查目前正在协商的合同，并在你有议价能力时，推动尽快签署（或推迟签署），以利于落在截止日期的有利一侧。
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立即审核你的标准合同模板。 如果你的模板仍规定10%的保留金，这不仅是过时的问题——在纽约州，这对于受覆盖的合同可能是法律上不可强制执行的；在加州，则是在你下一个私人交易中随时可能出现的合规问题。在你下次投标之前就更新模板，而不是等到客户指出问题。
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将保留金作为单独科目追踪，而非混在应收账款中。 客户持有的保留金是一项真实资产——你已赚取，只是尚未到手——其行为方式与普通应收账款不同（通常是在实质性完工或最终验收时一次性释放，而非按30天周期）。将其混入一般应收款项中，会使人难以看清真正被搁置等待结算节点的现金数额，而这正是你在决定是否能承接下一个项目时所需要的清晰度。
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使用新上限重新运行你的现金流预测。 如果你的财务模型仍假设2026年开工的项目有10%的保留金，那么你正在低估可用的营运资金。这对于投标、工资规划以及你与银行或担保公司的沟通都至关重要。
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在假设上限保护你之前，了解豁免情况。 加州的小型住宅和担保请求豁免，以及纽约州15万美元的合同价值门槛，意味着并非每个项目都受覆盖。不要在不核查合同具体细节的情况下，就认为上限适用。
保留金首先是簿记问题，然后才是法律问题
法律上限告诉你客户最多能扣留多少。但这一上限能否真正改善你的现金状况，取决于你的账簿是否能清晰地追踪保留金，以便采取行动——确切了解每个项目、每个客户持有多少资金，以及何时按合同约定释放。一个将保留金混入“应收账款”的总分类账会使这一点难以察觉；而一个为每个项目设置专用保留金应收款科目的会计科目表，则能让它成为你真正可以管理的数字。
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