Le 17 juin 2026, le Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC) a voté 12-0 pour maintenir l'objectif des fonds fédéraux à 3,5 %–3,75 %, avec un taux d'intérêt sur les réserves obligatoires à 3,65 %, en vigueur à partir du 18 juin. C'était la première réunion du président Kevin Warsh en tant que président, et la Fed a signalé aucune baisse de taux en 2026 selon ses projections actualisées.
Ce que le communiqué a indiqué
Le communiqué du FOMC a conservé un cadrage axé sur le double mandat, notant que l'inflation « supérieure largement » à l'objectif de 2 % — une expression que Warsh a répétée lors de sa conférence de presse — tout en reconnaissant une activité économique résiliente. Le Comité a qualifié les délibérations de « bonne dispute familiale », Warsh ayant décliné l'ajout de ses propres prévisions de taux au Résumé des projections économiques, une rupture avec la pratique récente de l'ère J. Powell.
Deux décisions opérationnelles ont accompagné ce maintien : le Conseil a voté à l'unanimité pour maintenir le IORB à 3,65 %, et la note de mise en œuvre du FOMC a réaffirmé la position annoncée dans le communiqué.
Warsh a également annoncé cinq groupes de réflexion chargés d'examiner des aspects de la conduite et du cadre de politique monétaire de la Fed — les détails seront publiés au cours de l'année 2026 — signalant une intention de réforme même si les taux restaient inchangés.
Ce que les emprunteurs doivent modéliser
- Pas de répit en 2026. Les contrats à terme et le SEP indiquent désormais aucune baisse cette année. Si votre prêt à taux variable, votre ligne de crédit ou le TAEG de carte de crédit est lié au prime (qui se situe généralement à environ 3 points de pourcentage au-dessus du haut de la fourchette des fonds fédéraux), attendez-vous à ce que le climat de prime ~8,5–8,75 % persiste.
- Tarification des prêts SBA et bancaires. Les taux variables du SBA 7(a) et les prêts bancaires à terme basés sur le prime ou le SOFR plus une marge ne baisseront pas. Sous-trait basez les acquisitions comme si le taux actuel était le taux de refinancement.
- Les rendements des CD et de l'épargne restent élevés. Le même maintien qui garde le coût d'emprunt élevé maintenient également l'attractivité des rendements de dépôt — opportunité de gestion de trésorerie pour les entreprises qui détiennent du fonds de roulement sur des comptes de marché monétaire ou de balayage-caisse de bons du Trésor.
Implication pour la comptabilité
Avec des taux stables, la prévision des intérêts devient plus simple mais reste optionnelle. Suivez les intérêts par facililé (Expenses:Interest:LOC, Expenses:Interest:TermLoan) et rapprochez les réinitialisations prime/SOFR avec les relevés du prêteur chaque mois — un écart de 25 points de base sur une ligne de crédit de 500 000 par an, ce qui vaut la peine d'être détecté.
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