Ліквідаційна перевага: хто отримує гроші першим під час виходу зі стартапу
1x неучасна ліквідаційна перевага повертає інвесторам гроші раніше, ніж звичайні акції отримують хоч долар — учасні привілейовані акції подвійно стягують зверху.
#mergers-and-acquisitions
Злиття та поглинання
Бухгалтерські рекомендації щодо придбання бізнесу, гудвілу, розподілу ціни купівлі та структурування угод
Право на оцінку, пояснено: як незгідні акціонери змушують суд визначити ціну їхніх акцій
Право на оцінку дозволяє незгідному акціонеру відмовитися від ціни угоди та натомість отримати справедливу вартість, визначену судом — без знижки за міноритарність.
Метод надлишкових доходів: як оцінювачі розподіляють вартість вашого бізнесу між матеріальними активами та гудвілом
Метод надлишкових доходів оцінює гудвіл як прибуток понад справедливу віддачу від матеріальних активів, капіталізований під 15–20% — а потім додає матеріальні активи для отримання загальної вартості.
Метод компаній-аналогів проти методу транзакцій-аналогів: як оцінювачі визначають вартість приватного бізнесу
Оцінювачі визначають вартість приватних компаній на основі біржових мультиплікаторів і минулих угод, додаючи премію за контроль 20–40% та віднімаючи дисконти за недостатню ліквідність.
Element Solutions Q3 2026: продажі зросли на 52% до $995 млн, прогноз EBITDA підвищено до $720 млн
Продажі Element Solutions у Q3 2026 зросли на 52% до $995,3 млн завдяки двом угодам; органічне зростання становило 13%, Electronics +18% на попиті від ШІ, а прогноз EBITDA підвищено до ~$720 млн.
Фінансові результати Huntington Bancshares за Q3 2026: виручка $2,8 млрд зросла на 31%, EPS впав на 20% через угоду з Cadence
Чистий процентний дохід Huntington за Q3 2026 зріс на 37% до $2,07 млрд завдяки угоді з Cadence, але через збільшення кількості акцій на 38% розбавлений EPS впав на 20% до $0,33, тоді як непрацюючі активи зросли.
Фінансові результати Badger Meter за Q3 2026: маржа 20,2% при незмінних продажах, оскільки AMI бере паузу
Badger Meter заробила $35,9 млн при незмінних продажах $235,9 млн у Q3 2026; EPS зріс на 4% до $1,24, а операційна маржа сягнула 20,2%, тоді як продажі комунальним підприємствам без урахування UDlive впали на 3%.
Фінансові результати CACI за Q1 FY2027: виторг $2,47 млрд, book-to-bill 2,0x та зростання за рахунок боргу
CACI Q1 FY2027: виторг зріс на 8,2% до $2,47 млрд за book-to-bill 2,0x, але лише 2,1% були органічними, а стрибок відсоткових витрат на 59% стримав зростання чистого прибутку на рівні 4,5%.
Пряме розміщення vs. зворотне злиття vs. традиційне IPO: Три шляхи до публічності
Традиційне IPO залучає понад $100 млн, але коштує 5-7% у вигляді комісій; пряме розміщення та зворотне злиття швидші й дешевші, але не залучають капітал.
Фінансові результати Iridium за 3-й квартал 2026 року: $106.9 млн чистого прибутку, побудованого на паперовому прибутку в $103.9 млн
Чистий прибуток Iridium за 3-й квартал 2026 року зріс на 188% до $106.9 млн, але $103.9 млн становив негрошовий прибуток від Aireon; операційний прибуток впав на 55% напередодні закриття угоди з Rocket Lab.
Фінансові результати Norfolk Southern за Q3 2026: рекордна виручка $3,53 млрд, операційний коефіцієнт 67,4%
Виручка Norfolk Southern за Q3 2026 досягла рекордних $3,53 млрд (+14%), EPS зріс на 7% до $3,37, а операційний коефіцієнт погіршився на 280 б.п. до 67,4% через зростання витрат на злиття.
Waste Connections Q3 2026: $153 млн ціни покривають падіння обсягів на $55 млн
Waste Connections збільшила виручку за Q3 2026 на 7,3% до $2,64 млрд: ціна додала $153 млн, а обсяги втратили $55 млн; скоригована маржа EBITDA сягнула 34,0%, а прогноз знову підвищено.