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Key financial ratios like ROA, ROE, and profitability metrics for measuring business performance
당좌비율(산성시험비율)은 현금, 유가증권, 매출채권만을 사용하여 유동부채를 감당할 수 있는지 측정하며, 재고자산과 선급비용은 의도적으로 제외합니다. 공식과 실제 계산 예시, 대출 약정이 유동비율 대신 당좌비율 최소 기준을 설정하는 이유, 1.0이 교과서적 기준이지만 회전율이 빠른 소매업체는 0.3~0.4를 유지하는 이유, 그리고 비율을 오해하게 만드는 실수들을 다룹니다.
자산커버리지비율은 청산 시 유형자산으로 총부채를 상환할 수 있는지 측정합니다 — [(총자산 − 무형자산) − (유동부채 − 단기부채)] ÷ 총부채. 1.0 미만은 위험 신호이며, 2.0은 일반적인 건강한 기준치이고, 대출기관은 종종 대출 약정에 최소 ACR을 명시하여 기술적 채무불이행을 유발할 수 있습니다.
순부채/EBITDA는 영업 현금흐름으로 부채를 상환하는 데 몇 년이 걸리는지 측정합니다. 대출 기관은 일반적으로 레버리지 약정 한도를 3.0배~4.5배로 설정하며, 2.0배 미만은 강력한 것으로 간주하고, 6.0배 이상은 위험 신호로 간주합니다. 여기서는 10분 안에 이 비율을 계산하고 이를 왜곡하는 실수를 피하는 방법을 알려드립니다.
자기자본이익률(ROE)은 순이익을 자기자본으로 나눈 값입니다. ROE 15%는 사업주 자본 1달러당 15센트의 이익을 창출했음을 의미합니다. 이 가이드에서는 적정 기준(기준 12~15%, 강력 15~20% 이상), 마진, 자산 회전율, 레버리지로 구성된 세 가지 듀퐁 분석, 그리고 부채로 인한 인플레이션 수익률, 마이너스 자본, 일회성 항목 등 비율을 왜곡하는 함정들을 다룹니다.
영업이익률(영업이익을 매출로 나눈 값)은 기업의 핵심 사업이 이자와 세금을 차감하기 전에 수익을 창출하는지 여부를 보여줍니다. 실제 사례를 포함한 공식, 2026년 업계별 벤치마크(SaaS 15~35%, 서비스 15~25%, 제조 8~15%, 소매 5% 미만), 매출총이익률 및 순이익률과의 차이점, 그리고 이를 왜곡하는 부기 오류를 설명합니다.
고정자산회전율(순매출액 ÷ 평균 순고정자산)은 유형자산(PP&E) 1달러당 창출되는 매출액을 측정합니다. 자본집약적 기업은 일반적으로 1~3, 무자산형 기업은 5 이상이며, 수치 자체보다 추세가 더 중요합니다. 계산 방법, 벤치마킹 방법, 그리고 수치를 왜곡하는 오류를 피하는 방법을 알아보세요.
재고회전율 = 매출원가 ÷ 평균재고이며, 이는 기업이 한 해 동안 재고를 몇 번이나 판매해 채워 넣는지를 보여줍니다. 이 가이드는 계산 공식, 회전율을 재고자산회전일수로 환산하는 방법, 산업 부품(2~4회전)부터 식료품(10~20회전 이상)까지 업종별 기준, 그리고 회전이 느린 재고를 보유하는 데 연간 재고 가치의 20~30%가 드는 이유를 다룹니다.
당좌비율(산성시험비율)은 유동자산에서 재고자산과 선급비용을 제외하여, 현금과 매출채권, 유가증권만으로 유동부채를 감당할 수 있는지 검증합니다. 공식과, 유동비율 2.5가 당좌비율 1.0을 감추는 실제 계산 예시, 업종별 기준치, 그리고 연체된 매출채권이라는 맹점까지 다룹니다.
DSCR은 순영업이익을 총부채상환액으로 나눈 값입니다. 대부분의 일반 대출기관은 최소 1.25를, SBA 프로그램은 1.1~1.25를 요구하며, 1.0 미만이면 자동으로 거절됩니다. 여기서는 직접 DSCR을 계산하는 방법, 신청을 좌초시키는 실수, 그리고 신청 전 취약한 비율을 개선하는 방법을 다룹니다.
고정 비용 보상 비율(FCCR) 공식을 실제 사례와 함께 배우고, FCCR과 DSCR의 차이, 그리고 신용 계약에서 임대료, 세금, 그리고
ROIC는 기업이 부채와 자기자본을 얼마나 효율적으로 세후 영업이익으로 전환하는지를 측정합니다 — 세후순영업이익(NOPAT)을 투하자본으로 나눈 값입니다. 공식, ROI 및 ROE보다 뛰어난 이유, 가치를 창출하는 기업과 파괴하는 기업을 가르는 WACC 기준, 그리고 사업주들이 가장 흔히 저지르는 다섯 가지 계산 실수를 알아보세요.
지속가능성장률(SGR = 유보율 × ROE)은 기업이 새로운 부채나 자본 조달 없이 자체 이익만으로 감당할 수 있는 최대 매출 성장률을 의미하며, 대부분의 건전한 기업은 연 10%에서 25% 사이에 위치한다.
