哎呀，他们又来了：新泽西州刚刚将你的净营业亏损扣除上限设定为100万美元
如果你在新泽西州的企业早年亏损，并且指望用这笔亏损来抵扣今年的公司商业税利润，那就拿出你的预测重新计算一下。州长谢里尔今年夏天签署的首个预算法案，暂停了大多数公司的全额净营业亏损扣除，并以每年100万美元的硬性上限取而代之——适用于2026年7月31日或之后至2030年7月31日结束的特权期。
对于一家成熟且盈利的公司来说，100万美元的上限可能影响不大。但对于一家花了好几年时间在收入之前进行投资的成长型公司——这正是许多新泽西中小型公司的典型情况——这意味着你可能要比原计划早好几年，就为你已经用先前亏损“支付过”的收入缴纳实际州税。
以下是变化内容、影响对象以及如何应对。
快速回顾：NOL扣除实际上是什么
净营业亏损发生在你的可扣除费用超过当年应税收入时——这对于前期成本高昂的年轻公司、经历低谷的季节性企业，或者任何遭遇意外低迷的公司来说都很常见。税法通常允许你将亏损结转未来，用于抵扣未来盈利年份的应税收入，这样企业按终身收入纳税，而不是因为时间错配而受到惩罚。
假设你的公司去年亏损了40万美元，今年盈利了60万美元。如果没有上限，你可以用之前的亏损抵扣，然后只需按远低于60万美元的收入缴纳公司商业税。这就是扣除的全部意义：它在好年份和坏年份之间平滑税单，而不是只在企业恰好盈利的年份征税。
新泽西州，像大多数州和联邦政府一样，已经限制了每年收入中NOL可以抵扣的比例——根据现有规则，公司为应税收入的80%。新增的是在此百分比限制之上再叠加一个绝对的限额。
新规则，简明扼要
根据已颁布的立法（常以其法案编号A5322提及），在限制期内，公司不得扣除超过100万美元的合并前和合并后净营业亏损——无论亏损结转余额有多大。这100万美元的上限适用于2026年7月31日或之后至2030年7月31日之前结束的特权期。
对于任何试图模拟影响的人来说，有几个细节需要注意：
- 公用事业公司被排除在外。 它们明确获得豁免，可以继续申请NOL扣除，不受此上限限制。
- 存在逐步淘汰的尾期。 从2030年到2032年，通用的80%收入限制本身将从80%逐步降至75%，因此，在100万美元上限到期后，收紧的环境不会立即恢复正常。
- 未获准的亏损不会损失——只是被延迟。 任何因上限而无法使用的NOL金额，其正常到期日将延长六年结转，因此扣除的价值被递延而非破坏。如果你今年需要税收减免，这算是个小小的安慰，但确实意味着亏损不会就此消失。
- 设有罚款安全港。 由于这种中途规则变更可能会让公司的预估税款计算措手不及，该法律包括对因NOL上限导致的预估税款不足而免于加收罚款的救济措施，适用于从2025年底到2027年初的期间。
这以前发生过——而且结果很混乱
新泽西州此前曾暂停过NOL扣除，即2002和2003纳税年度，作为更广泛的《商业税法改革》的一部分。那些原本计划使用累积亏损的公司，不得不转而依赖股息收入扣除等，并在暂停期间按全部净收入纳税，直到2006年1月1日或之后开始的纳税期间才恢复全额NOL使用。
早先的暂停引发了多年的争议，焦点在于限制与公司特定亏损和收入历史具体如何相互作用——这类“哪一年的结转适用于哪一年的收入”的争论很容易出错，诉讼费用也高。2026年版的规则，有其自身的合并前/合并后机制和多年淘汰期，同样可能产生法案签署前没有人充分考虑过的边缘情况。如果你的公司有不寻常的NOL历史——比如合并、合并申报集团变更，或在不同的公司结构下产生的亏损——这恰恰是此类争议容易开始的地方。
谁真正感受到影响
该上限广泛适用于在新泽西州申请NOL扣除的公司，实际上，它最重地打击了：
- 拥有大量累积亏损的成长型公司。 如果你花了好几年时间在产品开发、人员招聘或扩张门店，然后才盈利，你的NOL结转余额可能远超100万美元——而现在，在到2030年中之前的每个特权期内，只有100万美元可以用来抵扣收入。
- 刚刚走出真正低谷的企业。 单一困难年份——比如诉讼、失去核心客户、供应链中断——可能产生一笔亏损余额，通常可以抵消一个强劲的复苏年份。从税收现金流的角度来看，这个上限减缓了复苏速度。
- 计划退出或重组的公司。 买家和投资者评估目标公司时，部分会考虑其利用NOL来抵扣收购后收入的能力。为期四年的可用性上限，是现在就应该纳入尽职调查和交易模型假设的事情，而不是在交割后才被发现。
如果你的企业以穿透实体形式运营——例如S公司、合伙企业或LLC，其税收由所有者个人承担而非实体层面——请与你的税务顾问核实该上限如何与你的具体结构互动，因为NOL规则在不同实体类型之间以及州与联邦处理方式之间可能存在重大差异。
现在该做什么
- 将上限纳入你的预测重新计算。 如果你的内部模型假设了无限（或收入的80%）的NOL使用，请使用截至2030年7月的特权期100万美元的上限重新计算，并注意2030–2032年通用限制降至75%的逐步递减。
- 检查你的预估税款支付。 免于加收罚款的安全港涵盖一个特定窗口（大致为2025年底至2027年初）——确认你相关期间的预估税款支付结构已利用该安全港，并且不要认为该救济无限期适用。
- 精确记录你的NOL结转历史。 鉴于2002–2003年的暂停引发了关于哪些亏损适用于哪些年份的争议，请保留清晰、组织良好的记录，说明每笔亏损的起源以及此后如何使用——特别是如果你的公司经历过合并、收购或合并申报变更。
- 将此纳入交易和融资对话。 如果你正在筹集资本、出售公司或就与预计税负相关的债务条款进行谈判，请确保交易对手方使用与你相同的NOL上限假设进行建模。
从一开始就保持财务井井有条
弄清楚哪些前一年度的亏损可以抵扣哪一年的收入——尤其是在州在现有限制之上叠加新上限时——如果你的账簿从一开始就结构清晰，会容易得多。Beancount.io 提供纯文本会计，让你对自己的财务数据拥有完全的透明度和控制权——没有黑箱操作，没有供应商锁定，并且有你的会计师可以逐年跟踪的完整审计追踪。免费开始使用，看看为什么开发者和金融专业人士正在转向纯文本会计。