如果你曾用 Affirm、Klarna 或 Afterpay 把一笔购物分成四期支付，这个习惯一直处于信用评分的盲区——无论你是否按时还款，FICO 都看不到。这个盲区将于今年秋季关闭。FICO 宣布推出两个新模型，将直接纳入“先买后付”贸易账户信息，贷款机构可以选择使用能看到 BNPL 的评分，也可以选择不包含 BNPL 的版本。对于个人信用仍然支撑着每一笔 SBA 和银行贷款的小企业主来说，这个变化在评分正式上线之前就已经很重要了。
以下是 FICO 正在改变的内容、BNPL 上报如何实际影响评分，以及哪些记账习惯能让一个方便的支付工具不至于变成贷款申请中的问题。
FICO 宣布了什么
2025 年 6 月，FICO 发布了 FICO Score 10 BNPL 和 FICO Score 10 T BNPL——这是 FICO Score 10 系列的变体，采用一种新颖的处理方式纳入 BNPL 贷款数据，将 BNPL 的结构与循环信贷或分期贷款区分开来。
- FICO Score 10 BNPL： 标准的 FICO Score 10 模型，档案中包含 BNPL 贸易账户，并使用考虑 BNPL 短期和频繁使用特点的逻辑进行评分。
- FICO Score 10 T BNPL： 趋势数据版本（“T”系列），同样纳入 BNPL，但额外具备观察趋势的能力——即余额和使用情况是随时间上升还是下降。
这两个版本都将从 2025 年秋季起向贷款机构开放，同时现有的非 BNPL 版本也会继续提供。贷款机构会同时收到两者，并自行决定使用哪一个。贷款机构的选择很重要：想要更多看到薄信用档案或重度 BNPL 申请人的银行，会调取包含 BNPL 的评分；偏好稳定性的银行会继续使用现有评分。你无法知道你的贷款机构会调取哪个版本，所以你应该假设 BNPL 会被看到。
FICO 与 Affirm 的合作研究涉及数百万笔 BNPL 贷款，发现这种新颖处理方式至关重要：BNPL 贷款机构的上报方式很重要——以循环债务还是分期债务上报会产生不同的影响——而 FICO 的新逻辑旨在避免惩罚正常的 BNPL 模式，即多笔小金额、短期贷款，这些在旧逻辑下可能被视为信用寻求行为。
BNPL 现在如何帮助——以及如何伤害
Equifax 和 FICO 的分析得出了一个细致的结果：纳入按时还款的 BNPL 可能有所帮助，尤其是对薄信用档案而言，但逾期的 BNPL 现在会以以前不会的方式造成伤害。
- 按时还款者的平均提升： Equifax 的研究发现，在纳入数据的情况下，按时还款 BNPL 的客户 FICO 平均提升 13 分。对于薄档案或年轻档案——即传统账户较少的情况——平均提升为 21 分。对于一个个人分数在 SBA 或银行提取下一次 7(a) 申请时从 670 变为 691 的业主来说，这是一个实质性变化。
- 多笔 BNPL 贷款会叠加效应。 FICO 和 Affirm 发现，拥有多笔 BNPL 贷款且按时还款的客户在新处理方式下最有可能看到分数提升，因为模型正确地将这一模式识别为管理良好的短期信贷，而非困境中的借贷。
- 逾期的 BNPL 现在成为负面记录。 以前，一笔未上报给信用局的 Klarna Pay in 4 逾期是看不见的。一旦纳入，BNPL 贸易账户上的 30 天逾期就和任何其他负面记录一样，而 BNPL 逾期模式对评分的影响类似于信用卡逾期。对于 T 版本，不断上升的 BNPL 余额趋势也会拖累趋势评分。
- 信用组合和查询效应。 大多数 BNPL 四期支付审批仍然使用软查询，因此申请本身不会影响评分。但一旦上报，贸易账户会计入账户数量，并可能影响信用组合，如果以循环方式上报，还会影响利用率——这些因素新模型已校准处理，不会忽视。
预计今年将有超过 9000 万美国人使用 BNPL，这个数据集已不再是边缘性的。采用包含 BNPL 评分的贷款机构将看到更完整的画面，对于某些申请人来说，与不包含 BNPL 的评分相比，画面可能大不相同。
这对企业主意味着什么
小企业贷款仍然严重依赖个人信用，尤其是 SBA 7(a) 贷款、信用额度和 50 万美元以下的设备融资。企业信用档案（D&B PAYDEX、Experian Intelliscore、Equifax Risk）很重要，但业主的个人 FICO 分数仍然是许多审批的关键决定因素。以前与这个关键因素无关的 BNPL 习惯现在变得相关了。
三种情景：
- 你的个人档案较薄，并且负责任地使用 BNPL。 你是最明显的受益者。按时还款的 BNPL 可以带来 15 到 20 分的提升，让你从次级贷款区间移到近优质区间，或从近优质移到优质，解锁更好的利率。让贸易账户上报吧——不要仅仅为了保持档案“干净”而回避 BNPL。
- 你的档案很好，并且偶尔使用 BNPL。 预计变化不大。新模型的设计初衷是不惩罚在良好档案中偶尔、管理良好的 BNPL 使用。
- 你重度使用 BNPL 并偶有逾期，或者你滚动 BNPL 余额。 预计会有下行压力。多笔同时存在的 BNPL 贷款伴有逾期或上升的余额，会在 T 模型中显示为信用压力。FICO 表示，这个群体正是新评分最想向贷款机构揭示的。
秋季之前针对 BNPL 的记账操作指南
你无法控制你的贷款机构调取哪个评分，但你可以控制它看到什么。
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了解你的 BNPL 提供商如何上报。 Affirm 现在向 Experian 上报；Klarna 和 Afterpay 的上报情况因产品而异。检查每个提供商的披露信息和你的信用报告——如果上报，贸易账户应显示余额、额度和还款历史。如果某个提供商尚未上报，假设它会，并按已上报的方式管理行为。
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在账本中将 BNPL 视为任何其他信用义务。 在购买时记录 BNPL 采购为负债，而不是在最终付款时记为费用。当你通过 Affirm Pay in 4 购买 800 美元的库存时，借记库存，贷记 BNPL 应付款，然后在每期还款时借记 BNPL 应付款并贷记现金。这样能让负债保持可见，防止“BNPL 不是债务”的心理记账导致过度透支。
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绝不要因为现金流时间问题错过 BNPL 分期还款。 将 BNPL 还款日与发薪日和预估税款安排在同一日历上。现在，一笔 25 美元分期上的 30 天逾期可能产生与金额小得多的信用卡逾期相同的负面效果。
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避免叠加多笔同期 BNPL 贷款来平滑现金流。 用 BNPL 来覆盖运营资金缺口——库存、工资、租金——会形成上升余额趋势，T 模型会标记出来。如果你需要平滑应付款项，拥有单一贸易账户和较低利用率波动的商业信用额度，其评分优于五笔同期 BNPL 贷款。
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在过渡期结束前每季度查询个人信用。 检查所有三家信用局，而不是只看一家——BNPL 上报在信用局之间仍然不均匀。快速对不准确的 BNPL 贸易账户提出异议；一笔小 BNPL 贷款上的错误逾期上报仍然是已上报的逾期。
更大的图景
FICO 的这一举措并没有让 BNPL 变好或变坏。它让 BNPL 变得可见。对企业主来说，可见性是双刃剑：负责任地使用 BNPL 现在可以建立支持下一笔商业贷款的个人信用，而不加管理的 BNPL 则成为损害同一信用的新途径。受益的企业将是那些在账本中将 BNPL 视为真实债务——被追踪、被安排并及时偿还——而不是将其视为免手续费延迟支出的企业。
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