Výsledky na prvý pohľad
- Obdobie
- FY2026Q3
- Výnosy
- 1,1 mld. USD (1 089,67 MUSD)
- Čistý zisk
- 157,9 mil. USD (157,927 MUSD)
- Čistá marža
- 14,5 %
Z otvorenej knihy spoločnosti RollinsZobraziť živú knihuPodanie emitenta (FY2026Q3)
Rollins, Inc. (NYSE: ROL), materská spoločnosť spoločnosti Orkin zaoberajúcej sa kontrolou škodcov, vykázala tržby za tretí kvartál 2026 vo výške 1 089,7 mil. USD — medziročne o 6,2 % viac, s organickým rastom 4,4 % — čistý zisk však klesol o 3,4 % na 157,9 mil. USD, teda 0,33 USD na zriedenú akciu oproti 0,34 USD. Vedenie sa označilo za „sklamané“ a poukázalo na to, „ako sa vyvíja prostredie získavania zákazníkov“. Rozdelenie ukazuje, kde: rezidenčné tržby vo výške 499,7 mil. USD vzrástli organicky len o 2,3 %, zatiaľ čo komerčné tržby vo výške 360,7 mil. USD vzrástli organicky o 6,6 %. Prevádzkový zisk klesol o 1,0 % na 222,9 mil. USD, keďže náklady na služby (+8,4 % na 506,8 mil. USD) aj SG&A (+8,4 % na 326,8 mil. USD) predbehli rast tržieb, čím sa prevádzková marža zúžila o 140 bázických bodov na 20,5 % a marža upraveného EBITDA o 170 bázických bodov na 23,5 %. Úrokové náklady vyskočili o 34,3 % na 10,7 mil. USD a daňová sadzba sa zvýšila na 25,7 % z 24,8 %, čím sa zisk pred zdanením znížil o 2,2 % na 212,6 mil. USD.
Hotovosť rozprávala opačný príbeh: prevádzkový peňažný tok vyskočil o 26,4 % na 242 mil. USD a voľný peňažný tok o 28,8 % na 235 mil. USD, čo bolo podporené načasovaním daňových vrátení vo výške 63 mil. USD. Rollins ho využil obvyklým spôsobom — 27 mil. USD na akvizície, 6 mil. USD kapitálových výdavkov, 120 mil. USD na spätné odkupy akcií a 87 mil. USD na dividendy — a zvýšil štvrťročnú dividendu o 10,6 % na 0,1825 USD. Súvaha sa naďalej mierne zadlžuje na obchody: krátkodobý dlh sa takmer zdvojnásobil na 239,6 mil. USD (medziročne o 115,9 mil. USD viac), zatiaľ čo goodwill vzrástol o 91,8 mil. USD na 1 466,4 mil. USD. Obchodné pohľadávky vyskočili o 53,4 mil. USD na 255,9 mil. USD a objavila sa nová položka nehnuteľností držaných na predaj vo výške 13,7 mil. USD. Celkový vlastný kapitál sa zvýšil len o 16,1 mil. USD na 1 390,5 mil. USD, keďže spätné odkupy a dividendy takmer vyrovnali zisk.
Kľúčové čísla
| Ukazovateľ | Q3 2026 | Q3 2025 |
|---|---|---|
| Tržby | 1 089,7 mil. USD (+6,2 %) | 1 026,1 mil. USD |
| Rast organických tržieb | +4,4 % | — |
| Rezidenčné tržby (organické) | 499,7 mil. USD (+2,3 %) | 476,3 mil. USD |
| Komerčné tržby (organické) | 360,7 mil. USD (+6,6 %) | 335,0 mil. USD |
| Prevádzkový zisk | 222,9 mil. USD (−1,0 %) | 225,0 mil. USD |
| Prevádzková marža | 20,5 % (−140 bp) | 21,9 % |
| Marža upraveného EBITDA | 23,5 % (−170 bp) | 25,2 % |
| Čistý zisk | 157,9 mil. USD (−3,4 %) | 163,5 mil. USD |
| Zriedený EPS | 0,33 USD (−2,9 %) | 0,34 USD |
| Prevádzkový peňažný tok | 242 mil. USD (+26,4 %) | 191 mil. USD |
| Štvrťročná dividenda | 0,1825 USD (+10,6 %) | 0,1650 USD |
| Goodwill | 1 466,4 mil. USD* | 1 374,7 mil. USD |
| Krátkodobý dlh | 239,6 mil. USD* | 123,7 mil. USD |
* Súvahové údaje k 30. septembru 2026 v porovnaní s 31. decembrom 2025.
Deväťmesačné tržby vo výške 3 074,7 mil. USD sú medziročne o 8,0 % vyššie, ale deväťmesačný čistý zisk vo výške 409,7 mil. USD je v podstate plochý (−0,1 %) a EPS zostáva na 0,85 USD — príbeh marží je príbehom troch kvartálov, nie jednokvartálnym výkyvom. Napriek tomu nesplnenie očakávaní v tomto kvartále dopadá na spoločnosť so zloženým rastom obchodovanú za násobok zloženého rastu práve preto, že rezidenčná kontrola škodcov zriedka zakopáva; či ide o dočasnú medzeru v získavaní zákazníkov alebo o signál dopytu, je teraz celá debata.
Päť rokov v účtovnej knihe: akvizičný stroj v číslach
Účtovná kniha pokrýva FY2021–FY2025 plus tento kvartál. Tržby rástli zloženým tempom z 2 424,3 mil. USD na 3 761,1 mil. USD (+55 %), zatiaľ čo čistý zisk vzrástol z 356,6 mil. USD na 526,7 mil. USD a EPS z 0,72 na 1,09 USD. Goodwill sa takmer zdvojnásobil z 786,5 mil. USD na 1 374,7 mil. USD — akvizičná stopa — financovaný najprv dlhodobým dlhom (nahor na 490,8 mil. USD vo FY2023, potom splatený späť nadol) a v poslednom čase revolvingovým úverom: krátkodobý dlh sa prvýkrát objavil vo výške 123,7 mil. USD vo FY2025 a už sa zdvojnásobil. Tri artefakty si zaslúžia pozornosť: 35,7 mil. USD ostatných výnosov vo FY2021 (rok bohatý na zisky), 5,2 mil. USD nákladov na reštrukturalizáciu vo FY2023 a 61 % nárast dividendy z 0,42 na 0,6775 USD. Každý ročný výkaz ziskov a strát a súvaha plus výkazy 10-Q za tento kvartál sú modelované ako preskúmateľný Beancount nižšie.
