#business-valuation
روش‌ها و بهترین شیوه‌ها برای تعیین ارزش بازار منصفانه یک کسبوکار
روش درآمد مازاد سرقفلی را به‌عنوان سود بالاتر از بازده منصفانه دارایی‌های مشهود، با نرخ سرمایه‌ای‌سازی ۱۵ تا ۲۰ درصد، قیمت‌گذاری می‌کند — سپس دارایی‌های مشهود را برای ارزش کل می‌افزاید.
ارزیابان شرکت‌های خصوصی را بر پایه ضرایب معاملاتی عمومی و معاملات گذشته ارزشگذاری می‌کنند، سپس صرف حق کنترل ۲۰ تا ۴۰ درصدی می‌افزایند و تخفیف‌های قابلیت فروش را کسر می‌کنند.
عرضه عمومی اولیه سنتی بیش از ۱۰۰ میلیون دلار جمع می‌کند اما ۵ تا ۷ درصد هزینه کارمزد دارد؛ لیست‌شدن مستقیم و ادغام معکوس سریع‌تر و ارزان‌ترند اما سرمایه‌ای جذب نمی‌کنند.
میانگین وزنی گسترده سهام ممتاز را تا حدی به سمت قیمت یک دور کاهشی بازقیمت‌گذاری می‌کند؛ جغجغه کامل آن را به‌طور کامل بازنشانی می‌کند — بنیان‌گذاران تفاوت را جبران می‌کنند.
ارزش شرکت بدهی را اضافه و نقدینگی را از ارزش بازار کسر می‌کند و قیمت تصاحب نظری‌ای را به دست می‌دهد که خریداران واقعاً بر مبنای آن مذاکره می‌کنند.
یک سهم اقلیت ۳۰ درصدی در شرکت خصوصی معمولاً ۳۰ تا ۴۰ درصد کمتر از ارزش نسبی فروخته می‌شود: یک DLOC برای نداشتن کنترل به‌علاوه یک DLOM ۲۰ تا ۳۵ درصدی برای نقدشوندگی پایین، که به‌صورت مرکب با هم ترکیب می‌شوند.
امتیاز F پیوتروسکی سهام ارزان را بر اساس نُه آزمون بله یا خیر در زمینه سودآوری، اهرم و کارایی نمره‌دهی می‌کند: ۸ یا ۹ نشانه قدرت، ۰ تا ۲ نشانه تله است.
ارزشگذاری پس از پول برابر است با ارزشگذاری پیش از پول به‌علاوه سرمایه‌گذاری — و اینکه کدام عدد در برگه شرایط ذکر شده تعیین می‌کند که یک چک ۱ میلیون دلاری ۲۰٪ یا ۲۵٪ از استارتاپ شما را می‌خرد.
مشاوران در جدول FAST بین ۰.۱٪ تا ۱٪ با وستینگ دوساله کسب می‌کنند؛ NSOها تفاوت قیمت را در زمان اعمال مالیات می‌زنند، سهام محدود نیازمند انتخاب بخش 83(b) در ۳۰ روز است.
وام‌های تملک SBA 7(a) اکنون به پوشش ۱.۲۵ برابر و QoE بالای ۳ میلیون دلار نیاز دارند — سود را تأیید کنید، سرمایه در گردش را تعیین کنید و پیش از بستن معامله مالیات را بررسی دقیق کنید.
یک ESOP بالغ باید سالانه ۲ تا ۵ درصد سهام خود را به ارزش بازار منصفانه بازخرید کند — منحنی را زود مدلسازی کنید و آن را با بازیافت، بازخرید یا اهرمگیری مجدد تأمین مالی کنید.
SAFEهای پس‌ازپول درصد هر سرمایه‌گذار را در لحظه امضا قفل می‌کنند، بنابراین SAFEهای انباشته بنیان‌گذاران را رقیق می‌کنند. سقف‌ها، تخفیف‌ها و رهن‌ها را پیش از امضا مدل کنید.
