#business-exit
Exit strategies and planning for business owners preparing to sell, retire, or transition
Миноритарная доля в частной компании обычно продаётся на 30–40% ниже пропорциональной стоимости: DLOC за отсутствие контроля плюс DLOM 20–35% за низкую ликвидность, причём скидки перемножаются.
Пункт «дробовик» позволяет одному из участников ООО с долями 50/50 назвать цену выкупа, которую другой должен принять или перебить — быстрый выход из тупика, если избежать ловушек оценки.
Лишь 23% семейных ферм имеют план преемственности. Сначала передайте управление, используйте доли в ООО плюс статьи 2032A и 6166 Налогового кодекса США и сохраните ферму единым целым.
Да — с одобрения кредитора. Погасите кредит SBA из выручки от продажи, договоритесь о короткой продаже или передайте его через принятие долга покупателем.
Целевой оборотный капитал, заданный голым числом, позволяет покупателю пересчитать ваш закрывающий баланс по GAAP и выставить вам разницу — требуйте в договоре симметричных методов расчета.
SBA SOP 50 10 8.1 повышает DSCR при приобретении до 1.25x на исторический денежный поток, требует QoE от $3 млн и ограничивает миноритарный капитал — вступает в силу 1 октября 2026 года.
Закон Южной Дакоты HB 1180 аннулирует запреты на конкуренцию при передаче доли собственности сроком свыше трёх лет с 1 июля 2026 года — перепишите срок, сферу и географию до закрытия сделки.
Единовременное инвестирование выигрывало у 12-месячного усреднения стоимости примерно в двух случаях из трёх — но перед вложением хотя бы доллара отложите резерв на налог на прирост капитала в США.
Рассрочка по статье 453 Налогового кодекса США распределяет прибыль на годы выхода на пенсию, а ежегодные подарки по $19 000 и скидки на оценку 20–40% передают стоимость без налога.
Чтобы закрыть 401(k) при продаже или ликвидации бизнеса: решение совета директоров, полное вестирование, распределение в течение 12 месяцев, подача финальной формы 5500.
Закон США запрещает не-CPA владеть аттестационной практикой, поэтому любая PE-сделка с CPA-фирмой распадается на два юридических лица — и лишь 30–50% заявленной цены выплачивается деньгами при закрытии.
Section 721 отсрочивает налог на ~20% выручки, которые продавцы вкладывают в PE-выкуп, — но младшие ценные бумаги, леверидж и слабые права миноритариев могут свести второй укус на нет.
