Heu col·locat ETH i USDC en un pool de liqüiditat la primavera passada, heu recollit uns quants tokens de governança, els heu canviat per stablecoins i heu traslladat la posició a una nova granja dues setmanes després. Quan arriba la temporada de declaració d'impostos, és possible que hàgiu generat una dotzena d'esdeveniments imposables sense haver tocat mai un exchange centralitzat, i el corredor que normalment us entregaria un formulari 1099 no existeix.
DeFi és un dels pocs racons de les finances personals on l'usuari és alhora el comerciant i el responsable últim del registre de dades. L'IRS encara no ha publicat normes adaptades específicament als pools de liqüiditat, a l'envoltura (wrapping) o al yield farming, però ha estat molt clar en el fet que les regles existents —tractament de propietat, valor de mercat just en el moment de la recepció, plusvàlues en la disposició— encara s'apliquen. Aquesta guia explica com aquestes regles es mapen en les transaccions de DeFi més complexes, què signifiquen realment les excepcions temporals del 1099-DA per a les declaracions del 2026 i com mantenir els registres prou nets per sobreviure a una auditoria.
La base: Els actius digitals són propietat
El Notice 2014-21 va establir la pedra angular: les criptomonedes són propietat, no moneda. Cada guia posterior —Rev. Rul. 2019-24 sobre airdrops i hard forks, Rev. Rul. 2023-14 sobre recompenses d'staking, Notice 2023-34 i les regulacions de 2024 sobre la informació dels corredors— s'ha construït sobre aquesta única classificació.
En termes pràctics, l'etiqueta de propietat significa que tres coses són importants per a cada transacció DeFi:
- Valor de mercat just (FMV) en el moment de la recepció si guanyeu un token mitjançant staking, rendiment, mineria o un airdrop. Aquest FMV es converteix tant en ingressos ordinaris com en la vostra base de cost inicial per al nou token.
- Base de cost i període de tinença quan posteriorment us desfeu d'aquest token mitjançant un intercanvi (swap), retirada o venda. Disposar d'un token a canvi d'un altre es tracta com si es canviés una acció d'una empresa per accions d'una empresa diferent.
- La pregunta de "sí/no" sobre actius digitals a la part superior dels formularis 1040, 1041, 1065, 1120 i 1120-S. Si heu rebut, venut, intercanviat o disposat de qualsevol actiu digital durant l'any, heu de marcar "Sí" i informar de l'activitat subjacent en el calendari (schedule) corresponent, fins i tot si el corredor no ha enviat cap formulari.
Un cop interioritzats aquests tres principis, gairebé tots els misteris de DeFi es converteixen en un problema de seguiment de la base i de cronologia, més que en una qüestió legal.
Dipòsits en pools de liqüiditat i tokens LP
Quan dipositeu dos tokens en un creador de mercat automatitzat —per exemple, ETH i USDC en un pool d'Uniswap— rebeu un token LP que representa la vostra part del pool. La visió agressiva és que no s'ha disposat de res perquè encara manteniu l'exposició econòmica. La visió conservadora, i molt més defensable, és que heu intercanviat dos tokens per un nou actiu (el token LP), la qual cosa és un swap imposable.
L'IRS no ha publicat cap Revenue Ruling sobre aquesta qüestió exacta, però la majoria dels CPA que treballen en DeFi ho tracten com un intercanvi imposable per dues raons:
- El token LP és un actiu on-chain diferenciat amb la seva pròpia adreça de contracte i descobriment de preus. No és un derivat dels tokens subjacents, sinó una unitat fungible independent.
- El Notice 2024-57 —al qual tornarem en un moment— exclou explícitament les "transaccions de proveïdors de liqüiditat" com una categoria per a la qual s'ajorna la informació dels corredors. Aquesta exclusió és un senyal fort que l'IRS ja considera l'activitat de LP com una disposició que s'ha d'informar; l'únic retard és sobre qui n'informa, no sobre si és imposable.
Què cal registrar en fer el dipòsit
Per a cada dipòsit en un pool de liqüiditat, cal capturar:
- El FMV en dòlars dels EUA de cada token dipositat en el moment de la confirmació on-chain.
- El FMV total, que es converteix en la vostra base de cost del token LP.
- El període de tinença de cada token subjacent, que es tanca en la data del dipòsit a efectes de reconèixer el guany o la pèrdua respecte a la vostra base original.
Què cal registrar en retirar
Quan rescateu el token LP, rebeu de tornada una combinació diferent dels dos actius subjacents; això és la pèrdua impermanent feta permanent. El rescat és un segon esdeveniment imposable:
- El FMV dels tokens rebuts es converteix en els ingressos contra la vostra base del token LP.
- El període de tinença del token LP determina el tractament a curt o llarg termini.
- Els tokens que rebeu inicien nous períodes de tinença al FMV en el moment de la retirada.
Aquest patró de dos passos és el motiu pel qual fins i tot un únic cicle de vida de "dipòsit i retirada" genera quatre línies al Formulari 8949: dues a l'entrada i dues a la sortida.
Les recompenses d'staking i rendiment són ingressos ordinaris
El Rev. Rul. 2023-14 va resoldre una qüestió que la comunitat de staking havia impulsat durant anys. Els titulars que reben recompenses d'staking les han d'incloure en els ingressos bruts al FMV en la data i hora en què el contribuent guanya "domini i control" —generalment quan la recompensa es acredita i és lliurement transferible.
Per al yield farming, s'aplica la mateixa prova de domini i control a cada goteig de tokens de governança, a cada expansió per rebase i a cada collita (harvest). Cadascun és un ingrés ordinari informat al Schedule 1 (o al Schedule C si la vostra activitat DeFi puja a la categoria de professió o negoci). El FMV informat es converteix llavors en la vostra base de cost en el nou token.
Un error comú és ometre el reconeixement d'ingressos perquè les recompenses són d'"autocompostatge" (auto-compound). Si un protocol torna a fer staking de les vostres recompenses en una nova posició sense cap acció per la vostra part, tot i així heu guanyat domini i control sobre el valor en el moment de la merita, i deveu impostos sobre la renda encara que cap token hagi sortit del contracte. La merita és la vostra base a partir d'aquell moment.
Un exemple senzill de yield farming
Imagineu que guanyeu 200 tokens de recompensa durant un trimestre, cadascun amb un valor d'1,50 repartits entre les dates de merita. Dos mesos més tard, intercanvieu els 200 tokens per USDC a 1,10 cadascun. Aquest intercanvi (swap) és una disposició imposable amb uns ingressos de 220 \, una base de 300 declarada al Formulari 8949. El protocol no va emetre cap extracte; vau reconstruir ambdós esdeveniments a partir de l'historial de la vostra cartera.
Tokens embolcallats (Wrapped Tokens): La posició agressiva més clara
Embolcallar ETH per wETH o BTC per wBTC és tècnicament un intercanvi d'un actiu en cadena per un altre. La posició agressiva tracta l'embolcall com a no imposable perquè la substància econòmica no ha canviat: el wETH és bescanviable 1:1 per ETH, i l'usuari manté una exposició idèntica.
Molts professionals apliquen el tractament agressiu perquè:
- El token embolcallat segueix l'actiu subjacent 1:1 per disseny de contracte intel·ligent.
- Cap intermediari tercer n'assumeix la titularitat.
- La transacció és mecànicament similar a una transferència de custòdia més que a una venda.
El tractament conservador reconeix el guany o la pèrdua tant en l'embolcall (wrap) com en el desembocall (unwrap). Qualsevol dels dos enfocaments és defensable si s'aplica de manera coherent i es documenta el mètode triat en els vostres registres. Trieu una posició abans de la temporada d'impostos i manteniu-la en cada cartera i protocol que feu servir.
Pèrdua impermanent i altres casos especials de DeFi
La pèrdua impermanent en si mateixa no és un fet deduïble. És un resultat econòmic, no un resultat fiscal. La pèrdua realitzada —o de vegades un guany menor del que hauríeu tingut simplement mantenint l'actiu— només cristal·litza quan us retireu del pool. En aquest moment, apareix de manera natural en el càlcul del guany o pèrdua de capital perquè la matemàtica de la base versus els ingressos captura la divergència automàticament.
Alguns altres esdeveniments DeFi que trobareu:
- Airdrops: renda ordinària segons el seu valor just de mercat (FMV) en la data en què en teniu domini i control, segons la Rev. Rul. 2019-24.
- Bifurcacions dures (Hard forks): el mateix tractament que els airdrops; el FMV del nou token en el moment de la recepció és alhora renda i base.
- Préstecs i manlleus (Lending and borrowing): dipositar tokens en un protocol de préstec com Aave generalment crea un token de retorn (per exemple, aUSDC) que els professionals sovint tracten com un anàleg d'embolcall no imposable, tot i que la posició més segura és un intercanvi imposable. L'interès meritat és renda ordinària.
- Ponts (Bridging): moure wETH d'Ethereum a una Capa 2 normalment implica bloquejar el token original i encunyar un token representatiu a la cadena de destinació. La majoria dels declarants agressius ho tracten com a no imposable; els declarants conservadors reconeixen l'intercanvi.
- Granjes basades en NFT: el propi NFT que representa la vostra posició és un actiu digital. Tracteu la seva recepció i disposició de la mateixa manera que ho faríeu amb un token LP (liquidity provider).
Què canvia i què no canvia amb l'Avís 2024-57
Els reglaments definitius d'informació d'intermediaris del Tresor i l'Avís 2024-57 van introduir el Formulari 1099-DA, que els intermediaris de custòdia han d'utilitzar per informar dels ingressos bruts i, eventualment, de la base de cost en les transaccions d'actius digitals a partir de l'any fiscal 2025. L'avís també va establir una llista de transaccions per a les quals els intermediaris no estan obligats a emetre 1099-DA fins a noves directrius:
- Embolcallar i desembocallar (wrapping i unwrapping)
- Transaccions de proveïdors de liqüidesa (encunyar, cremar, afegir, eliminar)
- Transaccions d'estacat (staking)
- Préstecs i vendes en curt
- Contractes de principal nocional
La conclusió més important de l'Avís 2024-57: les exclusions eximeixen l'intermediari d'informar, però no el contribuent de pagar. Aquestes transaccions continuen sent totalment imposables. L'IRS ha delegat efectivament el manteniment de registres a l'usuari i ha donat més temps als intermediaris per construir la infraestructura necessària.
Per als usuaris de DeFi sense cap intermediari centralitzat a la cadena, l'efecte pràctic és que les declaracions del 2026 continuaran assemblant-se molt a les del 2024: ningú us enviarà cap formulari, i la càrrega de la conciliació és vostra.
Com construir un arxiu fiscal DeFi que sobrevisqui a una auditoria
Com que l'IRS tracta cada intercanvi, cada collita i cada embolcall com un possible esdeveniment imposable, la diferència entre una declaració de 30 minuts i una lluita de sis hores és el manteniment de registres. Un arxiu fiscal DeFi defensable conté cinc capes:
- Inventari complet de carteres. Cada adreça des de la qual hàgiu signat transaccions, incloses carteres d'un sol ús, carteres calentes en dispositius de maquinari i adreces de Capa 2.
- Historial de transaccions en brut. Exportacions d'exploradors de blocs per a cada cadena que hàgiu utilitzat. Les exportacions CSV funcionen; els resums (hashes) en cadena són encara millors.
- FMV en cada esdeveniment. Una font de preus coherent (CoinGecko, CoinMarketCap o un servei de pagament) aplicada uniformement. Documenteu la font.
- Seguiment de la base posició per posició. Cada parell d'entrada-sortida documentat amb el FMV del dipòsit, l'emissió de tokens LP, el FMV del reemborsament i el guany o pèrdua resultant. S'ha de triar i aplicar de manera coherent la identificació específica, FIFO o LIFO.
- Una memòria de posició per a tractaments agressius. Una nota d'una pàgina explicant les vostres posicions d'embolcall, ponts i préstecs perquè el vostre "jo" futur (o un inspector) pugui reconstruir el vostre raonament.
Els fitxers de text pla són els vostres aliats aquí. Els CSV, les entrades del llibre major i unes quantes memòries en markdown es poden desar netament en sistemes de control de versions i sobreviuran a qualsevol programari d'impostos al qual pugueu migrar. Un usuari de DeFi amb tres anys de fitxers de llibre major nets està millor posicionat que un amb una exportació d'un servei que des de llavors ha estat adquirit.
Errors comuns en la declaració
Alguns patrons fan ensopegar fins i tot els usuaris de DeFi més prudents cada temporada:
- Ignorar els bescanvis (swaps) petits. Un bescanvi de 4 $ de tokens de recompensa sobrants continua sent una disposició tributària. Centenars de petits bescanvis sumen un problema de conciliació real si es deixen per a final d'any.
- Tractar els dipòsits de tokens LP com a transferències. L'argument de "encara tinc la mateixa exposició" no ha estat acceptat per l'IRS, i el token LP és fungible i negociable.
- Oblidar els ingressos en el moment del meritament. Fins i tot si mai no reclameu una recompensa a un moneder, la prova de domini i control sol dictaminar que teniu ingressos en el moment en què el protocol acredita el saldo.
- Barrejar moneders personals i de negoci. Si la vostra activitat DeFi és a escala comercial o empresarial, la vostra declaració passa a l'Annex C (Schedule C), però només si els moneders estan clarament segregats.
- Ignorar la pregunta sobre actius digitals al Formulari 1040. Una resposta en blanc o un "No" quan heu operat en DeFi suposa una exposició a perjuri independent de qualsevol obligació tributària subjacent.
Planificació per al 2026 i més enllà
S'albiren dos canvis per als quals els usuaris de DeFi haurien de planificar-se ja mateix.
En primer lloc, comença a introduir-se gradualment la declaració de la base de cost del Formulari 1099-DA. Per a l'activitat de custòdia (intercanvis centralitzats, agents de borsa que ofereixen productes criptogràfics), la declaració d'ingressos bruts per a l'any fiscal 2025 ja està en marxa, i la declaració de la base de cost començarà en les transaccions de 2026. La vostra activitat DeFi queda fora d'aquest perímetre, però si transferiu fons entre un intercanvi centralitzat i un moneder DeFi, l'intercanvi informarà dels trams d'entrada (on-ramp) i sortida (off-ramp), i la vostra conciliació ha de coincidir amb el que l'IRS ja veu.
En segon lloc, la presentació d'informes de DeFi ajornada pel Tresor podria materialitzar-se finalment. Els proveïdors d'interfícies (front-end), les interfícies agregadores i determinats operadors de moneders han estat en el punt de mira de l'IRS durant anys. Quan arribi aquesta normativa, és probable que l'estàndard de documentació s'endureixi encara més. Els declarants que ja hagin creat registres nets i reproduïbles absorbiran el canvi fàcilment; els que no ho hagin fet es veuran obligats a projectes de reconstrucció que cap programari pot automatitzar completament.
Mantingueu els vostres llibres cripto llestos per a auditories des del primer dia
El compliment fiscal en DeFi és fonamentalment un problema de manteniment de registres disfressat de problema legal. Un cop accepteu que cada bescanvi (swap), embolcallament (wrap) i recollida (harvest) és un esdeveniment tributari pendent de ser valorat, la feina és només comptabilitat — i la comptabilitat en text pla està dissenyada específicament per a això. Beancount.io ofereix una comptabilitat en text pla que és transparent, controlada per versions i preparada per a la IA, de manera que el vostre historial de moneders, la valoració a preu de mercat (FMV) i els lots de guanys de capital es mantinguin reproduïbles al llarg dels anys i entre diferents eines. Comenceu de franc i comproveu per què els desenvolupadors, els professionals de les finances i els usuaris avançats de DeFi s'estan passant a una comptabilitat en text pla que realment poden auditar ells mateixos.