당신은 "매도" 버튼을 누른 적이 없습니다. 팔 것이 없었기 때문입니다 — 회사가 파산하고 거래가 중단되었으며, 이제 증권 계좌 명세서에는 아무도 가져가지 않으려는 정확히 $0.00 가치의 포지션이 표시됩니다. 대부분의 투자자가 놓치는 부분이 있습니다: 매도 없이도 그 죽은 포지션에 대해 세금 공제를 받을 수 있을지도 모릅니다. IRS는 해당 연도에 완전히 무가치해진 적격 증권을 마치 12월 31일에 매도한 것으로 간주하여, 양도차익에 대응할 수 있는 자본 손실을 발생시킵니다.
하지만 규칙은 겉보기보다 훨씬 좁습니다. 잘못된 연도에 손실을 신청하거나, 대손과 무가치 증권을 혼동하거나, 단지 99% 하락한 주식을 공제하려 하면 공제는 사라집니다. 이 가이드는 섹션 165(g)가 어떻게 작동하는지, 누가 자본 손실과 일반 손실 처리를 받는지, 양식 8949에 손실을 정확히 어떻게 보고하는지, 그리고 놓친 손실을 되돌아가 신청할 수 있게 해주는 잘 알려지지 않은 7년의 기간을 설명합니다.
무가치 증권으로 인정되는 것
섹션 165(g)에 따르면, 이 규칙은 과세 연도 중 완전히 무가치해진 주식, 주식 권리, 채권을 대상으로 합니다 — 단, 고객에게 판매할 목적으로 재고를 보유한 증권 딜러는 예외입니다. 보유 자산이 요건을 충족하면, 세법은 해당 자산을 과세 연도의 마지막 날에 매도 또는 교환된 것으로 취급합니다. 이 간주 매도일은 보유 기간을 결정하기 때문에 중요하며, 이는 다시 손실이 단기인지 장기인지를 결정합니다.
"완전히"라는 단어에 주목하세요. 주당 $50에서 $0.03으로 폭락했지만 여전히 장외 시장에서 거래되는 주식은 IRS의 눈에는 무가치하지 않습니다 — 가격이 있고 누군가 사려고 하며, 규정은 단순한 시장 가치 하락에 대해서는 공제가 허용되지 않는다고 명확히 밝히고 있습니다. 무가치함은 완전한 경제적 파괴를 의미합니다: 해당 증권 등급에 아무것도 남지 않은 채 회사가 청산되었거나, 파산 절차에서 주식이 취소되었거나, 발행사가 해산되어 사라진 경우입니다.
식별 가능 사건 테스트
IRS는 입증 책임을 전적으로 당신에게 부과합니다. 공제를 신청하려면 일반적으로 두 가지를 입증해야 합니다: 해당 증권이 전년도 말에 여전히 가치가 있었고, 공제 연도 중 특정 식별 가능 사건이 그것을 소멸시켰다는 것입니다. 대표적인 적격 사건은 다음과 같습니다:
- 주주 또는 채권자 등급에 아무것도 분배하지 않는 챕터 7 청산
- 확정된 파산 계획에 따른 주식 취소
- 지분 보유자에게 남는 자산 없이 이루어진 회사 해산
- 발행사를 압류·폐쇄하고 투자자에 대한 회수금이 없는 규제 당국의 조치
- 증권의 공식적 포기 (아래에서 자세히 설명)
"회사가 명백히 죽었다"는 막연한 느낌으로는 충분하지 않습니다. 파산 법원 통지서, 청산 관리인의 최종 보고서, 상장폐지 통지서, 또는 회사의 해산 신고서를 보관하세요. IRS가 신청한 연도에 대해 의문을 제기하면, 그 서류 흔적이 당신의 유일한 방어 수단입니다.
포기도 무가치에 해당
2008년 3월 12일 이후로는 공식적으로 포기한 증권도 무가치로 인정됩니다. 증권을 포기하려면 그 증권에 대한 모든 권리를 영구적으로 포기하고 양도하며 그 대가로 아무것도 받지 않아야 합니다. 실제로 많은 브로커는 죽은 포지션을 $0 "매도" 또는 분개 항목을 통해 무료로 계좌에서 제거해 줍니다 — 브로커의 취득원가 또는 기업 행동 담당 팀에 무가치 증권 제거를 어떻게 처리하는지 문의하세요. IRS는 모든 사실과 상황이 그 거래가 위장된 증여, 자본 출연, 또는 배당이 아닌 진정한 포기인지 결정한다고 경고하므로, 당신이 모든 것을 포기하고 아무것도 돌려받지 못했음을 문서화하세요.
자본 손실 vs. 일반 손실: 어느 쪽을 받는가?
개인 투자자의 경우 답은 거의 항상 자본 손실입니다. 이는 섹션 166에 따른 대손 공제가 아니며 — IRS가 이를 명시적으로 밝히고 있습니다 — 이 구분이 중요한 이유는 자본 손실에 연간 한도가 적용되기 때문입니다: 자본 이익을 1달러 대 1달러로 상계하고, 추가로 연간 최대 $3,000의 일반 소득(별도 신고 부부의 경우 $1,500)을 상계할 수 있으며, 나머지는 무기한 이월됩니다.
법인의 일반 손실 예외
섹션 165(g)(3)은 한 가지 주요 예외를 규정합니다: 계열 법인의 무가치 주식을 보유한 국내 법인은 그 손실을 자본이 아닌 일반 손실로 처리할 수 있습니다. 요건을 충족하려면 일반적으로 모회사가 자회사의 의결권과 가치의 최소 80%를 보유해야 하며, 자회사 역사상 총 수입의 90% 이상이 로열티, 임대료, 배당금, 이자와 같은 수동적 원천이 아닌 적극적 사업 운영에서 발생해야 합니다. 일반 손실 처리는 자본 손실 한도를 완전히 우회하기 때문에 가치가 있습니다.
실패한 스타트업의 창업자나 초기 투자자이고 법인 모회사가 아니라면, 다른 조항 — 섹션 1244 소기업 주식 처리 — 이 최대 $50,000(공동 신고 시 $100,000)의 손실을 일반 손실로 전환할 수 있습니다. 이는 최초 발행과 회사의 자본 구성에 관한 고유한 요건을 가진 별도의 선택이며, 적격 소규모 법인으로부터 직접 주식을 매수한 경우라면 검토해 볼 가치가 있습니다.
양식 8949에 무가치 증권을 보고하는 방법
간주 매도일인 12월 31일까지 해당 증권을 얼마나 보유했는지에 따라 양식 8949의 파트 I(단기) 또는 파트 II(장기)에 손실을 보고하세요. 매도가 연도의 마지막 날에 발생한 것으로 간주되므로, 전년도 1월에 매수한 주식은 장기 손실을, 같은 역년에 매수한 주식은 연말까지 "보유"했음에도 불구하고 단기 손실을 발생시킵니다.
다음과 같이 행을 작성하세요:
- 설명 (열 a): 증권 이름 뒤에 "WORTHLESS"라는 단어 — 예: "1,000 shares XYZ Corp — WORTHLESS"
- 취득일 (열 b): 실제 매수일
- 매도일 (열 c): 증권이 무가치해진 연도의 12월 31일
- 수익금 (열 d): $0
- 원가/취득원가 (열 e): 지급한 금액에서 자본 반환 분배금이나 기업 행동을 조정한 값
- 손실 (열 h): 전체 취득원가를 음수로
합계는 다른 자본 거래와 마찬가지로 스케줄 D로 흘러갑니다. 단순히 계좌에서 죽은 포지션에 대해서는 양식 1099-B를 받지 못하므로, 1099-B가 없는 거래 섹션에 보고하세요. 브로커가 $0 제거를 처리하고 수익금이 0으로 표시된 1099-B를 발행했다면, 대신 그 양식에 맞춰 조정하세요 — 표시된 수익금과 실제 취득원가를 보고하세요.
현금 기준 약속어음의 특수 상황
발행물 550의 특수 규칙 하나: 나중에 무가치해진 주식을 매수하기 위해 양도 가능한 약속어음을 발행한 현금 기준 납세자라면, 그 어음에 대한 지급금을 실제로 지급한 연도의 손실로 공제합니다 — 주식이 0이 된 연도가 아닙니다. 이는 개인 어음으로 스타트업 주식 매수를 자금 조달한 사람들을 혼란스럽게 합니다.
대부분이 놓치는 7년 환급 기간
이 공제를 유난히 관대하게 만드는 조항이 있습니다. 일반적으로 환급 청구는 신고 후 3년 이내(또는 세금 납부 후 2년 이내)에 해야 합니다. 하지만 섹션 6511(d)는 무가치 증권이나 대손에 근거한 청구에 특별 7년 제한 기간을 부여합니다: 증권이 무가치해진 연도의 신고서가 제출 기한이었던 날로부터 7년 이내, 또는 세금을 납부한 때로부터 2년 이내 중 더 늦은 시점까지 양식 1040-X를 제출하여 해당 연도의 신고서를 수정할 수 있습니다.
즉, 2026년에 이 글을 읽고 있고 2021년에 보유한 주식이 무가치해졌음을 알게 되었다면, 일반 3년 기간이 한참 전에 닫힌 후에도 2021년 신고서를 수정하여 손실을 청구할 시간이 여전히 있을 가능성이 큽니다. 의회는 증권이 죽은 정확한 연도를 특정하는 것이 정말 어렵기 때문에 의도적으로 이 기간을 두 배로 늘렸습니다. 그 돈을 그냥 두지 마세요: 파산과 청산을 통해 사라진 포지션에 대해 오래된 증권 계좌 명세서를 검토하고, 사건 연도를 특정하고, 수정 신고하세요.
공제를 무효화하는 흔한 실수
잘못된 연도에 청구하기. 손실은 증권이 완전히 무가치해진 연도에 속하며, 당신이 알아차린 연도, 브로커가 제거한 연도, 당신이 공제하고 싶다고 느낀 연도가 아닙니다. 파산 절차가 여러 해에 걸쳐 진행되었다면, 공제 연도는 당신의 증권 등급이 마지막 가치를 잃은 때입니다 — 흔히 계획이 취소를 확정하거나 관리인이 해당 등급에 분배금이 없다고 발표한 때입니다.
여전히 거래되는 주식을 공제하기. 시세가 있는 페니 주식, 그레이마켓 잔여물, 껍데기 회사 잔재는 무가치하지 않습니다. 거의 죽은 포지션에 대해 올해 손실을 원한다면, 선택지는 그것이 가져오는 페니만큼이라도 실제로 매도하거나(실제 매도, 실제 손실) 공식적으로 포기하는 것이지 — 여전히 매수 호가가 있는 상태에서 무가치하다고 선언하는 것이 아닙니다.
대손이라고 부르기. 주주는 소유자이지 대주가 아닙니다. 0이 된 주식은 섹션 165(g)에 따른 자본 손실이며, 결코 섹션 166에 따른 비사업 대손이 아닙니다. (투자자로서 보유한 채권도 이 목적에서는 증권입니다 — 대손 규칙은 진정한 채권자-채무자 대출에 적용되며, 당신의 투자 포지션에는 적용되지 않습니다.)
무가치 채권은 발행사에 따라 다르다는 것을 잊기. 압류 시 채권자가 아무것도 회수하지 못하는 저당권으로만 담보된 지급불능 법인의 채권은 늦어도 압류 매각 연도에 무가치한 것으로 취급됩니다. 계속 보유하면서 나중 연도에 손실을 공제할 수는 없습니다.
문서가 없음. 포지션이 사라진 것을 보여주는 증권 계좌 명세서, 파산 통지서, 관리인 보고서, 해산 신고서, 포기 확인서 — 신고 전에 파일을 갖추세요. IRS는 "매도"가 허구이기 때문에 무가치 증권 공제를 진정한 회의적 태도로 심사합니다.
투자 기록을 정리하세요
무가치 증권 공제는 기록에 달려 있습니다: 매수일, 분할과 기업 행동을 조정한 취득원가, 식별 가능 사건, 그리고 연도를 입증하는 서류 흔적. 구조화된 장부에 모든 로트를 추적하는 투자자는 "언제 죽었고 내가 얼마를 지불했는가?"를 몇 분 만에 답할 수 있지만, 나머지 사람들은 수정 신고 기한 전 주에 10년치 PDF 명세서에서 재구성합니다. 투기적 포지션 — 스타트업 지분, 부실 채권, 소형주 — 을 보유한다면, 취득일과 취득원가를 갖춘 깔끔한 투자 장부를 유지하는 것이 고통스러운 0을 사용 가능한 세금 손실로 바꾸는 비결이며, 여기에는 7년 기간 안에서 몇 년 후에야 발견하는 손실도 포함됩니다.
첫날부터 재정을 정리하세요
실패한 투자에서 손실을 수확하든, 승자의 포트폴리오를 추적하든, 명확한 재무 기록을 유지하는 것은 필수적입니다. Beancount.io는 재무 데이터에 대한 완전한 투명성과 통제를 제공하는 플레인 텍스트 회계를 제공합니다 — 블랙박스도, 벤더 종속도 없습니다. 무료로 시작하세요 그리고 개발자와 금융 전문가들이 왜 플레인 텍스트 회계로 전환하는지 확인하세요.
