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Índices financeiros como ROA, ROE e métricas de lucratividade para medir o desempenho
A análise DuPont divide o ROE em margem de lucro × giro de ativos × alavancagem — assim, um retorno crescente que você não consegue rastrear até as operações revela-se emprestado, não conquistado.
O valor da firma soma a dívida e subtrai o caixa da capitalização de mercado, revelando o preço teórico de aquisição a partir do qual os compradores realmente negociam.
O EPS diluído assume que cada opção, bônus de subscrição e nota conversível se torna ação; é o número do pior cenário — avalie a empresa por ele, não pelo EPS básico.
Uma quebra de covenant na data do balanço torna a dívida de longo prazo exigível — e exigível significa circulante, mesmo que o credor nunca exija o pagamento.
Dividendos preferenciais cumulativos não pagos se acumulam como atrasos que precisam ser quitados antes de os acionistas ordinários verem um centavo — mas permanecem como nota de rodapé até serem declarados.
O grau de alavancagem financeira é igual ao LAJIR dividido pelo LAIR: um GAF de 2 transforma uma queda operacional de 10% em um recuo de 20% nos lucros.
O índice de rentabilidade é o valor presente das entradas sobre o investimento inicial — financie projetos acima de 1,0, começando pelo maior IR quando o orçamento é limitado.
O fluxo de caixa livre é o fluxo de caixa operacional menos o CapEx — o caixa que sobra depois de manter seus ativos. Como calculá-lo, interpretá-lo e corrigi-lo.
As vendas em lojas comparáveis removem as novas localizações do crescimento do varejo; as vendas por metro quadrado testam se cada loja paga o seu aluguel. Fórmulas e benchmarks.
O índice de caixa é igual a caixa e equivalentes dividido pelo passivo circulante; 0,5-1,0 é a zona saudável para a maioria das pequenas empresas.
Um balanço patrimonial classificado organiza ativos e passivos em seções circulante e não circulante — os subtotais por trás do capital de giro e do índice de liquidez corrente.
Percentuais de análise vertical mostram o que cada real de receita faz; a análise de tendência mostra para onde está derivando — execute ambas mensalmente para detectar erosão de margem precocemente.
