Майже п'ятдесят років партнери, які мали частку «партнера з обмеженою відповідальністю» (limited partner) відповідно до законодавства штату, розглядали свою частку прибутку товариства як таку, що не підлягає оподаткуванню податком на самозайнятість. Вони вказували гарантовану виплату, подібну до заробітної плати, у Додатку SE (Schedule SE), сплачували 15,3% з цієї частини прибутку, а решту залишали без оподаткування. Однак наприкінці 2023 року Податковий суд США повідомив інвестиційну фірму Soroban Capital Partners, що слова «партнер з обмеженою відповідальністю, як такий» у Розділі 1402(a)(13) не були просто юридичним ярликом штату — вони описували фактичну модель діяльності. У травні 2025 року, після повноцінного судового розгляду, Податковий суд застосував цей критерій і постановив, що троє основних партнерів Soroban заборгували податок на самозайнятість з десятків мільйонів доларів розподіленої частки прибутку, яку вони виключали з оподаткування роками.
Якщо ви є менеджером фонду, сервісним партнером у фірмі прямих інвестицій, власником частки в юридичній фірмі або лікарем у товаристві з обмеженою відповідальністю (LP), підґрунтя вашої старої стратегії планування змінилося. Ось що змінилося, як новий критерій працює на практиці та що з цим робити до вашого наступного циклу K-1.
Сорокарічний статут, який ніколи не мав чіткого визначення
Розділ 1402(a)(13) був написаний у 1977 році, коли товариство з обмеженою відповідальністю було майже виключно інвестиційним інструментом. Положення виключає з чистих доходів від самозайнятості «розподілену частку будь-якої статті доходу або збитку партнера з обмеженою відповідальністю, як такого, крім гарантованих виплат, описаних у розділі 707(c)». Фраза «як такого» була додана в останній момент. Протягом сорока років ніхто за межами Конгресу не замислювався над її значенням, оскільки у 1977 році припускалося, що обмеженими партнерами були стоматологи на пенсії в нафтогазових «податкових гаванях», а не люди, які керують фондом.
У 1997 році IRS спробувала провести межу. Було запропоновано положення за Регламентом 1.1402(a)-2, які використовували б трифакторний тест, заснований на повноваженнях управління, особистій відповідальності та витраченому часі. Ця пропозиція викликала політичний шторм. Конгрес прийняв Розділ 935 Закону про пільги для платників податків 1997 року, ввівши мораторій, який забороняв Міністерству фінансів видавати тимчасові або остаточні нормативні акти з цього питання до 1 липня 1998 року. Мораторій було знято за графіком, але запропоновані положення так і не були фіналізовані. Протягом наступної чверті століття товариства та IRS сперечалися в доктринальному вакуумі.
Вакуум поступово заповнювався судовою практикою. У справі Renkemeyer, Campbell & Weaver, LLP (136 T.C. 137, 2011) Податковий суд відхилив претензії на статус обмеженого партнера трьох адвокатів у канзаському LLP, постановивши, що Конгрес мав на меті виключити лише пасивних інвесторів — людей, чиї доходи мали «характер повернення на інвестиції», а не оплати за особисті послуги. Справа Castigliola (T.C. Memo. 2017-62) застосувала ту саму логіку до членів LLC у юридичній фірмі Міссісіпі. Обидві справи стосувалися професіоналів, обидві стосувалися наскрізних структур (pass-through entities), які навіть не були LP за законодавством штату, і обидві зупинилися за крок до вирішення складнішого випадку: справжнього LP за законодавством штату, обмежені партнери якого дійсно працюють.
Цим випадком стала справа Soroban.
Soroban I: Податковий суд обирає критерій (2023)
Soroban Capital Partners LP — це інвестиційний менеджер з доміциляцією в Делавері. Троє керівників — Ерік Мандельблатт, Гаурав Кападія та Скотт Фрідман — володіли частками безпосередньо та опосередковано через Soroban Capital Partners GP LLC, генерального партнера. Кожен керівник отримував гарантовану виплату за послуги згідно з Розділом 707(c) і звітував про податок на самозайнятість з цієї частини. Керівники також отримували величезні суми розподіленого звичайного комерційного доходу через свої частки обмежених партнерів, і ця розподілена частка — загалом понад 140 мільйонів доларів за 2016 та 2017 роки — була виключена з оподаткування SECA згідно з Розділом 1402(a)(13).
IRS скоригувала податкові декларації Soroban, і компанія подала позов. У листопаді 2023 року, розглядаючи клопотання обох сторін про винесення часткового суммарного рішення, Податковий суд (161 T.C. № 12) постановив, що питання про те, чи кваліфікується партнер як «партнер з обмеженою відповідальністю, як такий», не може бути вирішене лише на підставі статусу за законодавством штату. Фраза «як такий», на думку суду, вказує на те, що Конгрес звертав увагу на суть, а не на форму. Необхідно застосувати «функціональний аналіз» — той самий тест, представлений у справі Renkemeyer. Суд відмовив обом сторонам у суммарному рішенні та призначив справу до розгляду.
Це рішення тихо переписало ландшафт планування для кожного менеджера фонду в країні. Статус LP за законом штату більше не був «безпечною гаванню». Питання полягало в тому: чого насправді вимагає функціональний тест?
Soroban II: Функціональний аналіз на практиці (2025)
Судовий розгляд відбувся у 2024 році, і Податковий суд виніс своє рішення 28 травня 2025 року (T.C. Memo 2025-52). Після вивчення 100 сторінок матеріалів справи суд постановив, що жоден із трьох керівників не кваліфікується як обмежений партнер для цілей Розділу 1402(a)(13). Їхня повна розподілена частка прибутку була перекласифікована як дохід від самозайнятості.
Суд відмовився встановлювати фіксований перелік факторів. Замість цього він оголосив, що функціональний тест враховує всі відповідні факти та обставини, зосереджуючись на трьох напрямках дослідження:
- Джерело доходу товариства. Звідки беруться гроші? Чи генеруються вони капіталом, який було піддано ризику, чи працею партнерів?
- Ролі партнерів у отриманні цього доходу. Чи є час, навички та судження партнерів важливими для отримання доходу товариства? Чи ведуть вони переговори про угоди, керують портфелями, підписують документи від імені юридичної особи, наймають і звільняють працівників, засідають в інвестиційних комітетах або представляють фірму зовні?
- Зв'язок між розподіленою часткою та внеском у капітал. Чи є розподіл економічно відповідним поверненню на інвестований капітал, чи це насправді винагорода, яку було спрямовано через частку «обмеженого партнера»?
Стосовно Soroban факти були невтішними для керівників. Вони ставилися до фірми як до своєї основної роботи, відпрацьовуючи від 2300 до 2500 годин на рік. За контрактом вони були зобов'язані приділяти фірмі всю свою увагу, і їм було заборонено займатися сторонніми інвестиційними можливостями. Двоє з трьох керівників внесли нульовий капітал. Маркетинг фірми наголошував на особистому досвіді цих трьох осіб як на причині, чому клієнти інвестували кошти. Суд дійшов висновку, що розподілена частка була платою за надані послуги, завуальованою під статус обмеженого партнера.
Друге рішення Податкового суду, винесене приблизно в той самий час у справі Denham Capital Management, LP (T.C. Memo. 2024-114), дійшло того ж висновку на аналогічних фактах проти іншого інвестиційного менеджера. Разом вони ознаменували кампанію IRS щодо дотримання винятку SECA для обмежених партнерів як широкомасштабний наступ, а не одиничний випадок.
Хто в зоні ризику?
Функціональний тест охоплює набагато більше, ніж просто хедж-фонди. Будь-яка організація, яка розподіляє частки доходу на користь «партнерів з обмеженою відповідальністю» (limited partners), котрі фактично керують бізнесом, повинна провести переоцінку. Це стосується:
- Управителів хедж-фондів та приватних інвестиційних фондів, структурованих як LP згідно із законодавством штату, з інвестиційними комітетами на рівні партнерів, портфельними менеджерами або торговими принципалами.
- Спонсорів та забудовників нерухомості, де економічні вигоди генерального партнера проходять через багаторівневі частки LP, що належать працюючим партнерам.
- Юридичних фірм, організованих як LP або LLP, де партнери з часткою в капіталі керують справами, наглядають за помічниками та залучають клієнтів.
- Медичних, стоматологічних та ветеринарних практик, організованих як LP з кількома власниками, де лікарі також є партнерами.
- Консалтингових та бухгалтерських фірм, де старші партнери отримують скромні гарантовані виплати та значні частки розподіленого прибутку.
- Сімейних інвестиційних LP, коли члени сім'ї керують бізнесом, а не просто пасивно володіють частками.
Коротше кажучи, якщо існує розрив між працею, що створює дохід партнерства, і «партнером з обмеженою відповідальністю», який цей дохід отримує, то тепер у IRS є переконливий аргумент, що такого розриву не існує.
Цифри, які роблять це болючим
Податок на самозайнятість має значення, оскільки ставки не є мізерними. У 2026 році SECA становить 15,3% на перші $184 500 чистого прибутку від самозайнятості (12,4% — Соціальне страхування плюс 2,9% — Medicare), а потім 2,9% Medicare на кожен наступний долар. Додайте 0,9% додаткового податку на Medicare на загальний зароблений дохід понад $200 000 (для осіб, що подають декларацію окремо) або $250 000 (для спільної декларації), і гранична ставка на розподілену частку партнера понад базу нарахування заробітної плати становитиме 3,8%. При розподілі в $5 мільйонів це $190 000 податку, який раніше не розглядався — на кожного партнера, за кожен рік — плюс відсотки та потенційні штрафи за точність за розділом 6662, якщо в майбутньому позиція буде визнана такою, що не має вагомих підстав.
Для більшості інвестиційних фірм ризики за справою Soroban сягають восьми або дев'ятизначних цифр протягом відкритого періоду позовної давності.
Що все ще працює
Податковий суд не скасував Розділ 1402(a)(13). Він лише звузив визначення того, хто має право на його застосування. Справді пасивні частки партнерів з обмеженою відповідальністю все ще відповідають вимогам. Висновок суду пропонує чотири стратегічні напрямки планування:
- Відокремте працю від капіталу. Якщо в партнерстві є як активні менеджери, так і пасивні інвестори, тримайте частку партнера з обмеженою відповідальністю в окремій структурі, яка не виконує жодної роботи та не отримує винагороди. Праця оплачується через заробітну плату за формою W-2 від керуючої компанії або через гарантовані виплати за Розділом 707(c); частка партнера з обмеженою відповідальністю відображає лише інвестований капітал.
- Зробіть капітал значущим. Розподілену частку, яка виглядає пропорційною внесеному капіталу, періоду володіння та взятому ризику, важче перекваліфікувати. Розподіли, які є вкрай непропорційними внесеному капіталу, є тривожним сигналом.
- Документуйте відсутність послуг. Якщо партнер є справді пасивним, це має бути відображено в угоді про партнерство, операційних процедурах, протоколах засідань правління та списках комітетів. Журнали обліку годин, історія електронної переписки та призначення на керівні ролі стануть доказами під час розкриття (discovery), якщо IRS розпочне перевірку.
- Treat Section 707(c) honestly. Гарантовані виплати за послуги все ще обкладаються податком на самозайнятість як за старим, так і за новим законом. Спокуса стиснути зарплату до невеликої гарантованої виплати та перенести решту в розподілену частку «партнера з обмеженою відповідальністю» — це саме та структура, яку зруйнував суд у справі Soroban.
Що не працює: зміна назв, реструктуризація виключно на папері або посилання на визначення в законодавстві штату. Функціональний тест оцінює те, що люди роблять насправді.
Наслідки для бухгалтерії та форми K-1
Партнерства повинні щороку вирішувати, як звітувати про частку кожного партнера в доходах від самозайнятості в графі 14 Додатка K-1 з кодом A (чистий прибуток/збиток від самозайнятості). IRS переглянула проект інструкцій до форми 1065 за 2022 рік, додавши формулювання, що вимагає від партнерств застосовувати функціональний тест Renkemeyer; це формулювання було видалено до публікації фінальної версії, що залишило рішення щодо звітності на розсуд партнерства.
На практиці це означає три конкретні зміни в бухгалтерському обліку для будь-якого партнерства, чия діяльність LP підпадає під ризик:
- Відстеження часу кожним партнером. Навіть приблизні записи годин за партнером, роллю та видом діяльності стають цінним доказом пасивності чи активності. Це найважливіший запис, який Податковий суд розглядав у справі Soroban.
- Гігієна рахунків капіталу. Ведіть точні рахунки капіталу на податковій основі з чіткою історією внесків та розподілів. Перевіряючий інспектор порівнюватиме сукупні внески із сукупною часткою розподіленого доходу. Великі розриви провокують перекваліфікацію.
- Узгодження винагороди та розподілу. Документуйте методологію, яка визначає, що проходить як гарантована виплата за Розділом 707(c), а що — як розподілена частка. Рішення має ґрунтуватися на роботі, яку виконав партнер, а не на результаті податку на самозайнятість, якого партнер хотів досягти.
Бухгалтерські записи партнерства повинні підтверджувати ці відмінності до подання K-1, а не після отримання запиту на надання інформації (IDR). Текстові фінансові записи з контролем версій значно полегшують відновлення історії внесків, годин роботи кожного партнера та розрахунків, що стоять за гарантованою виплатою, коли через два-три роки починається аудит.
Судовий розгляд не завершено
Керівники Soroban подали апеляцію до Апеляційного суду другого округу, і щонайменше один паралельний платник податків отримав сприятливе рішення Апеляційного суду п'ятого округу, яке переглядає критерії перевірки на дещо інших підставах. Доки Верховний суд не вирішить розбіжності між округами або Конгрес не внесе зміни до статуту, партнерства за межами Другого округу можуть мати процесуальні переваги, яких не мав сам Soroban. Але цей вплив є саме таким — важелем впливу під час аудиту. Подання декларацій сьогодні на основі припущення, що рішення щодо Soroban буде скасовано, є ризикованішою ставкою, ніж перебудова структури на надійному підґрунті.
Тримайте бухгалтерію вашого партнерства готовою до аудиту з першого дня
Епоха Soroban буде виграна або програна на документації. Партнерства, які можуть надати чітку історію рахунків капіталу, обґрунтовані записи робочого часу та послідовний опис зв'язку між часткою розподілу та інвестованим капіталом, вестимуть переговори з позиції сили. Партнерства, які не зможуть цього зробити, виписуватимуть чеки з відсотками. Beancount.io забезпечує текстовий облік (plain-text accounting), що дає повну прозорість кожного внеску, розподілу та гарантованої виплати — з контролем версій, можливістю виконання запитів та експорту всього необхідного для вашого податкового консультанта. Почніть безкоштовно та створюйте записи партнерства, які витримають функціональний аналіз.