#equity
Verständnis von Eigenkapital des Eigentümers, einbehaltenen Gewinnen und Aktionärseigenkapital in der Bilanz
Nach ASC 805-50 werden Übertragungen zwischen Schwestergesellschaften zum Buchwert des Mutterunternehmens bilanziert — keine Aufwertung, kein Geschäfts- oder Firmenwert — mit rückwirkender Anpassung der Vorperioden.
Eine 1x non-participating Liquidation Preference zahlt Investoren zurück, bevor Common einen Dollar sieht — participating preferred greift doppelt ab.
Unternehmensinsider müssen Geschäfte innerhalb von zwei Werktagen auf Formular 4 melden, und Section 16(b) schöpft Gewinne aus jedem Round-Trip-Geschäft unter sechs Monaten ab.
T+1 bedeutet, dass Ihre Aktiengeschäfte am nächsten Geschäftstag abgewickelt werden — weniger Margin-Float, ein kleineres Zeitfenster für Good-Faith-Verstöße und um einen Tag vorverlegte Ex-Termine.
Participating Preferred zahlt Investoren zweimal — zuerst die Präferenz, dann einen anteiligen Anteil. Non-Participating zahlt nur den höheren der beiden Beträge.
Ein traditioneller Börsengang sammelt über 100 Mio. USD ein, kostet aber 5-7 % an Gebühren; Direct Listings und Reverse Mergers sind schneller und günstiger, sammeln aber kein Kapital ein.
Breitbasierte gewichtete Durchschnittsberechnung setzt den Preis für Vorzugsaktien teilweise auf das Niveau einer Down Round herab; Full Ratchet setzt ihn vollständig zurück — Gründer tragen die Differenz.
Ausstehende Aktien entsprechen den ausgegebenen Aktien abzüglich eigener Aktien — die einzige Zahl, die Marktkapitalisierung, Gewinn je Aktie, Dividenden und Stimmrechte bestimmt.
Die DuPont-Analyse zerlegt die ROE in Gewinnmarge × Anlagenumschlag × Verschuldung — eine steigende Rendite, die sich nicht auf das operative Geschäft zurückführen lässt, ist geliehen, nicht verdient.
Das verwässerte EPS geht davon aus, dass jede Option, jeder Warrant und jede Wandelanleihe zu Aktien wird; es ist die Zahl im Worst Case — bewerte das Unternehmen danach, nicht nach dem Basic EPS.
Ausgelassene kumulative Vorzugsdividenden stapeln sich als Rückstände, die getilgt sein müssen, bevor Stammaktionäre einen Dollar sehen — und bleiben doch eine Fußnote, bis sie erklärt werden.
Anfangs-Eigenkapital plus Gewinn minus Ausschüttungen plus neues Kapital ergibt das End-Eigenkapital — der Abschluss, der jeden Dollar der Veränderung abstimmt.
