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Mergers and Acquisitions
Accounting guidance for business acquisitions, goodwill, purchase price allocation, and deal structuring
Section 280G Golden Parachute Zahlungen: Der 3×-Auslöser, 20% Verbrauchssteuer und der Cleansing Vote für Privatunternehmen
Section 280G verweigert den Betriebsausgabenabzug für Unternehmen und erhebt eine 20-prozentige Verbrauchssteuer nach Section 4999, sobald Parachute-Zahlungen an eine disqualifizierte Person das Dreifache der durchschnittlichen W-2-Vergütung über fünf Jahre erreichen, wobei die Strafe auf alle Beträge oberhalb des einfachen Basisbetrags angewendet wird. Privatunternehmen können diese Konsequenzen durch einen 75-prozentigen Cleansing Vote unbefangener Aktionäre in Verbindung mit vor dem Abschluss unterzeichneten bedingten Verzichtserklärungen vollständig vermeiden.
Klumpenrisiko bei Kunden: Die 10-%-Regel, die heimlich Bewertung, Kreditwürdigkeit und Hebelwirkung untergräbt
Eine Kundenkonzentration von über 10 % löst eine GAAP-Offenlegungspflicht aus, und Konzentrationen von über 30 % können den Verkaufspreis um 20–35 % senken und die Beleihungsquoten der Banken schrumpfen lassen. Wo die Gefahrenschwellen liegen, wie Kreditgeber und Käufer das Risiko bewerten und wie man den Umsatz diversifiziert, bevor es teuer wird.
Earnouts bei M&A: Überbrückung der Bewertungslücke ohne Rechtsstreit
Etwa ein Drittel der M&A-Transaktionen mit privaten Zielgesellschaften im Jahr 2024 beinhaltete einen Earnout, und das mediane Earnout-Potenzial stieg auf etwa 43 % der Abschlusszahlung. Dieser Leitfaden erläutert die Struktur bedingter Kaufpreise, die steuerliche Mechanik von Ratenverkäufen nach Section 453, die Falle von Vergütung versus Kaufpreis sowie die wiederkehrenden Formulierungsfehler hinter sechs der letzten sieben großen Delaware-Entscheidungen zugunsten von Verkäufern.
Formular 8594 und Section 1060: Allokation des Kaufpreises auf die Anlageklassen I–VII bei einem Unternehmensverkauf
Käufer und Verkäufer bei einer Akquisition von Vermögenswerten müssen jeweils das Formular 8594 gemäß Section 1060 einreichen und die Gegenleistung nach der Residualwertmethode auf sieben Anlageklassen verteilen. Abweichende Meldungen können Bußgelder in Höhe von 50.000 $ und Kaskaden-Audits auslösen; bereits ein einziger Dollar, der zwischen Vorräten der Klasse IV und dem Goodwill der Klasse VII verschoben wird, kann den Cashflow nach Steuern um 17 Cent verändern.
Representations and Warranties Insurance im Mittelstands-M&A: Deckung, Ansprüche und Kosten im Jahr 2026
Ein Praxisleitfaden zur Representations and Warranties Insurance (RWI) für M&A-Transaktionen im Mittelstand im Jahr 2026 — wie Käufer- und Verkäuferpolicen funktionieren, Prämien bei etwa 2,5–3 % des Limits bei Selbstbehalten um 0,5 %, die häufigsten Kategorien von Garantieverletzungen und wann ein klassisches Treuhandkonto noch immer vorteilhaft ist.
Abschreibung von immateriellen Wirtschaftsgütern nach Section 197: Wie Käufer Firmenwert, Kundenlisten und Wettbewerbsverbote über 15 Jahre abschreiben
Section 197 ermöglicht es Käufern bei US-Vermögenserwerben, Firmenwerte, Kundenlisten, Wettbewerbsverbote und andere immaterielle Vermögenswerte linear über 180 Monate abzuschreiben. Dieser Leitfaden behandelt die acht qualifizierenden Kategorien, die Allokation auf die Klassen I–VII im Formular 8594, die Pooling-Regel und Anti-Churning-Fallen, die den Abzug zunichtemachen können.
Bewertung eines eng geführten Unternehmens: Substanzwert-, Ertragswert- und Marktwertverfahren für Exits, Buyouts und Erbschaftsübertragungen
Drei Bewertungsansätze – Substanzwert, Ertragswert und Marktwert – können bei demselben eng geführten Unternehmen zu Wertunterschieden von 50 % führen. Dieser Leitfaden erklärt, wann welcher Ansatz geeignet ist, wie DLOM- und DLOC-Abschläge angewendet werden und welche Unterlagen Eigentümer vor einem Verkauf, einem Gesellschafter-Buyout oder einer Erbschaftsübertragung benötigen.
Ratenverkäufe und Formular 6252: Verteilung von Veräußerungsgewinnen auf zukünftige Jahre
Wie IRC Section 453 und Formular 6252 es Verkäufern ermöglichen, Veräußerungsgewinne aus verkäuferfinanzierten Immobilien- oder Unternehmensverkäufen über die Jahre des Zahlungseingangs zu verteilen – einschließlich der Formel für den Bruttogewinnprozentsatz, der Falle bei der Wiedereinforderung von Abschreibungen, der Zinsbelastung nach Section 453A bei Ratenzahlungssalden über 5 Millionen US-Dollar und wann man sich gegen die Regelung entscheiden sollte.
Asset Sale vs. Stock Sale: Wie die M&A-Deal-Struktur entscheidet, wer die Steuern zahlt
Ein Asset Sale gegenüber einem Stock Sale verändert, wer Steuern zahlt, wer die Haftung trägt und wie ein Deal abgeschlossen wird. Vergleichen Sie die Steuerberechnungen für 2026, die Doktrinen der Rechtsnachfolgerhaftung und die S-Corp-Hybridstrukturen – Section 338(h)(10) und F-Reorganisationen –, die heute Mid-Market-Deals dominieren.
Firmenwert (Goodwill) in der Buchhaltung: Definition, Funktionsweise und Bedeutung
Erfahren Sie, was der Firmenwert (Goodwill) in der Buchhaltung ist, wie man ihn beim Unternehmenskauf berechnet, wie Werthaltigkeitsprüfungen nach ASC 350 funktionieren, welche Unterschiede zwischen öffentlichen und privaten Unternehmen bestehen und welche Fehler Sie vermeiden sollten.