アトランタで12人の従業員を抱える請負業を営んでいる場合を想像してみてください。商業テナントが18万ドルの内装工事代金を支払わず、訴訟資金提供者から、裁判で得た金額の一部と引き換えに弁護士費用を負担するとの申し出がありました。1年前なら、その取引は、資金提供者が書き、あなたが十分に理解していないかもしれない契約に書かれた条件で、静かに成立していたでしょう。2026年1月1日現在、少なくともジョージア州では、そのようには機能しなくなっています。
上院法案69号、ジョージア州裁判所アクセスおよび消費者保護法は、州内の第三者訴訟資金提供（TPLF）に関するルールを変更しました。訴訟を起こすための外部資金を受け入れるかどうか検討している中小企業経営者にとって、この法律は、資金提供者に何を期待できるか、証拠開示で何が明らかになるか、そもそも誰が資金を提供できるかを変えるものです。
第三者訴訟資金提供とは実際には何か
訴訟資金提供とは、訴訟の当事者でも弁護士でもない外部の投資家が、和解金や判決金の一部と引き換えに、訴訟費用の全部または一部を支払うことです。勝訴した場合、資金提供者は回収額から支払いを受けます。敗訴した場合、ほとんどの取り決めでは、資金提供者に何も支払う必要はありません（ただし、SB69は大口取引に関するこの前提を変更します。詳細は後述）。
これは今や本格的な産業になっています。商業訴訟資金提供は、米国で数十億ドル規模の市場であり、特許をめぐって訴訟を起こしているフォーチュン500企業だけのものではありません。中小企業もこれを利用しています。大企業の顧客に対する契約違反の請求を持つサプライヤー、解約された契約と戦うフランチャイズ経営者、不良部品の訴訟を起こすメーカーなどです。キャッシュフローが逼迫しており、有力な案件の弁護士費用を吸収できない場合、資金提供は、請求を追求することと、支払われるべき金銭を諦めることの分かれ目となり得ます。
これまでの問題点は、歴史的に透明性に欠けていたことです。資金提供契約は非公開の契約でした。訴訟の相手方は、第三者が関与していることを知らず、ましてやどのような条件が交渉されたかを知ることはほとんどありませんでした。規制当局や裁判所は、この秘匿性が利益相反を生み出しているのではないかと疑問視し始めました。資金提供者が静かに訴訟戦略を誘導する、外国の投資家が開示なしに米国の訴訟に資金を提供する、原告が自らの判決金のほんの一部しか受け取れないような手数料体系、といった問題です。
ジョージア州は現在、この問題に legislation で対応している複数の州の一つです。オクラホマ州とユタ州は2025年に同様の透明性法を制定し、連邦レベルでは、チャック・グラスリー上院議員と共同提案者らが2026年2月に提出した2026年訴訟資金提供透明性法が、連邦集団訴訟や大規模不法行為訴訟における開示要件を課すことになります。ジョージア州法はこれまでのところ最も詳細な州レベルの枠組みであり、訴訟資金提供を利用する予定がなくても理解する価値があります。なぜなら、証拠開示可能性に関する規定だけでも、ジョージア州での資金提供を受けた訴訟の進め方が変わるからです。
SB69の核心：銀行金融局への登録
2026年1月1日以降、ジョージア州で対価を得て訴訟資金提供を行う者、すなわち「対価と引き換えに訴訟資金提供に従事する個人または団体」は、ジョージア州銀行金融局に登録する義務があります。同行は、これらの登録を全国マルチ州ライセンスシステム（NMLS）を通じて処理すると表明しており、これは住宅ローン貸付業者や送金事業者がすでに州をまたいだ登録に使用しているのと同じインフラです。これは重要なシグナルです。ジョージア州は、訴訟資金提供者を、規制されていないサイドマーケットではなく、規制された金融サービスカテゴリーとして扱っているのです。
資金提供の申し出を評価している中小企業経営者にとって、これは最初の実用的なチェックが簡単であることを意味します。資金提供者が実際に登録されているかどうかです。2026年1月1日以降にジョージア州で事業を行う未登録の資金提供者は州法に違反しており、これは何かに署名する前に直接質問する価値のある危険信号です。
法律が資金提供者に求めるもの
SB69は登録で終わりません。すべての資金提供契約の周りに開示と行動規範を構築します。
- 書面による契約、完全な開示。 資金提供契約は書面でなければならず、資金提供者は重要な条件を省略できません。あなたが原告であれば、同意している内容（手数料、返済条件、訴訟が和解、敗訴、または長期間に及んだ場合の処理）を正確に確認する権利があります。
- 所有権と犯罪歴の開示。 登録された資金提供者は、その所有構造、外国との関係、および関連する犯罪歴を銀行金融局に開示しなければなりません。
- 敵対的な外国勢力による資金提供の禁止。 指定された敵対的な外国勢力によって何らかの所有権が保有されている事業体は、ジョージア州での訴訟資金提供から完全に排除されます。これにより、規制当局が全国的に指摘してきた抜け穴、すなわち、誰が実際に背後にいるのか見えないまま外国資本が静かに米国の訴訟に資金を提供することを塞ぎます。
- 訴訟への関与の禁止。 資金提供者は、和解の決定、訴訟戦略、または弁護士の選択について指示することはできません。また、専門家やベンダーを選ぶ権利を保持することもできません。ポイントは、あなた、つまり原告を自らの訴訟の主導的な立場に置くことです。資金提供者は融資者であり、共同原告ではありません。
- 純回収額に連動した手数料の上限。 資金提供者は、経費を差し引いた後の純回収額を超える手数料を請求することはできません。簡単に言えば、実際に回収した額よりも多く支払うことになるような契約は組めないということです。
- 契約の証券化または再販売の制限。 狭い例外を除き、資金提供者はあなたの訴訟における持分を束ねて他の投資家に再販売することはできません。これも、所有権の連鎖を透明に保つことを目的とした規定です。
25,000ドルの証拠開示可能閾値が最も重要な理由
SB69で覚えておくべき数字が一つあるとすれば、それは25,000ドルです。この法律はジョージア州の証拠開示法（O.C.G.A. § 9-11-26）を改正し、25,000ドル以上の訴訟資金提供契約は証拠開示の対象となる、つまり、訴訟の相手方が、通常の証拠開示の一環として、資金提供の取り決めの存在、条件、および規定を要求できるようにします。
これは大きな変化です。SB69以前は、訴訟の相手方は通常、資金提供者が関与していることを自動的に知る権利を持っていませんでした。現在では、25,000ドル以上の訴訟資金提供を受けた場合、相手方の弁護士がそれについて尋ねてくることを想定し、それに答えなければならないことを想定する必要があります。
責任の角度もあります。あなたの資金提供が25,000ドルの閾値を超え、裁判所が後に訴訟が根拠のないものであったと判断した場合、資金提供者は裁判所が命じた制裁金について連帯責任を負う可能性があります。これにより、資金提供者は小切手を切る前にあなたの訴訟を注意深く審査する真のインセンティブを得ることになり、中小企業にとっては良い面も悪い面もあります。優良な資金提供者はより適切に引受審査された取引を意味するはずですが、同時に、微妙な請求については資金提供を得ることが難しくなる可能性もあります。
資金提供を受けた訴訟を検討している場合の意味
あなたの会社がジョージア州の訴訟のために資金提供の申し出を検討している場合、SB69はこれまでにないレバレッジを与えてくれます。
- 登録を確認する。 何かに署名する前に、資金提供者にジョージア州銀行金融局への登録状況を確認してください。2026年1月1日以降に登録されていない場合、それは規制当局が懸念するのと同じくらいあなたも懸念すべきコンプライアンス上の問題です。
- 手数料体系を純回収額と照らし合わせて読む。 法律は資金提供者の手数料を純回収額に上限設定していますが、「経費差引後の純回収額」は攻撃的な手数料体系の余地を依然として残しています。署名する前に、弁護士にいくつかの和解シナリオをモデル化してもらい、5万ドル、20万ドル、50万ドルの結果で実際に手元に残る金額を把握してください。
- 訴訟がより可視化されることを認識する。 資金提供契約が25,000ドルを超える場合、相手方の弁護士がそれについて尋ねてくると想定してください。これは必ずしも悪いことではありません。透明性は、被告側があなたが嫌がらせ訴訟を起こしているという主張を弱める可能性がありますが、訴訟が進行中である限り、資金提供条件がもはや私事ではないことを意味します。
- コントロール条項に注意する。 SB69は資金提供者があなたの戦略や和解の決定を指示することを禁止していますが、それでも契約書は注意深く読んでください。実際には資金提供者が望む結果に向けてあなたを圧力をかける「協議」条項は、紛争が生じてからではなく、署名する前に弁護士に指摘する価値があります。
より大きなパターン：注目に値するパッチワーク
ジョージア州だけが行動しているわけではありません。オクラホマ州の外国訴訟資金提供防止法は2025年11月に発効しました。ユタ州は2025年に独自の透明性法を可決しました。ミシガン州とテネシー州は同様の措置を検討しています。そして連邦レベルでは、2026年訴訟資金提供透明性法が、集団訴訟、複数地区訴訟、および100件以上の訴訟が関与する大規模な連邦調整手続きにおいて、外国資金を含む第三者資金提供の開示を義務付ける一方、資金提供者が戦略に影響を与えたり、保護された証拠開示資料にアクセスすることを禁止することになります。
あなたの会社が州境を越えて事業を展開している場合、または複数地区訴訟の一部となる可能性のある訴訟に関与している場合、ルールがまだ統一されていないことを認識しておく価値があります。オクラホマ州やユタ州のコンプライアンス向けに構成された資金提供契約は、自動的にジョージア州の開示および登録要件を満たすわけではなく、その逆も同様です。全国的に事業を展開する資金提供者を評価している場合は、訴訟が提起される可能性のある各州にどのように準拠しているかを具体的に尋ねてください。
次に備えて財務記録を準備しておく
訴訟資金提供を利用するかどうかに関わらず、長引く訴訟は、資金提供があるかどうかに関係なく、帳簿に大きな負担をかけます。弁護士費用、和解金、および資金提供者への返済はすべて、特に資金提供契約が証拠開示の対象となり、相手方の弁護士が財務状況について具体的な質問をし始めた場合には、きれいに追跡する必要があります。Beancount.io はプレーンテキストの会計を提供し、すべての資金の流れを透明でバージョン管理された記録として残します。ブラックボックスもベンダーロックインもなく、弁護士や会計士に翻訳なしで渡せる記録を提供します。無料で始める そして、法律が訴訟資金提供に求めるのと同じくらい明確に、あなたの財務ストーリーを保ちましょう。