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Índices financeiros como ROA, ROE e métricas de lucratividade para medir o desempenho
O Piotroski F-Score avalia ações baratas com nove testes de sim ou não sobre lucratividade, alavancagem e eficiência: 8 ou 9 sinalizam força, 0-2 sinalizam uma armadilha.
A margem bruta testa o preço, a margem operacional testa as despesas gerais, a margem líquida testa o financiamento e os impostos — leia as três como um funil para descobrir onde o lucro vaza.
O burn multiple é o burn líquido dividido pelo novo ARR líquido — abaixo de 1,5x indica eficiência financiável em SaaS, enquanto acima de 3x significa que o crescimento destrói valor.
A margem bruta testa seu preço, a margem operacional testa suas despesas gerais, a margem líquida testa o resultado final — acompanhe as três mensalmente para encontrar o vazamento.
A margem bruta testa seu preço; a margem líquida testa o negócio inteiro — a diferença entre elas mostra se o preço ou as despesas fixas consomem seu lucro.
Ativos menos passivos é igual ao patrimônio líquido — e três índices (liquidez corrente, liquidez seca, dívida sobre patrimônio) dizem em cinco minutos se o seu negócio é solvente.
Um saque de linha de crédito é um passivo que eleva sua relação dívida/patrimônio líquido; capital próprio em dinheiro a reduz. Pese juros dedutíveis contra diluição permanente.
Divida o fluxo de caixa operacional pelos pagamentos anuais da dívida: acima de 1,2 sua empresa carrega a dívida com folga; abaixo de 1,0 as operações sozinhas não a cobrem.
Compare margens, liquidez, eficiência e endividamento em conjunto a cada mês — tendências e benchmarks do setor revelam problemas que os demonstrativos brutos escondem.
Divida o fluxo de caixa operacional pelo principal da dívida, capex e retiradas dos sócios: acima de 1,0 o negócio se autofinancia, abaixo disso a diferença vem de empréstimos ou reservas.
Divida o passivo total pelo ativo total: abaixo de 0,5 é saudável, acima de 0,7 é frágil, e os credores recalculam após adicionar seu empréstimo.
A rotação de estoques é o CMV dividido pelo estoque médio — o vestuário normalmente gira de 4 a 6 vezes por ano. Acompanhe trimestralmente para identificar estoque morto e liberar caixa.
