DuPont analýza vysvetlená: Rozklad ROE na maržu, obrat a páku
DuPont analýza rozkladá ROE na ziskovú maržu × obrat aktív × páku — takže rastúci výnos, ktorý nedokážete vysledovať k prevádzke, sa javí ako požičaný, nie zaslúžený.
#financial-ratios
Finančné ukazovatele
Kľúčové finančné ukazovatele ako ROA, ROE a metriky ziskovosti na meranie výkonnosti podniku
Trhová kapitalizácia vs. hodnota podniku: Prečo cena akcie krát počet akcií v obehu vynecháva dlh a hotovosť
Hodnota podniku pripočítava dlh a odpočítava hotovosť od trhovej kapitalizácie, čím dáva teoretickú cenu akvizície, z ktorej kupujúci skutočne vyjednávajú.
Základný vs. zriedený EPS vysvetlený: Čo každá akcia zárobku naozaj stojí po opciách, warrantoch a konvertibilných dlhoch
Zriedený EPS predpokladá, že každá opcia, warrant a konvertibilný dlhopis sa stane akciou; je to najhorší scenár — oceňujte spoločnosť podľa neho, nie podľa základného EPS.
Vypovedateľný dlh a porušenie kovenantov vysvetlené: Keď váš dlhodobý úver skončí v krátkodobých záväzkoch
Porušenie kovenantu ku dňu súvahy robí dlhodobý dlh vypovedateľným — a vypovedateľný znamená krátkodobý, aj keď veriteľ nikdy nepožiada o splatenie.
Kumulatívne prioritné akcie a dividendy v omeškaní – vysvetlenie: Ako sa vynechané dividendy hromadia, prečo musia byť nedoplatky vyrovnané skôr, než bežní akcionári uvidia čo i len dolár, a prečo zostávajú poznámkou pod čiarou, kým ich predstavenstvo nevyhlási
Vynechané kumulatívne prioritné dividendy sa hromadia ako nedoplatky, ktoré musia byť vyrovnané skôr, než bežní akcionári uvidia čo i len dolár – a napriek tomu zostávajú poznámkou pod čiarou, kým ich predstavenstvo nevyhlási.
Finančná páka vysvetlená: Ako dlh zväčšuje vaše výnosy aj vaše straty
Stupeň finančnej páky sa rovná EBIT delené EBT: DFL vo výške 2 premení 10 % pokles prevádzkového zisku na 20 % pokles zisku.
Index ziskovosti vysvetlený: Ako zoradiť kapitálové projekty podľa súčasnej hodnoty na investovaný dolár
Index ziskovosti je súčasná hodnota príjmov podelená počiatočnou investíciou — financujte projekty nad 1,0, pri obmedzenom rozpočte najprv tie s najvyšším PI.
Voľný peňažný tok vysvetlený: Ako vypočítať FCF z prevádzkového peňažného toku mínus CapEx — a prečo ziskovému podniku môže dôjsť hotovosť
Voľný peňažný tok je prevádzkový peňažný tok mínus CapEx — hotovosť, ktorá zostane po udržaní vašich aktív. Ako ho vypočítať, čítať a napraviť.
Tržby v rovnakých predajniach a tržby na štvorcový stopa, vysvetlené: Dve maloobchodné KPI, ktoré oddeľujú skutočný rast od otvárania nových predajní
Tržby v rovnakých predajniach odstraňujú nové lokality z maloobchodného rastu; tržby na štvorcový stopa testujú, či si každá predajňa zarobí na svoj nájom. Vzorce a benchmarky.
Ukazovateľ hotovosti vysvetlený: Najprísnejší test likvidity, ktorý vaša súvaha dokáže zložiť
Ukazovateľ hotovosti sa rovná hotovosti a ekvivalentom vydeleným krátkodobými záväzkami; 0,5 – 1,0 je zdravé pásmo pre väčšinu malých podnikov.
Čo je klasifikovaná súvaha? Krátkodobé vs. dlhodobé sekcie, čo každý medzisúčet hovorí veriteľovi a ako ju zostaviť z hlavnej knihy
Klasifikovaná súvaha triedi majetok a záväzky do krátkodobých a dlhodobých sekcií — medzisúčty, z ktorých vychádza pracovný kapitál a bežná likvidita.
Vertikálna vs. horizontálna analýza vysvetlená: Ako percentá spoločnej veľkosti odhaľujú vašu nákladovú štruktúru, zatiaľ čo trendová analýza ukazuje, kam sa posúva
Percentá spoločnej veľkosti ukazujú, čo robí každý dolár tržieb; trendová analýza ukazuje, kam sa posúva — robte obe mesačne, aby ste včas zachytili eróziu marže.