#mergers-and-acquisitions
Mergers and Acquisitions
Accounting guidance for business acquisitions, goodwill, purchase price allocation, and deal structuring
소규모 사업체 매각을 위한 의향서: 구속력 있는 조항, 협상 가능한 조항, 그리고 거래를 무산시키는 요소들
대부분의 의향서는 비구속적이라고 표시되지만, 그 안의 독점 조항, 기밀 유지 조항, 계약 파기 수수료 조항은 일반적으로 집행 가능합니다. 이 가이드는 1천만 달러 미만의 사업체 매각에서 LOI 조건을 다룹니다. 자산 대 주식 구조, 30~90일 독점 기간, 운전자본 정산, 가격 배분 및 판매자에게 거래 손실을 초래하는 실수들.
당신이 산 것은 소프트웨어가 아니라 마이크로 SaaS입니다: 구매가격배분과 15년 Section 197 규정
사업체 인수의 일부로 취득한 소프트웨어는 독립형 소프트웨어의 36개월이 아니라 IRC Section 197에 따라 15년에 걸쳐 상각됩니다. 마이크로 SaaS 구매가격을 IRS의 일곱 개 자산군에 배분하고, 매도인과 Form 8594에 합의하며, 이를 플레인 텍스트 원장에 기록하는 방법을 다룹니다.
비영리단체 합병 회계: 서명 전에 ASC 958-805가 요구하는 사항
ASC 958-805에 따르면, 두 비영리단체의 결합은 공정가치 재측정이나 영업권이 발생하지 않는 이월법을 사용하는 합병으로 분류되거나, 초과 대가에 대해 자본화된 영업권 대신 즉시 비용 처리를 요구하는 공정가치 재측정이 필요한 인수로 분류되어야 한다.
브로드컴 FY2025 실적: 매출 639억 달러, 순이익은 231억 달러로 거의 4배 급증
브로드컴의 FY2025: 매출 639억 달러(+23.9%)와 GAAP 기준 순이익 231억 달러로, 59억 달러 대비 292% 증가했다 — 하지만 172억 달러의 변동폭을 분해해보면 매출 성장이 설명하는 부분은 72%에 불과하며, 약 48억 달러는 세금 충당금이 3억 9,700만 달러의 세금 혜택으로 전환된 것과 일회성 구조조정 및 중단영업 환입에서 비롯되었다. 더 지속 가능한 신호는 인프라 소프트웨어 부문의 영업이익률이 VMware 인수 이전 수준을 상회하는 76.8%로 반등했다는 점과, AI 반도체 매출이 약 2배인 82억 달러로 늘어날 것으로 가이던스가 제시되었다는 점이다. 공개 Beancount 원장에서 FY2021~FY2025 항목별로 재구성했다.
2026년 법인카드 및 지출 관리: Capital One 거래 이후 Ramp, Brex 및 기타 솔루션 중 선택하기
2026년 4월에 완료된 캐피털 원의 51억 5천만 달러 규모 브렉스 인수는 Ramp, BILL Spend & Expense, Aspire 등이 포함된 법인카드 시장에 통합 및 로드맵 불확실성을 더했습니다. 따라서 이제 중소기업은 기능 및 가격과 함께 공급업체의 안정성을 고려해야 합니다.
제1059조 특별 배당금 원가 감액: 비과세 배당을 즉각적인 자본 이득으로 바꾸는 법인 주주의 함정
제1059조는 법인 주주가 주식을 취득한 지 2년 이내에 특별 배당금(우선주 5%, 보통주 10% 기준)을 받는 경우, 해당 배당금의 비과세 부분만큼 주식 원가를 감액하도록 규정하며, 초과분은 즉시 자본 이득으로 과세합니다. 본 가이드는 기준치, 85일 및 365일 합산 규칙, FMV 선택권, 비비례적 상환 예외 사항, 그리고 기업 재무팀이 세무 조사 위험에서 벗어날 수 있는 개별 로트(lot) 단위의 장부 기록 방식을 다룹니다.
제368(a)(1)(F)조에 따른 F-구조개편: 사모펀드(PE) 매수자가 S 코퍼레이션을 인수하기 위해 사용하는 클로징 전 구조조정
제368(a)(1)(F)조 구조개편에 대한 실무적인 가이드 — 6가지 규제 요건, Rev. Rul. 2008-18에 따른 6단계 절차, PE 매수자가 338(h)(10) 선택보다 이를 선호하는 이유, 그리고 운영 EIN을 유지하면서 매수자에게는 자산 가액 조정(Step-up)을, 매도자에게는 세금 이연 롤오버 지분을 제공하는 방법을 설명합니다.
순운전자본 페그(Peg)와 사후 정산(True-Up): 기업 매도인이 종료 시점에 수억 원을 잃게 되는 이유
중견기업 M&A에서 순운전자본 페그와 사후 정산이 어떻게 매도인의 현금을 매수인에게 조용히 이전시키는지, 그리고 매각 가격을 보호하는 월별 발생주의 기반 장부 관리 원칙에 대해 설명합니다.
수익의 질(QoE) 보고서: 매도인이 EBITDA를 방어하고, 매수인 실사를 통과하며, 막판 가격 인하를 피하는 방법
수익의 질(QoE) 보고서는 매수인이 귀하의 EBITDA를 수용할지 아니면 거래 가격을 재협상할지를 결정합니다. 이 가이드에서는 매수인이 수용하는 12가지 가산항목과 거부하는 8가지 항목, 그리고 운전자본 고정(working capital peg)이 클로징 시점에서 어떻게 매도인의 수익금을 조용히 삭감하는지 분석합니다.
제7874조 반인버전 규칙: 60%/80% 소유권 테스트 및 실질적 사업 활동 세이프 하버
제7874조는 구 미국 주주가 새로운 외국 모회사의 60-80%를 소유할 때 10년간의 인버전 이익 하한선을 부과하며, 80% 이상일 경우 해당 모회사를 국내 법인으로 재분류합니다. 유일한 예외는 실질적 사업 활동 세이프 하버로, 해당 외국 국가 내의 직원, 유형 자산 및 총수입에 대해 25%의 명확한 기준치를 충족해야 합니다.
ASC 805 취득원가 배분: 취득 무형자산, 조건부 대가, 푸시다운 회계 및 Form 8594 조정
취득자가 ASC 805에 따라 취득원가 배분(PPA)을 수행하는 방법 — 무형자산 식별, 염가매수 및 조건부 대가 변동성 처리, 푸시다운 회계 선택, Section 1060에 따른 Form 8594와 GAAP 배분 내역 조정.
비상장 기업을 위한 ASC 820 공정가치 측정: 레벨 1, 2, 3 계층 구조, 관찰 불가능한 투입 변수 및 어언아웃(Earn-Outs)
비상장 기업, 펀드 및 CFO를 위한 ASC 820 공정가치 측정 실무 가이드 — 레벨 1, 2, 3 투입 변수 분류 방법, 사모펀드 지분 및 어언아웃(Earn-outs)에 대한 방어 가능한 레벨 3 가치평가 구축, 감사인이 수용하는 공시 작성법, 그리고 관찰 불가능한 가정에 대한 엄격한 검토에서 살아남는 법.