Heu venut el vostre negoci, heu cobrat 200.000 amb un pagaré al 3% a cinc anys. L'efectiu sembla poc, però el risc fiscal, comptable i de cobrament no ho és — i l'IRS té una norma específica que reescriu el vostre tipus d'interès si ho feu malament.
El finançament del venedor és el pont que permet tancar petites operacions quan un banc considera que la garantia és massa prima o el comprador massa nou. El venedor es converteix en el banc, el comprador signa un pagaré i el pagament arriba al llarg de mesos o anys. La comptabilitat fa visible aquest efectiu futur, i les normes fiscals garanteixen que la part d'interès no quedi amagada com a plusvàlua.
Com apareix el finançament del venedor als vostres llibres
Costat del venedor: heu venut i ara sou el prestador
En el tancament, doneu de baixa els actius del negoci, reconeixeu l'efectiu rebut i registreu un dret de cobrament (pagaré) per la part finançada. Si heu venut les accions d'una petita corporació i el pagaré del comprador és la contraprestació, el patró és:
Deure Efectiu 200.000 $
Deure Pagaré per cobrar 300.000 $
Deure Descompte sobre pagaré (si és imputat)
Haure Actius del negoci (nets)
Haure Plusvàlua per venda
El pagaré és un actiu, no ingressos. El cobrareu al llarg del temps, i cada pagament es divideix entre principal i interessos.
No registreu els 300.000 $ nominals com a plusvàlua el primer dia si el pagaré té un interès no declarat o per sota del mercat. L'IRS imputarà interessos, i els vostres llibres també haurien de fer-ho: l'import en llibres del pagaré és el valor actual dels pagaments futurs al tipus federal aplicable (AFR), no l'import nominal sense descomptar.
Costat del comprador: heu comprat i ara deveu
El comprador registra l'adquisició pel valor actual dels pagaments, més l'efectiu pagat. El pagaré és un passiu: Deure Actius del negoci 500.000 $ / Haure Efectiu 200.000 $ / Haure Pagaré per pagar 300.000 $ (o descomptat). Cada pagament posterior es divideix entre despesa d'interessos i reducció del principal.
Pagaments a terminis: principal vs. interessos
Cada pagament mensual són dues coses:
- Principal: Retorn del preu finançat. Per a un venedor que declara la venda pel mètode d'ajornament, cada dòlar de principal és una plusvàlua recuperada proporcionalment.
- Interessos: Compensació per l'ús dels diners. Imposable com a ingressos ordinaris per al venedor, deduïble com a despesa d'interessos per al comprador en la mesura que ho permetin les regles d'interessos d'activitat empresarial.
Exemple: Pagaré de 300.000 al mes. Els cobraments del primer any sumen 68.000 són interessos i 53.500 de principal multiplicats per la ràtio de benefici brut, no en els 68.000 $ complets.
Si no feu la divisió i registreu tot el pagament com a ingressos o com a reducció del pagaré, tant la vostra plusvàlua com els vostres ingressos per interessos seran incorrectes.
Interès imputat: quan l'IRS reescriu el vostre tipus
Aquesta és la norma que enxampa els venedors que ofereixen "finançament al 0%" o "al 3% per ser amables". Segons les seccions 483 i 1274, si un instrument de deute emès per una compravenda no preveu interessos o els preveu per sota de l'AFR, l'IRS imputarà interessos a l'AFR i reclassificarà part del preu de venda com a interessos.
Quan s'aplica:
- El termini del pagaré supera els sis mesos i l'interès declarat és inferior a l'AFR
- El preu de venda supera els 3.000 $ (que pràcticament és tota operació)
- Les parts no estan subjectes a una reorganització exempta d'impostos on s'apliqui una altra norma
L'AFR es publica mensualment per l'IRS en tres terminis: a curt termini (≤3 anys), a mitjà termini (>3 a ≤9 anys) i a llarg termini (>9 anys). Per a un pagaré a cinc anys emès a mitjan 2026, l'AFR a mitjà termini és la referència. Si el vostre pagaré diu 0% o 2% i l'AFR a mitjà termini és del 4,5%, l'IRS tractarà el pagaré com si portés un 4,5% i recalcularà el preu de venda a la baixa i els interessos a l'alça.
Què canvia:
- Venedor: Menys plusvàlua en la venda, més ingressos ordinaris per interessos durant la vida del pagaré. Volíeu una plusvàlua a llarg termini en el tancament; obteniu menys plusvàlua ara i més interessos gravats a tipus ordinaris més endavant.
- Comprador: Preu de compra més baix (base més baixa en actius o accions), però despesa d'interessos deduïble al llarg del temps (subjecte a la limitació d'interessos d'activitat empresarial de la secció 163(j)).
Port segur: Si emeteu el pagaré amb un interès igual o superior a l'AFR i preveieu un interès declarat adequat (pagat almenys anualment), l'interès imputat no s'aplica. La solució més senzilla és redactar el pagaré a l'AFR o per sobre i declarar el tipus explícitament.
L'opció de declarar la venda a terminis
Un venedor que finança més d'un any generalment declara la venda amb el mètode d'ajornament segons la secció 453, tret que opti per no fer-ho. El mètode d'ajornament permet declarar la plusvàlua proporcionalment a mesura que es cobra el principal.
- Calculeu la ràtio de benefici brut: (Preu de venda − Base) / Preu de venda. Si heu venut per 500.000 , la ràtio és del 40%. Cada 1.000 de plusvàlua.
- Els interessos són separats: Tots els interessos declarats o imputats són ingressos ordinaris en l'any en què es cobren, no formen part de la plusvàlua a terminis.
- Renúncia a l'opció: Podeu optar per declarar tota la plusvàlua en l'any de la venda. Això pot ser beneficiós si us trobeu en un tram fiscal temporalment baix o voleu evitar els interessos sobre l'impost diferit.
Parany: Si el pagaré està garantit, es ven o es factoritza, o si el comprador paga anticipadament de manera que l'obligació esdevingui líquida, el mètode d'ajornament pot no estar disponible. Pignorar el pagaré per obtenir un préstec també pot generar la tributació de la plusvàlua.
Comptabilitat que suporta una auditoria i un impagament
Els pagarés de venedor són l'actiu que més probablement requereix un fons de cobertura.
- Seguiu cada pagament amb un calendari d'amortització. Registreu la divisió cada mes:
Deure Efectiu 5.666 $/Deure Descompte sobre pagaré (si és imputat)/Haure Ingressos per interessos $X/Haure Pagaré per cobrar $Y. No espereu al final de l'any per fer la distribució. - Vigileu el deteriorament. Si el comprador no paga, està en mora o el rendiment del negoci empitjora, avalueu la cobrabilitat. Segons l'ASC 326 (CECL per a moltes petites entitats amb l'enfocament simplificat), potser haureu de constituir una provisió per pèrdues creditícies.
Deure Despesa per deutors incobrables/Haure Provisió per pèrdues creditícies — Pagaré de venedor. Aquesta provisió es basa en la pèrdua esperada, no només en l'estat de morositat. - Impagament i garantia: Si el pagaré està garantit pels actius o accions del negoci, i el comprador incompleix, la recuperació de la garantia no és diners gratuïts — és un esdeveniment taxable. Recupereu la garantia i recalculeu el guany o la pèrdua. Documenteu el valor raonable del que recupereu.
- Mantingueu separats el pagaré i la comptabilitat: Un pagaré de venedor, un contracte de consultoria i un contracte laboral amb l'antic propietari són tres acords separats. Barrejar-los convida l'IRS a reclassificar els pagaments d'adquisició o interessos com a compensació.
Formalitzeu el pagaré com faria un banc
Abans de convertir-vos en el banc, sigueu tan disciplinat com un:
- Pagaré escrit amb principal declarat, tipus d'interès igual o superior a l'AFR, calendari de pagaments, venciment i condicions de prepagament
- Contracte de garantia i presentació UCC si està garantit pels actius de l'empresa, o promesa de penyora d'accions si està garantit per les participacions de la companyia
- Clàusules de venciment anticipat i esmena: Què constitueix un incompliment, quants dies per esmenar-lo i si un impagament accelera el saldo complet
- Garantia personal si el comprador és una entitat amb capitalització insuficient
Aquesta documentació no és només per al cobrament — és la prova que el tipus d'interès és adequat i que el preu de venda no està inflat per amagar interessos.
Mantingueu les vostres finances organitzades des del primer dia
El finançament del venedor converteix una venda d'un dia en una relació comptable de molts anys. Els venedors que cobren cada dòlar són els que van registrar el pagaré al valor actual, van dividir cada pagament a temps i van fixar el tipus per sobre de l'AFR abans que l'IRS ho hagués de fer.
Beancount.io manté aquesta relació en text pla: un pagaré per cobrar amb un calendari d'amortització, una ràtio de guany que lliga amb la venda i una provisió que reflecteix la realitat, tot amb control de versions i conciliable amb el banc. Comenceu gratuïtament i feu que el finançament que va tancar el tracte sigui tan net com el negoci que heu construït per vendre.