Citizens Q3 2026: EPS $1,41 (+34%) grazie al balzo del NII e al calo degli accantonamenti

Citizens Financial Group (NYSE: CFG), la banca regionale con sede a Providence, ha riportato per il terzo trimestre 2026 un utile netto di $636 milioni — in crescita del 29% rispetto ai $494 milioni di un anno prima — ovvero $1,41 per azione diluita, in aumento del 34% da $1,05 e dell'8% rispetto ai $1,30 del secondo trimestre. I ricavi totali sono cresciuti del 10% a $2.322 milioni, con il margine di interesse netto in aumento del 12,6% a $1.675 milioni, grazie a un margine allargatosi di 19 punti base al 3,18%: gli interessi attivi sui prestiti sono saliti del 7,2% a $2.034 milioni mentre i costi sui depositi sono scesi del 6,0% a $767 milioni. Il margine di interesse non netto ha aggiunto il 2,7% a $647 milioni — wealth management in crescita del 17,2% a $109 milioni e valute estere in aumento del 16,7% a $49 milioni hanno compensato i mercati dei capitali in calo del 10,2% a $149 milioni e i mutui in calo del 28,6% a $35 milioni. Gli accantonamenti per perdite su crediti sono scesi del 18,8% a $125 milioni mentre le svalutazioni nette sono diminuite del 15,4% a $137 milioni, e il dividendo trimestrale di $0,46 (in aumento da $0,42) ha distribuito appena il 32% degli utili rispetto al 40% di un anno prima.

I costi operativi sono cresciuti del 4,3% a $1.393 milioni — stipendi in aumento del 6,4% a $750 milioni — ma i ricavi li hanno superati a sufficienza per ridurre il rapporto di efficienza al 59,98% dal 63,03%, il terzo miglioramento trimestrale consecutivo. L'utile ante imposte di $804 milioni è cresciuto del 28% dopo accantonamenti fiscali di $168 milioni con un'aliquota effettiva del 20,86%. Il capitale si è rafforzato attraverso i riacquisti: il numero di azioni diluite è sceso del 2,3% a 425,7 milioni, il rapporto CET1 si è mantenuto al 10,5% rispetto al 10,7%, e il rendimenti sul patrimonio netto tangibile ha raggiunto il 15,08%, in aumento di 333 punti base su base annua. L'aumento dei tassi del trimestre si riflette dove sempre accade — la perdita complessiva accumulata è quasi raddoppiata a $(3.682) milioni da $(1.970) milioni a fine anno, trascinando il valore contabile tangibile a $35,78 da $36,73 anche se gli utili non distribuiti sono cresciuti di $1.044 milioni.

I numeri principali​

* Dati di bilancio al 30 settembre 2026 rispetto al 31 dicembre 2025; il CET1 di un anno prima è al 30 settembre 2025.

L'utile netto attribuibile alle azioni ordinarie dei nove mesi di $1.637 milioni è in crescita del 36,5% su base annua, con un EPS diluito di $3,83 in aumento del 39,8% da $2,74. I prestiti sono cresciuti di $5.535 milioni da inizio anno a $148.227 milioni mentre i depositi hanno aggiunto $1.915 milioni a $185.228 milioni; il divario è stato coperto dal finanziamento all'ingrosso, con le anticipazioni FHLB balzate di $5.599 milioni a $7.613 milioni e il debito senior in aumento di $990 milioni a $7.318 milioni contro il debito subordinato in calo di $800 milioni. Il patrimonio netto totale è sceso di $1.155 milioni a $25.162 milioni poiché $656 milioni di riacquisti e la variazione AOCI di $1.712 milioni hanno superato gli utili, parzialmente compensati da un'emissione di azioni privilegiate di $99 milioni a $2.210 milioni.

Cinque anni nel registro: Investors, il minimo e la risalita​

Il registro copre gli esercizi FY2021–FY2025 più questo trimestre. I ricavi totali sono cresciuti da $6.647 milioni a $8.247 milioni con un calo nell'FY2024 a $7.809 milioni, mentre il margine di interesse netto ha toccato il picco di $6.241 milioni nell'FY2023 per poi risalire a $5.853 milioni. Tre elementi meritano attenzione: gli accantonamenti dell'FY2021 sono un ripristino di $(411) milioni; l'FY2022 assorbe l'acquisizione di Investors — prestiti in aumento di $28.499 milioni, depositi in aumento di $26.363 milioni, finanziamenti a lungo termine in aumento di $8.955 milioni — mentre la perdita complessiva accumulata tocca il minimo a $(4.560) milioni; e l'utile netto attribuibile alle azioni ordinarie tocca il fondo a $1.372 milioni nell'FY2024 prima di rimbalzare del 23% a $1.688 milioni. Il numero di azioni diluite si è ridotto ogni anno da 477,8 milioni a 425,7 milioni mentre le azioni proprie in portafoglio sono aumentate da $(4.918) milioni a $(8.308) milioni. Ogni conto economico e stato patrimoniale annuale, oltre ai prospetti 8-K di questo trimestre, è modellato come Beancount verificabile qui sotto.

Fonti​

• Comunicato sugli utili Q3 2026 (Form 8-K, 16 ottobre 2026)
• Form 10-K per l'esercizio 2025
• Form 10-K per l'esercizio 2022