지난 봄, 귀하는 ETH와 USDC를 유동성 풀에 예치하고, 몇 개의 거버넌스 토큰을 수확하여 스테이블코인으로 스왑한 뒤, 2주 후에 그 포지션을 새로운 이자 농사(Yield Farming)로 옮겼을 수 있습니다. 세금 신고 시즌이 돌아올 때쯤이면, 귀하는 중앙화 거래소를 한 번도 거치지 않고도 수십 개의 과세 대상 이벤트를 발생시켰을 것입니다. 하지만 평소라면 1099 서식을 건네주었을 브로커는 존재하지 않습니다.
DeFi는 사용자가 거래자인 동시에 최후의 기록 보관자 역할을 해야 하는 드문 개인 금융 영역 중 하나입니다. IRS(미국 국세청)는 아직 유동성 풀, 래핑(Wrapping) 또는 이자 농사에 맞춘 구체적인 규칙을 발표하지 않았지만, 기존 규칙인 자산 취급(Property treatment), 수령 시 공정시장가치(FMV) 적용, 처분 시 자본 이득 산정 원칙이 여전히 적용된다는 점은 매우 명확히 해왔습니다. 이 가이드는 이러한 규칙이 가장 복잡한 DeFi 거래에 어떻게 적용되는지, 2026년 신고를 위한 일시적인 1099-DA 예외 사항이 실제로 무엇을 의미하는지, 그리고 세무 조사를 견딜 수 있을 만큼 깨끗하게 기록을 유지하는 방법을 설명합니다.
기초: 디지털 자산은 자산(Property)이다
Notice 2014-21은 암호화폐가 화폐가 아닌 자산이라는 초석을 놓았습니다. 에어드랍 및 하드포크에 관한 Rev. Rul. 2019-24, 스테이킹 보상에 관한 Rev. Rul. 2023-14, Notice 2023-34, 그리고 2024년 브로커 보고 규정에 이르기까지 이후의 모든 지침은 이 단일 분류를 기반으로 구축되었습니다.
실질적인 측면에서 자산이라는 명칭은 모든 DeFi 거래에서 다음 세 가지가 중요하다는 것을 의미합니다:
- 스테이킹, 이자 보상, 채굴 또는 에어드랍을 통해 토큰을 획득하는 경우 **수령 시점의 공정시장가치(FMV)**를 파악해야 합니다. 이 FMV는 일반 소득(Ordinary income)이 되는 동시에 새 토큰의 초기 취득 원가(Cost basis)가 됩니다.
- 나중에 스왑, 출금 또는 판매를 통해 해당 토큰을 처분할 때의 취득 원가와 보유 기간을 확인해야 합니다. 하나의 토큰을 다른 토큰으로 처분하는 것은 한 회사의 주식을 다른 회사의 주식으로 교환하는 것과 동일하게 취급됩니다.
- Form 1040, 1041, 1065, 1120 및 1120-S 상단에 있는 디지털 자산 관련 "Yes/No" 질문에 답해야 합니다. 연중 디지털 자산을 수령, 판매, 교환 또는 기타 방식으로 처분한 경우, 브로커로부터 서식을 받지 못했더라도 "Yes"에 체크하고 해당 활동을 적절한 명세서(Schedule)에 보고해야 합니다.
이 세 가지 원칙을 내면화하면, 거의 모든 DeFi 미스터리는 법적인 질문이라기보다 원가 추적 및 타이밍의 문제로 바뀝니다.
유동성 풀 예치 및 LP 토큰
Uniswap 풀에 ETH와 USDC를 예치하는 것처럼 자동화 마켓 메이커(AMM)에 두 개의 토큰을 예치하면, 풀에 대한 지분을 나타내는 LP 토큰을 받게 됩니다. 공격적인 견해는 여전히 경제적 노출(Economic exposure)을 부담하고 있으므로 처분된 것이 없다는 것입니다. 그러나 보수적이고 훨씬 더 방어 가능한 견해는 두 개의 토큰을 새로운 자산(LP 토큰)으로 교환한 것이며, 이는 과세 대상 스왑이라는 것입니다.
IRS는 이 정확한 질문에 대해 세무 행정 예규(Revenue Ruling)를 발표하지 않았지만, DeFi 전문 세무사(CPA)들은 다음 두 가지 이유로 이를 과세 대상 교환으로 취급합니다:
- LP 토큰은 고유한 컨트랙트 주소와 가격 발견 기능을 가진 별개의 온체인 자산입니다. 이는 기초 토큰의 파생 상품이 아니라 별도로 대체 가능한 단위입니다.
- Notice 2024-57(잠시 후에 다시 다루겠습니다)은 브로커 보고가 유예되는 범주로 "유동성 제공 거래(Liquidity provider transactions)"를 명시적으로 제외했습니다. 이러한 제외는 IRS가 이미 LP 활동을 보고해야 할 처분으로 간주하고 있다는 강력한 신호입니다. 지연되는 것은 보고 주체일 뿐, 과세 여부가 아닙니다.
예치 시 기록해야 할 사항
모든 유동성 풀 예치에 대해 다음을 기록하십시오:
- 온체인 확정 순간 예치된 각 토큰의 미국 달러 기준 FMV.
- LP 토큰의 취득 원가가 되는 총 FMV.
- 각 기초 토큰의 보유 기간. 이는 원래 원가 대비 이익 또는 손실을 인식하기 위해 예치일에 종료됩니다.
출금 시 기록해야 할 사항
LP 토큰을 상환할 때, 귀하는 두 가지 기초 자산의 다른 조합을 돌려받게 됩니다. 이것이 바로 비영구적 손실이 영구화되는 지점입니다. 상환은 두 번째 과세 대상 이벤트입니다:
- 수령한 토큰의 FMV는 LP 토큰 원가에 대한 매각 대금이 됩니다.
- LP 토큰의 보유 기간에 따라 단기 또는 장기 보유 여부가 결정됩니다.
- 수령한 토큰은 출금 시점의 FMV에서 새로운 보유 기간을 시작합니다.
이러한 2단계 패턴 때문에 단 한 번의 "예치 및 출금" 사이클만으로도 Form 8949에 4개의 항목(진입 시 2개, 종료 시 2개)이 생성됩니다.
스테이킹 및 이자 보상은 일반 소득입니다
Rev. Rul. 2023-14는 스테이킹 커뮤니티가 수년간 제기해 온 질문에 답을 내놓았습니다. 스테이킹 보상을 받는 보유자는 납세자가 "지배 및 통제권(Dominion and control)"을 획득한 날짜와 시간의 FMV를 총소득에 포함해야 합니다. 일반적으로 보상이 입금되어 자유롭게 이체할 수 있는 시점을 의미합니다.
이자 농사의 경우, 동일한 지배 및 통제권 테스트가 모든 거버넌스 토큰의 지급, 리베이스(Rebase) 확장 및 수확에 적용됩니다. 각각은 Schedule 1(DeFi 활동이 사업 수준에 도달한 경우 Schedule C)에 보고되는 일반 소득입니다. 보고된 FMV는 해당 토큰의 취득 원가가 됩니다.
흔히 하는 실수는 보상이 "자동 복리(Auto-compound)"되기 때문에 소득 인식을 건너뛰는 것입니다. 프로토콜이 귀하의 조치 없이 보상을 새로운 포지션에 재스테이킹하더라도, 귀하는 발생 시점에 해당 가치에 대한 지배 및 통제권을 얻은 것이며, 토큰이 컨트랙트를 떠나지 않았더라도 소득세를 납부해야 합니다. 해당 발생액이 향후 귀하의 원가가 됩니다.
간단한 이자 농사(yield farming) 예시
분기 동안 200개의 보상 토큰을 획득했다고 가정해 보겠습니다. 각 토큰은 발생 당시 1.50달러의 가치가 있었습니다. 여러분은 발생 날짜별로 분산된 300달러에 대해 일반 소득세를 납부해야 합니다. 두 달 후, 200개의 토큰을 모두 개당 1.10달러에 USDC로 스왑합니다. 이 스왑은 매각 대금 220달러, 취득 가액 300달러로 계산되는 과세 대상 처분이며, 양식 8949에 보고되는 80달러의 단기 자본 손실이 발생합니다. 프로토콜은 별도의 명세서를 발행하지 않았으므로, 여러분은 지갑 내역을 통해 이 두 이벤트를 직접 구성했습니다.
래핑된 토큰: 가장 깔끔한 공격적 포지션
ETH를 wETH로, 또는 BTC를 wBTC로 래핑하는 것은 기술적으로 한 온체인 자산을 다른 자산과 교환하는 것입니다. 공격적인 관점에서는 경제적 실질이 변하지 않았기 때문에 래핑을 비과세로 처리합니다. wETH는 ETH와 1:1로 상환 가능하며, 사용자는 동일한 노출(exposure)을 유지하기 때문입니다.
많은 실무자들이 공격적인 처리를 적용하는 이유는 다음과 같습니다:
- 스마트 계약 설계상 래핑된 토큰이 기초 자산을 1:1로 추적합니다.
- 제3자 중개인이 자산의 소유권을 취득하지 않습니다.
- 거래가 기계적으로 매매보다는 수탁 이전과 유사합니다.
보수적인 처리는 래핑과 래핑 해제 시 모두 이익 또는 손실을 인식합니다. 두 접근 방식 모두 일관되게 적용하고 선택한 방법을 기록에 문서화한다면 타당성이 있습니다. 세금 신고 시즌 전에 하나의 포지션을 선택하고, 사용하는 모든 지갑과 프로토콜에서 이를 고수하십시오.
비영구적 손실(Impermanent Loss) 및 기타 DeFi 특이 케이스
비영구적 손실 자체는 공제 가능한 이벤트가 아닙니다. 이는 세무적 결과가 아닌 경제적 결과입니다. 실현된 손실(또는 단순히 보유했을 때보다 적은 이익)은 풀에서 자산을 인출할 때만 구체화됩니다. 그 시점에서 취득 가액 대 매각 대금 수학 공식이 그 차이를 자동으로 포착하기 때문에 자본 이득 또는 손실 계산에 자연스럽게 반영됩니다.
여러분이 겪게 될 몇 가지 다른 DeFi 이벤트들입니다:
- 에어드랍: Rev. Rul. 2019-24에 따라 지배 및 통제권을 갖게 된 날짜의 시가(FMV)를 기준으로 한 일반 소득입니다.
- 하드 포크: 에어드랍과 동일하게 처리됩니다. 수령 당시 새로운 토큰의 시가는 소득이자 동시에 취득 가액이 됩니다.
- 대출 및 차입: Aave와 같은 대출 프로토콜에 토큰을 예치하면 일반적으로 증표 토큰(예: aUSDC)이 생성됩니다. 실무자들은 이를 비과세 래핑과 유사하게 처리하는 경우가 많지만, 더 안전한 포지션은 과세 대상 교환으로 보는 것입니다. 획득한 이자는 일반 소득입니다.
- 브릿징: 이더리움에서 레이어 2로 wETH를 이동하는 것은 일반적으로 원래 토큰을 잠그고 목적지 체인에서 대표 토큰을 발행하는 과정을 포함합니다. 대부분의 공격적인 신고자들은 이를 비과세로 처리하며, 보수적인 신고자들은 스왑으로 인식합니다.
- NFT 기반 팜(Farms): 포지션을 나타내는 NFT 자체가 디지털 자산입니다. 수령 및 처분을 LP 토큰과 동일한 방식으로 처리하십시오.
공지 2024-57의 변경 사항과 유지 사항
재무부의 최종 브로커 보고 규정과 공지 2024-57은 1099-DA 양식을 도입했습니다. 수탁 브로커는 2025 과세 연도부터 디지털 자산 거래에 대한 총 매각 대금과 최종적으로는 취득 가액을 보고하는 데 이 양식을 사용해야 합니다. 또한 이 공지는 추가 지침이 있을 때까지 브로커가 1099-DA를 발행할 필요가 없는 거래 목록을 제외했습니다:
- 래핑 및 래핑 해제
- 유동성 공급자 거래 (민팅, 소각, 추가, 제거)
- 스테이킹 거래
- 대출 및 공매도
- 명목 원금 계약
공지 2024-57에서 가장 중요한 핵심: 이러한 제외 사항은 브로커의 보고 의무를 면제하는 것이지, 납세자의 납세 의무를 면제하는 것이 아닙니다. 이러한 거래는 여전히 완전히 과세 대상입니다. 국세청(IRS)은 사실상 기록 보관을 사용자에게 위임했으며, 브로커들에게는 시스템을 구축할 시간을 더 주었습니다.
체인 내에 중앙화된 브로커가 없는 DeFi 사용자의 경우, 실질적인 결과는 2026년 신고가 2024년 신고와 매우 유사할 것이라는 점입니다. 아무도 여러분에게 양식을 보내주지 않으며, 정산의 책임은 여러분에게 있습니다.
세무 조사를 견뎌낼 수 있는 DeFi 세무 파일 구축하기
IRS는 모든 스왑, 모든 수확(harvest), 모든 래핑을 잠재적인 과세 이벤트로 취급하기 때문에, 30분 만에 끝낼 신고가 6시간 동안의 사투가 되느냐는 기록 보관에 달려 있습니다. 방어 가능한 DeFi 세무 파일에는 다음 5가지 계층이 포함되어야 합니다:
- 전체 지갑 인벤토리. 일회용 지갑, 하드웨어 장치의 핫 월렛, 레이어 2 주소를 포함하여 거래를 서명한 모든 주소.
- 원시 거래 내역. 사용한 각 체인에 대한 블록 탐색기 엑스포트 내역. CSV 엑스포트도 괜찮지만, 온체인 해시가 훨씬 더 좋습니다.
- 모든 이벤트 시점의 시가(FMV). 일관된 가격 출처(CoinGecko, CoinMarketCap 또는 유료 피드)를 균일하게 적용하십시오. 출처를 문서화하십시오.
- 포지션별 취득 가액 추적. 예치 시 시가, LP 토큰 발행, 상환 시 시가, 그리고 그에 따른 이익 또는 손실이 기록된 각 진입-진출 쌍. 개별법(Specific identification), 선입선출(FIFO) 또는 후입선출(LIFO) 중 하나를 선택하여 일관되게 적용해야 합니다.
- 공격적인 처리에 대한 포지션 메모. 나중에 자신(또는 조사관)이 여러분의 논리를 재구성할 수 있도록 래핑, 브릿징 및 대출 포지션을 설명하는 한 페이지 분량의 노트.
여기서는 평문(plain-text) 파일이 유용합니다. CSV, 원장 항목, 그리고 몇 개의 마크다운 메모는 버전 관리에 깔끔하게 반영되며, 나중에 다른 세무 소프트웨어로 마이그레이션하더라도 보존됩니다. 3년치 깨끗한 원장 파일을 보유한 DeFi 사용자는 그 이후 인수된 서비스에서 내보낸 데이터를 가진 사용자보다 훨씬 유리한 위치에 있습니다.
일반적인 신고 실수들
평소 꼼꼼한 디파이 사용자들도 매 시즌 몇 가지 패턴에서 실수를 범하곤 합니다.
- 소액 스왑 무시. 남은 보상 토큰의 4달러 상당 스왑도 여전히 과세 대상 처분입니다. 수백 개의 소액 스왑을 연말까지 방치하면 실제 정산 문제로 이어집니다.
- LP 토큰 예치를 이체로 취급. "여전히 동일한 익스포저를 보유하고 있다"는 주장은 국세청(IRS)의 승인을 받지 못했으며, LP 토큰은 대체 가능하고 거래 가능한 자산입니다.
- 발생 시점의 수익 누락. 보상을 지갑으로 청구(claim)하지 않았더라도, '지배 및 통제(dominion-and-control)' 원칙에 따라 프로토콜이 잔액을 기록하는 순간 수익이 발생한 것으로 간주되는 경우가 많습니다.
- 개인용 지갑과 업무용 지갑의 혼용. 디파이 활동이 사업(trade-or-business) 규모인 경우 보고서가 Schedule C로 이동하지만, 이는 지갑이 명확하게 분리된 경우에만 해당됩니다.
- Form 1040의 디지털 자산 질문 무시. 디파이 거래를 했음에도 답변을 비워두거나 "아니오"라고 답하는 것은 기저의 세금 부채와는 별개로 위증죄 노출의 위험이 있습니다.
2026년 이후를 위한 계획
디파이 사용자가 지금부터 대비해야 할 두 가지 변화가 다가오고 있습니다.
첫째, Form 1099-DA 취득가액(basis) 보고가 단계적으로 시작됩니다. 수탁 활동(중앙화 거래소, 암호화폐 상품을 제공하는 브로커-딜러)의 경우 2025 과세 연도에 대한 총 수익 보고가 이미 진행 중이며, 취득가액 보고는 2026년 거래부터 시작됩니다. 디파이 활동은 이 범위 밖에 있지만, 중앙화 거래소와 디파이 지갑 간에 자금을 브리징하는 경우 거래소는 온램프/오프램프 내역을 보고하며, 사용자의 정산 내역은 국세청이 이미 파악한 내용과 일치해야 합니다.
둘째, 재무부의 지연된 디파이 보고 규정이 마침내 구체화될 수 있습니다. 프런트엔드 제공업체, 애그리게이터 인터페이스, 특정 지갑 운영자들은 수년 동안 국세청의 감시 대상이었습니다. 해당 지침이 확정되면 문서화 표준이 더욱 엄격해질 것입니다. 이미 깨끗하고 재현 가능한 기록을 구축한 신고자는 변화를 쉽게 수용하겠지만, 그렇지 못한 이들은 어떤 소프트웨어도 완전히 자동화할 수 없는 복구 작업에 내몰리게 될 것입니다.
첫날부터 암호화폐 장부를 감사 가능하게 유지하세요
디파이 세무 준수는 근본적으로 법적 문제의 탈을 쓴 기록 관리 문제입니다. 모든 스왑, 랩(wrap), 하베스트(harvest)가 가치 산정이 필요한 과세 대상 사건임을 받아들이면, 그 작업은 단지 장부 기록일 뿐이며 텍스트 기반 장부 기록(plain-text bookkeeping)이 바로 이를 위해 설계되었습니다. Beancount.io는 투명하고 버전 관리가 가능하며 AI에 최적화된 텍스트 기반 회계 환경을 제공하여 지갑 내역, 공정시장가치(FMV) 산정, 자본 이득 로트(lots)가 시간이 흐르고 도구가 바뀌어도 재현 가능하도록 유지합니다. 무료로 시작하기를 통해 왜 개발자, 금융 전문가, 디파이 파워 유저들이 직접 감사할 수 있는 텍스트 기반 회계로 전환하고 있는지 확인해 보세요.