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Financial Ratios
Key financial ratios like ROA, ROE, and profitability metrics for measuring business performance
Le score d'Altman (Z-Score) : un système d'alerte précoce à cinq ratios pour la défaillance d'entreprise
Le score d'Altman combine cinq ratios financiers en un seul chiffre qui a prédit la faillite avec une précision de 72 % deux ans à l'avance. Ce guide couvre la formule originale, les versions Z' et Z'' pour les entreprises privées et non manufacturières, un exemple concret, et comment évaluer votre propre entreprise, vos clients et vos fournisseurs.
Pourquoi les entreprises rentables manquent de liquidités : le cycle de conversion de l'encaisse, expliqué
Un guide détaillé sur le cycle de conversion de l'encaisse et les trois leviers du fonds de roulement — DIO, DSO et DPO — avec des références sectorielles, la stratégie de CCC négatif d'Amazon et Dell, et les bases comptables nécessaires aux petites entreprises pour réduire cet écart.
Le cycle de conversion de trésorerie : Comment les petites entreprises libèrent les liquidités piégées dans l'exploitation
Un guide pratique du cycle de conversion de trésorerie (DIO + DSO − DPO) pour les petites entreprises : comment calculer chaque composante, ce qu'est un CCC sain par secteur, et l'ordre d'activation des trois leviers pour libérer le fonds de roulement sans rompre les relations avec les fournisseurs ou les clients.
Levier opérationnel et degré de levier opérationnel (DOL) : Pourquoi une baisse de revenus de 10 % peut absorber 30 % de votre profit
Deux entreprises ayant des revenus et un résultat d'exploitation identiques peuvent réagir très différemment à une même baisse de ventes de 10 %. Ce guide explique les trois formules du DOL, détaille un exemple concret de SaaS, identifie les secteurs ayant le levier opérationnel le plus élevé et présente un test de résistance en cinq étapes pour votre propre structure de coûts.
L'Analyse DuPont démystifiée : comment décomposer le rendement des capitaux propres en trois leviers que les propriétaires contrôlent réellement
Un guide pratique de l'analyse DuPont — comment diviser le rendement des capitaux propres en marge nette, rotation des actifs et multiplicateur de capitaux propres (modèle en 3 étapes), ou plus précisément en charges fiscales et d'intérêts (modèle en 5 étapes), avec des exemples concrets, des compromis et les pièges qui guettent ceux qui l'appliquent mécaniquement.
Markup contre Marge : l'erreur de calcul de prix des petites entreprises
Un markup de 50 % est une marge de 33,3 %, pas une marge de 50 % — le markup divise le profit par le coût, la marge le divise par le prix de vente. Ce guide fournit les formules de conversion, un tableau de référence et montre comment cette confusion coûte silencieusement des milliers d'euros aux petites entreprises.
Métriques de revenus SaaS : Construire le waterfall de MRR et interpréter ce qu'il révèle sur la croissance
Une référence 2026 pour les fondateurs SaaS sur le calcul du MRR et de l'ARR, la décomposition du waterfall de revenus récurrents en cinq catégories, l'interprétation du NRR/GRR, et le rapprochement des métriques d'abonnement avec les revenus GAAP selon l'ASC 606.
La règle des 40 pour les fondateurs de SaaS : Calcul, repères et quand l'ignorer
La règle des 40 stipule que la somme du taux de croissance des revenus et de la marge bénéficiaire d'une entreprise SaaS saine doit dépasser 40 %. Ce guide explique comment la calculer, quelle métrique de marge utiliser, les benchmarks 2026 (score médian autour de 12 %), la variante de la règle de X, et quand cette règle ne s'applique pas.
Clauses restrictives de prêt pour les petites entreprises : comment le DSCR, le FCCR et la valeur nette tangible déterminent quand un prêt productif peut être exigé
Les clauses restrictives de prêt — DSCR, couverture des charges fixes, valeur nette tangible et limites de levier — peuvent placer un emprunteur de petite entreprise en défaut alors même que chaque paiement est à jour. Une analyse pratique des clauses affirmatives, négatives et financières, des périodes de remédiation, des demandes de dispense et de ce qu'il faut négocier avant de signer un contrat de crédit.
Formule des Jours Clients (DSO) expliquée : Calculer, comparer et améliorer votre flux de trésorerie
Le ratio Jours Clients (DSO) mesure le temps nécessaire pour recouvrer les ventes à crédit. Un guide pratique sur la formule, les références sectorielles allant de 1 à 5 jours pour le commerce de détail à 70 à 120 jours pour la construction, les erreurs de calcul courantes et sept tactiques pour réduire le délai de recouvrement.
Le Délai de Paiement des Fournisseurs (DPO) : Le guide complet pour mesurer et optimiser les cycles de paiement
Le délai de paiement des fournisseurs (DPO) mesure le nombre moyen de jours qu'une entreprise met pour payer ses fournisseurs. Ce guide couvre la formule du DPO (Moyenne des dettes fournisseurs ÷ Coût des ventes × Jours), les références du secteur allant de 15 à 70 jours, le rendement annualisé de 37 % des remises 2/10 net 30, et sept stratégies pour optimiser les cycles de paiement sans nuire aux relations avec les fournisseurs.
Ratio Ventes/Créances Clients : L'indicateur de flux de trésorerie qui étrangle silencieusement les petites entreprises
Le ratio ventes/créances clients mesure la part du chiffre d'affaires bloquée dans les factures impayées. Ce guide explique comment le calculer, les normes par secteur, et comment le réduire en un ou deux trimestres.