ほとんどどの倉庫にも、誰も話題にしない一角があります。昨シーズンの製品のパレット、生産終了モデルの部品の箱、水濡れで届いたまま返品されなかった商品ケース。帳簿上、これらはすべて全額の取得原価で計上されていますが、棚の上では、価値があるとしても、そのほんの一部に過ぎません。
この在庫の取得原価と、実際に換金できる価値との間のギャップこそが、**低価法（取得原価と正味実現可能価額のいずれか低い方の額）**というルールが存在する理由です。これは会計における最も古い防護柵の一つであり、貸借対照表が実態よりも見栄えの良い物語を語るのを防ぐという、地味ながらも重要な役割を果たしています。
「低価法（取得原価と正味実現可能価額のいずれか低い方の額）」の本当の意味
在庫は通常、貸借対照表上に取得原価（支払った金額に、販売準備のための費用を加えたもの）で計上されます。しかし、在庫の価値が下がると、原価はもはや誠実な数字ではなくなります。商品が損傷したり、陳腐化したり、あるいは単に当初予定していた価格で売れなくなったりした場合、低価法が適用されます。
低価法（しばしば LCNRV と略されます）では、各報告日に在庫について2つの数値を比較します。
- 取得原価 (Cost) — 現在在庫が記録されている金額。
- 正味実現可能価額 (NRV) — 完成および販売にかかる費用を差し引いた後、現実的に得られると予想される金額。
このうち低い方の数値を在庫として報告します。NRVが取得原価を下回った場合、在庫をNRVまで評価下げし、その差額を損失として計上します。NRVが取得原価以上であれば、何もしません。在庫を原価を超えて評価増しすることはありません。
これは「保守主義の原則」の実践です。会計では、意図的に損失を早めに認識し、利益を遅めに認識する傾向があります。なぜなら、資産を過大評価することは、過小評価するよりも、債権者や投資家、所有者をはるかに危険な形で誤導する可能性があるからです。
LCNRVが「低価法（原価または時価）」に代わった経緯
数年前にこのルールを学んだ方は、天井値と底値に制限された「時価」を用いる、より複雑な「低価法（原価または時価：LCM）」として覚えているかもしれません。2015年、財務会計基準審議会（FASB）は ASU 2015-11 を発行し、これを簡素化しました。ほとんどの企業にとって、「時価」は「正味実現可能価額」という単一の直感的な数値になりました。
ただし、例外もあります。簡素化された LCNRV ルールは、先入先出法（FIFO）または平均法で測定される在庫に適用されます。後入先出法（LIFO）や売価還元法を使用している企業は、依然として従来の LCM テストを適用します。ほとんどの中小企業は FIFO または平均法を使用しているため、期末在庫には LCNRV ルールが適用されることになります。
正味実現可能価額の計算方法
NRVは、在庫が「なんとなくこれくらいの価値がある」という推測ではありません。明確な計算式があります。
NRV = 見積販売価格 − 見積完成コスト − 見積販売費用
これを3つのステップに分解します。
ステップ1：販売価格を見積もる。 これは、通常の事業活動の中で現実的に達成可能な価格です。元の定価や、希望的観測による数字ではありません。タグに90ドルとあっても、クリアランスセールで40ドルで売られているなら、それが見積販売価格です。
ステップ2：完成コストを差し引く。 仕掛品である場合や、販売前に修理、再調整、再梱包が必要な場合は、それらの費用を差し引きます。すぐに出荷できる完成品の場合、完成コストはゼロです。
ステップ3：販売費用を差し引く。 販売手数料、配送費、梱包費、処分費用などをすべて差し引きます。残った金額が、その在庫が純粋に手元にもたらす現金です。
具体的な例
電子機器の小売店を経営しており、スマートスピーカーを200台在庫しているとします。
- 帳簿上の取得原価：1ユニットあたり60ドル
- 新モデルが発売されたため、旧モデルはプロモーション価格の1ユニット48ドルでしか売れない
- 配送および決済手数料に、約1ユニット6ドルかかる
- 完成品のため、追加の完成コストはなし
NRV = 48ドル − 0ドル − 6ドル = 1ユニットあたり42ドル
取得原価は60ドル、NRVは42ドルです。NRVの方が低いため、1ユニットあたり18ドルの評価下げを行います。
評価損の総額 = 200ユニット × 18ドル = 3,600ドル
これにより、在庫は貸借対照表上に1ユニット42ドルで計上され、当期の損失として3,600ドルが認識されます。
評価下げの記録
会計仕訳は明快です。上記の例で3,600ドルを評価下げする場合：
借方： 在庫評価損（または売上原価） $3,600
貸方： 在庫（または在庫引当金） $3,600損失をどこに計上するかについては、2つの合理的な選択肢があります。
- 売上原価（COGS）に直接計上する。 金額が小さく、経常的な場合に一般的です。評価損は売上原価に混ざり、粗利益を減少させます。
- 独立した損失科目として計上する。 評価損の金額が大きい場合や、異例な場合に好まれます。売上原価の中に大きな数字を埋もれさせると、損益計算書を読む人に実態が伝わらなくなるからです。「在庫評価損」という独立した科目を設けることで、誠実な情報開示が可能になります。
貸方については、在庫勘定を直接減額するか、資産の控除勘定（評価勘定）（「在庫評価引当金」などと呼ばれる）を使用します。引当金勘定を使用する方法では、元の取得原価を可視化したまま評価下げ分を差し引くことができるため、在庫のうちどれだけが問題ありとしてマークされているかを追跡しやすくなります。
評価下げは恒久的です
多くの人が最も驚くルールがこれです。米国GAAP（一般に公正妥当と認められた会計原則）の下では、一度在庫の評価を下げると、その新しい低い金額が恒久的な取得原価の基礎となります。 その後、販売前に市場状況が改善し、その在庫の価値が再び上がったとしても、評価を戻す（戻し入れ）ことはできません。ASC 330の下では、過去の評価下げの戻し入れは禁止されています。
（これは米国GAAPとIFRSの真の相違点の一つです。国際財務報告基準（IFRS）では、正味実現可能価額（NRV）が回復した場合、評価下げの戻し入れが認められています。IFRSの下で報告を行う場合は、必要に応じて戻し入れができるよう、評価下げの記録を追跡しておいてください。）
引当金 vs 廃棄：3つの異なる概念
これらの用語は混同して使われがちですが、その不正確さが実際の記帳ミスを引き起こします。これらは同じものではありません。
**評価下げ（ライトダウン）**は、保有し続けており、今後も販売する可能性がある（ただし、より低い価格で）在庫の帳簿価額を減らすことを指します。商品は手元に残り、帳簿上にも減額された数値で残ります。
**廃棄（ライトオフ）**は、在庫を完全に削除することを指します。商品は破損、期限切れ、盗難などにより、もはや販売不可能な状態であり、棚からも帳簿からも除外されます。廃棄は実質的に100%の評価下げです。
**引当金（リザーブ）**は、事前に行われる「見積もり」です。どの特定の個体が不良品になるかはまだ分からないかもしれませんが、経験上、一定割合で不良が発生することが分かっている場合に設定します。過去のデータから、毎年在庫の約2%が陳腐化することが分かっている場合、2%の陳腐化引当金を計上できます。これにより、特定のパレットを特定できる前に、予想される損失を認識できます。
この区別が重要なのは、引当金が「予期される」リスクを反映するのに対し、評価下げや廃棄は「実現した」損失を反映するためです。この2つを混同すると、二重計上を招いたり、損失が全く認識されなかったりする原因になります。
評価下げを認識すべきタイミング
GAAPではタイミングを自由に選ぶことはできません。証拠によって正味実現可能価額（NRV）が取得原価を下回ったことが示された瞬間、その損失は当期に帰属します。きっかけとなる事象には以下が含まれます：
- 物理的損傷 — 水濡れ、破損、汚染。
- 劣化または腐敗 — 販売期間を過ぎた生鮮品、劣化した材料。
- 陳腐化 — 新モデルの発売、デザイン変更、需要の消失。
- 価格の下落 — 原材料などの市場価格が購入価格を下回った場合。
- 過剰在庫 — 商品が劣化・陳腐化する前に販売しきれないほどの量を抱えている場合。
衝撃を和らげるために評価下げを数四半期にわたって分散させることはできませんし、今期の業績が芳しくないからといって将来の期間に先送りすることもできません。在庫の評価下げおよび廃棄は、即座に全額を認識する必要があります。
税務面：会計と税務の一致しない点
財務諸表において正しい評価下げであっても、直ちに税務上の損金算入ができるとは限りません。 これは多くの事業主が陥る罠です。
税務上、IRS（米内国歳入庁）は通常、その項目が実際に販売または処分されるまで、在庫の損失控除を認めません。単に陳腐化したと判断して帳簿上で評価を下げるだけでは不十分です。
税務上の控除を受けるための認められた方法がいくつかありますが、それぞれに実質的な証拠が必要です。
- 30日以内の販売提示ルール。 損傷、流行遅れ、欠陥などの理由で通常の価格で販売できない「サブノーマル品（subnormal goods）」については、在庫計上日から30日以内に、実際に割引価格で販売を提示することがIRSから求められます。これを行うことで、低い評価額の妥当性が証明されます。
- 清算業者や廃品業者への売却。 いくらかでも回収できれば、それは処分とみなされ、回収できなかったコストは控除対象となります。
- 寄付。 適格な慈善団体に寄付された在庫は控除の対象となり、病業者、困窮者、乳幼児のためのものであれば控除額が増額される場合もあります。
- 災害損失。 盗難や災害によって失われた在庫は、フォーム4684で別途報告され、より大きな控除が得られる可能性があります。
実務上の注意点：在庫に関して、帳簿上の数値と納税申告書の数値が一致しないことはよくあり、それは正常なことです。その差額はタイミングの差異であり、最終的に商品が手元を離れるときに解消されます。すべての評価下げを文書化してください。IRSは納税者に立証責任を課しており、文書化が不十分だと控除全体が否認されるリスクがあります。
企業がLCNRV（低価法）で間違いやすい点
よくある間違いがいくつか繰り返されています：
- デッドストックを取得原価のまま計上し続ける。 最も一般的で有害なミスです。誰も買わない在庫が取得原価で帳簿に残り続けることで、資産と純利益の両方が過大評価され、経営者や貸し手に誤った楽観的な見通しを与えてしまいます。
- 年度末まで先送りにする。 年間を通じて陳腐化を無視していると、第4四半期に巨額の評価下げに直面することになります。これにより四半期の利益が一晩で消し飛び、財務諸表の読者に不信感を与えます。定期的に在庫を確認し、調整を小さく日常的なものに留めましょう。
- 定価を販売価格として使用する。 NRV（正味実現可能価額）で使うべきは、楽観的な値札の価格ではなく、販売コストを差し引いた、今日実際に得られる価格です。
- 販売費用や完成費用を忘れる。 NRVは「純（ネット）」の数値です。手数料、運賃、処分費用を考慮し忘れると、数値を過大評価することになります。
- 米国GAAPでの評価下げを戻そうとする。 一度下げたら、下げたままです。評価を戻すことは認められていません。
年末に慌てないための習慣作り
低価法（LCNRV）の適用は、年一度の行事にするよりも習慣にする方がはるかに負担が少なくなります。実行可能なリズムは以下の通りです。
- 四半期ごとに滞留在庫レポートを実行する：動きの遅い在庫や陳腐化した在庫を早期に可視化します。
- リスクのある項目にフラグを立てる：破損しているもの、新モデルに取って代わられたもの、あるいは通常の販売期間を大幅に過ぎて滞留しているものなどが対象です。
- フラグを立てた項目のNRVを計算する：現実的な販売価格から、完成コストと販売費用を差し引きます。
- 取得原価と比較する：NRVの方が低い場合は、その項目について評価下げ（ライトダウン）を記録します。
- 証憑を文書化する：監査人や税務署のために、割引価格、理由、日付を記録に残します。
四半期ごとに行えば、評価下げは少額で予想の範囲内となり、目立つこともありません。年に一度、パニック状態でまとめて行うと、好調な四半期を台無しにするような予期せぬ打撃となります。
在庫と帳簿の誠実さを保つ
低価法のルールは、結局のところ一つの規律に集約されます。それは、貸借対照表には在庫の「かつての期待値」ではなく「真の価値」を反映させるべきである、ということです。この規律を保つには、正確な原価、追跡可能な調整、そしていつ、なぜ評価下げを行ったかという明確な履歴など、クリーンで最新の記録が不可欠です。
これこそが、プレーンテキスト会計がその真価を発揮する場面です。Beancount.ioは、透明性が高くバージョン管理された帳簿を提供します。すべての在庫調整は人間が読み取れる監査可能なエントリーとなり、ブラックボックス化したり、数字の根拠を推測したりする必要はありません。
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