#carried-interest
Pravidlá trojročnej doby držby podľa Section 1061, applicable partnership interests, výnimka pre capital interest a daňové zaobchádzanie s profits interests pre manažérov hedgeových fondov, private equity a venture capital fondov
Distribučný vodopád vypláca najprv LP — kapitál, potom 8 % preferovaný výnos — pred GP catch-up a rozdelením 80/20; fondy s rozdelením po jednotlivých obchodoch prinášajú riziko clawbacku.
Paragraf 1061 priznáva carried interest zvýhodnené dlhodobé sadzby len vtedy, keď sa aktíva držia viac ako 3 roky; inak sa podiel správcu na zisku zdaňuje ako bežný príjem.
Vodopádová štruktúra realitnej syndikácie vypláca obmedzeným partnerom v štyroch úrovniach – návratnosť kapitálu, preferenčný výnos 6 – 10 %, dobiehanie sponzora a potom zvyškový podiel 70/30 alebo 80/20. Táto príručka vypočíta matematiku na investícii 100 000 USD, vysvetľuje riedenie kapitálovou výzvou, prečo môže formulár K-1 vykazovať stratu, zatiaľ čo ste dostali hotovosť, a uvádza zoznam desiatich otázok, ktoré si musíte položiť pred odoslaním peňazí.
Od rozhodnutia daňového súdu v kauze Soroban z roku 2023 už označenie komanditista podľa štátneho práva nechráni distribučný podiel pred 15,3 % daňou zo samostatnej zárobkovej činnosti. Táto príručka prechádza funkčným testom podľa článku 1402(a)(13), líniou prípadov Renkemeyer, navrhovanými nariadeniami z roku 2024 a plánovacími krokmi, ktoré sú stále účinné pre správcov fondov, členov LLC a prevádzkových partnerov v roku 2026.
Príloha B-1 formulára 1065 využíva atribúciu podľa oddielu 267(c) – nie oddielu 318 – na identifikáciu partnerov, ktorí vlastnia 50 % alebo viac zisku, straty alebo kapitálu. Praktická príručka pre odstupňované partnerstvá, rodinné holdingové LLC a štruktúry fondov súkromného kapitálu.
Sekcia 1061 rekategorizuje zisky z carried interest z dlhodobých na krátkodobé, pokiaľ podkladové aktívum nebolo držané viac ako tri roky – ide o 17-percentný rozdiel vo federálnej sadzbe pre manažérov hedgeových, PE a VC fondov. Odborný sprievodca príslušnými podielmi v partnerstve (API), vykazovaním podľa Worksheet A a B, výnimkou pre kapitálový podiel a plánovaním na rok 2026.
