#mergers-and-acquisitions
Accounting guidance for business acquisitions, goodwill, purchase price allocation, and deal structuring
2026년 7월 13일, FTC와 법무부는 Edwards Lifesciences와 Genesis MedTech가 Hart-Scott-Rodino 신고 기준을 회피하기 위해 1억 1,500만 달러 인수 건을 2,500만 달러 비의결권 지분 투자로 구성한 행위에 대해 1,200만 달러의 기록적인 민사 벌금을 부과했습니다. 이 가이드는 2026년 HSR 기준(1억 3,390만 달러 거래 규모 테스트 및 당사자 규모 테스트)과 롤업, PE 기반 플랫폼, 그리고 기준선을 '간신히' 밑도는 거래 구조가 실제 신고 위험을 수반하는 이유를 설명합니다.
대부분의 의향서는 비구속적이라고 표시되지만, 그 안의 독점 조항, 기밀 유지 조항, 계약 파기 수수료 조항은 일반적으로 집행 가능합니다. 이 가이드는 1천만 달러 미만의 사업체 매각에서 LOI 조건을 다룹니다. 자산 대 주식 구조, 30~90일 독점 기간, 운전자본 정산, 가격 배분 및 판매자에게 거래 손실을 초래하는 실수들.
사업체 인수의 일부로 취득한 소프트웨어는 독립형 소프트웨어의 36개월이 아니라 IRC Section 197에 따라 15년에 걸쳐 상각됩니다. 마이크로 SaaS 구매가격을 IRS의 일곱 개 자산군에 배분하고, 매도인과 Form 8594에 합의하며, 이를 플레인 텍스트 원장에 기록하는 방법을 다룹니다.
ASC 958-805에 따르면, 두 비영리단체의 결합은 공정가치 재측정이나 영업권이 발생하지 않는 이월법을 사용하는 합병으로 분류되거나, 초과 대가에 대해 자본화된 영업권 대신 즉시 비용 처리를 요구하는 공정가치 재측정이 필요한 인수로 분류되어야 한다.
브로드컴의 FY2025: 매출 639억 달러(+23.9%)와 GAAP 기준 순이익 231억 달러로, 59억 달러 대비 292% 증가했다 — 하지만 172억 달러의 변동폭을 분해해보면 매출 성장이 설명하는 부분은 72%에 불과하며, 약 48억 달러는 세금 충당금이 3억 9,700만 달러의 세금 혜택으로 전환된 것과 일회성 구조조정 및 중단영업 환입에서 비롯되었다. 더 지속 가능한 신호는 인프라 소프트웨어 부문의 영업이익률이 VMware 인수 이전 수준을 상회하는 76.8%로 반등했다는 점과, AI 반도체 매출이 약 2배인 82억 달러로 늘어날 것으로 가이던스가 제시되었다는 점이다. 공개 Beancount 원장에서 FY2021~FY2025 항목별로 재구성했다.
2026년 4월에 완료된 캐피털 원의 51억 5천만 달러 규모 브렉스 인수는 Ramp, BILL Spend & Expense, Aspire 등이 포함된 법인카드 시장에 통합 및 로드맵 불확실성을 더했습니다. 따라서 이제 중소기업은 기능 및 가격과 함께 공급업체의 안정성을 고려해야 합니다.
제1059조는 법인 주주가 주식을 취득한 지 2년 이내에 특별 배당금(우선주 5%, 보통주 10% 기준)을 받는 경우, 해당 배당금의 비과세 부분만큼 주식 원가를 감액하도록 규정하며, 초과분은 즉시 자본 이득으로 과세합니다. 본 가이드는 기준치, 85일 및 365일 합산 규칙, FMV 선택권, 비비례적 상환 예외 사항, 그리고 기업 재무팀이 세무 조사 위험에서 벗어날 수 있는 개별 로트(lot) 단위의 장부 기록 방식을 다룹니다.
제368(a)(1)(F)조 구조개편에 대한 실무적인 가이드 — 6가지 규제 요건, Rev. Rul. 2008-18에 따른 6단계 절차, PE 매수자가 338(h)(10) 선택보다 이를 선호하는 이유, 그리고 운영 EIN을 유지하면서 매수자에게는 자산 가액 조정(Step-up)을, 매도자에게는 세금 이연 롤오버 지분을 제공하는 방법을 설명합니다.
중견기업 M&A에서 순운전자본 페그와 사후 정산이 어떻게 매도인의 현금을 매수인에게 조용히 이전시키는지, 그리고 매각 가격을 보호하는 월별 발생주의 기반 장부 관리 원칙에 대해 설명합니다.
수익의 질(QoE) 보고서는 매수인이 귀하의 EBITDA를 수용할지 아니면 거래 가격을 재협상할지를 결정합니다. 이 가이드에서는 매수인이 수용하는 12가지 가산항목과 거부하는 8가지 항목, 그리고 운전자본 고정(working capital peg)이 클로징 시점에서 어떻게 매도인의 수익금을 조용히 삭감하는지 분석합니다.
제7874조는 구 미국 주주가 새로운 외국 모회사의 60-80%를 소유할 때 10년간의 인버전 이익 하한선을 부과하며, 80% 이상일 경우 해당 모회사를 국내 법인으로 재분류합니다. 유일한 예외는 실질적 사업 활동 세이프 하버로, 해당 외국 국가 내의 직원, 유형 자산 및 총수입에 대해 25%의 명확한 기준치를 충족해야 합니다.
취득자가 ASC 805에 따라 취득원가 배분(PPA)을 수행하는 방법 — 무형자산 식별, 염가매수 및 조건부 대가 변동성 처리, 푸시다운 회계 선택, Section 1060에 따른 Form 8594와 GAAP 배분 내역 조정.
