#mergers-and-acquisitions
Orientação contábil para aquisições de empresas, goodwill, alocação de preço de compra e estruturação de negócios
Uma preferência de liquidação de 1x não-participante paga os investidores antes que o capital comum veja um centavo — o preferencial participante lucra duas vezes por cima.
Os direitos de avaliação permitem que um acionista dissidente recuse o preço da operação e receba, em vez disso, o valor justo determinado pelo tribunal — sem desconto de minoria.
O método do lucro excedente precifica o goodwill como o lucro acima de um retorno justo sobre os ativos tangíveis, capitalizado a 15-20% — e então soma os tangíveis para chegar ao valor total.
Os avaliadores valoram empresas privadas a partir de múltiplos de negociação pública e negócios passados, depois adicionam um prêmio de controle de 20 a 40% e subtraem descontos de liquidez.
As vendas da Element Solutions no 3º trimestre de 2026 cresceram 52% para US$ 995,3 mi com dois negócios; o crescimento orgânico foi de 13%, Electronics +18% com a demanda de IA, e o guidance de EBITDA subiu para ~US$ 720 mi.
A receita líquida de juros do Huntington no 3T 2026 subiu 37% para US$ 2,07 bi com o acordo Cadence, mas 38% mais ações reduziram o EPS diluído em 20% para US$ 0,33, enquanto os ativos não performantes aumentaram.
A Badger Meter lucrou $35,9M com vendas estáveis de $235,9M no Q3 2026; o LPA subiu 4% para $1,24 e a margem operacional atingiu 20,2%, enquanto as vendas para concessionárias caíram 3% excluindo a UDlive.
CACI Q1 FY2027: a receita subiu 8,2% para US$ 2,47 bi com book-to-bill de 2,0x, mas apenas 2,1% foi orgânico e um salto de 59% nos juros limitou o crescimento do lucro líquido a 4,5%.
Um IPO tradicional levanta US$ 100 mi+ mas custa 5-7% em taxas; ofertas diretas e fusões reversas são mais rápidas e baratas, mas não levantam capital.
O lucro líquido do Iridium no 3T 2026 subiu 188% para US$ 106,9 mi, mas US$ 103,9 mi foram um ganho não caixa da Aireon; o lucro operacional caiu 55% antes do fechamento com a Rocket Lab.
A receita da Norfolk Southern no Q3 2026 atingiu um recorde de US$ 3,53 bi (+14%), o LPA subiu 7% para US$ 3,37, e o operating ratio piorou 280 bps para 67,4% com o avanço dos custos de fusão.
A Waste Connections cresceu a receita do Q3 2026 em 7,3%, para US$ 2,64 bi, com preços adicionando US$ 153 mi e volumes perdendo US$ 55 mi; a margem EBITDA ajustada atingiu 34,0% e o guidance subiu novamente.
