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Equity Instruments

Understanding stock, SAFE notes, convertible notes, and startup financing structures

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9 Minuten Lesezeit

Deine Wandelanleihe wurde gerade gewandelt. Ist das ein Gewinn, ein Verlust oder keins von beidem?

FASBs ASU 2024-04, verpflichtend für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2025 beginnen, definiert einen Drei-Teile-Test dafür, ob die Abwicklung einer versüßten Wandlung einer Wandelanleihe als induzierte Wandlung (nur der Bonus wird als Aufwand erfasst) oder als Schuldentilgung (Gewinn oder Verlust gegenüber dem Buchwert) gilt — eine Einordnung, die den ausgewiesenen Aufwand bei ein und derselben Transaktion um Hunderttausende von Dollar verschieben kann.

Mike Thrift

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10 Minuten Lesezeit

Delawares neuer Safe Harbor für Founder-Deals: Was das Section-144-Urteil für verbundene Schuldverschreibungen und SAFEs bedeutet

Am 27. Februar 2026 bestätigte das Oberste Gericht von Delaware mit dem Urteil Rutledge v. Clearway die 2025 verabschiedeten SB-21-Änderungen zu Section 144 des Delaware General Corporation Law (DGCL) und sicherte damit einen Safe Harbor für Geschäfte mit verbundenen Parteien – einschließlich Founders-Brückenfinanzierungen und Insider-Beteiligungen an SAFEs – zu, die von desinteressierten Direktoren oder einer Mehrheit der Minderheitsaktionäre genehmigt wurden. Hier erfahren Gründer, was sie dokumentieren müssen, um in den Genuss des Safe Harbor zu kommen.

Mike Thrift

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8 Minuten Lesezeit

FASB ASU 2025-12: So berechnen Sie das verwässerte Ergebnis je Aktie in einem Verlustjahr mit Optionen, Optionsscheinen und Wandelanleihen

FASB's ASU 2025-12 stellt klar, dass ein Nettoverlust Optionen, Optionsscheine und Wandelanleihen nicht automatisch antidilutiv macht: Unternehmen müssen den kombinierten Effekt auf Zähler und Nenner prüfen, die Korrektur retrospektiv auf alle dargestellten Vorperioden anwenden und sie für Geschäftsjahre nach dem 15. Dezember 2026 einführen.

Mike Thrift

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7 Minuten Lesezeit

FASB ASU 2026-01: Wie Startups jetzt PIK-Dividenden auf Vorzugsaktien bewerten müssen

Das FASB ASU 2026-01 schreibt vor, dass PIK-Dividenden auf als Eigenkapital klassifizierte Vorzugsaktien zum vertraglich festgelegten Zinssatz zu bewerten sind – nicht zum beizulegenden Zeitwert –, gültig für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember 2026 beginnen, mit vorzeitiger Anwendungsmöglichkeit. Hier erfahren Sie, was Venture-Capital-finanzierte Startups mit PIK-Vorzugsdividendenregelungen vor ihrer nächsten Prüfung tun sollten.

Mike Thrift

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9 Minuten Lesezeit

Cap-Table-Fehler vor der Series A: Der Option Pool Shuffle, Vesting-Fallen und gestapelte SAFEs

Bevor ein Series-A-Term-Sheet eintrifft, sollten Gründer drei konkrete Schwachstellen ihrer Cap Table prüfen — einen Pre-Money-Option-Pool-Shuffle, der nur Gründer verwässert, fehlendes oder übervestetes Gründereigenkapital sowie gestapelte SAFEs mit nicht modellierten Wandlungsbedingungen —, denn jede davon kann eine Finanzierungsrunde verzögern oder zum Scheitern bringen.

Mike Thrift

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15 Minuten Lesezeit

Buchhaltung für Fractional und Outsourced CFO-Praxen: Ein umfassender Leitfaden für Einzelunternehmer und Partnergesellschaften

Wie unabhängige Fractional und Outsourced CFOs ihre Bücher strukturieren sollten – ASC 606 Behandlung von Retainern und Projektarbeiten, Handhabung von 409A und 83(b) bei Berater-Equity, die Section 199A SSTB-Ausschleifung bei 201.750 $ (ledig) / 403.500 $ (verheiratet), sowie Benchmarks für Auslastung und Realisierung für eine gesunde Praxis.

Mike Thrift

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17 Minuten Lesezeit

ISO vs. NSO-Aktienoptionen: Ein Steuerleitfaden für Startup-Mitarbeiter zu AMT, 83(b), Early Exercise und der 100.000-Dollar-Grenze

Ein praktischer Steuer-Leitfaden für Startup-Mitarbeiter mit ISOs oder NSOs — inklusive AMT-Exposition über Formular 6251 Zeile 2i, der 30-Tage-Frist für die Section 83(b)-Wahl, der Zwei-Jahres-und-Ein-Jahres-Regel für qualifizierende Veräußerungen, der 100.000-Dollar-Erstausübungs-Grenze für ISOs und dem 1099-B-Kostenbasis-Fehler, der zu Doppelbesteuerung führt.

Mike Thrift

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13 Minuten Lesezeit

Bilanzierung der ESOP-Rückkaufverpflichtung: Die verborgene Passivposition, die reife ESOPs zu Fall bringt

Ein praktischer Leitfaden zur Bilanzierung der ESOP-Rückkaufverpflichtung für geschlossene Gesellschaften — wie ASC 480-10-S99 rückkaufbare Anteile als temporäres Eigenkapital klassifiziert, wie die Verpflichtung durch Tilgungsfonds, COLI, Recycling und Rückzahlung finanziert wird, und welche Buchhaltungspraktiken die Planjahr-Bewertungen belastbar halten.

Mike Thrift

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13 Minuten Lesezeit

Section 1059 Außerordentliche Dividenden-Basisreduzierung: Die Falle für Firmenaktionäre, die steuerfreie Dividenden in sofortige Veräußerungsgewinne verwandelt

Section 1059 reduziert die Aktienbasis eines Firmenaktionärs um den nicht besteuerten Teil einer außerordentlichen Dividende — 5 % Schwelle für Vorzugsaktien, 10 % für Stammaktien —, wenn diese innerhalb von zwei Jahren nach dem Erwerb bezogen wird, wobei Überschüsse sofort als Veräußerungsgewinne besteuert werden. Dieser Leitfaden behandelt die Schwellenwerte, die 85-Tage- und 365-Tage-Aggregationsregeln, die FMV-Wahl, die Ausnahmen für nicht-pro-rata Rückkäufe und die buchhalterische Erfassung auf Losebene, die Finanzteams vor Prüfungsproblemen bewahrt.

Mike Thrift

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11 Minuten Lesezeit

Buchhaltung für SAFEs: Verbindlichkeit oder Eigenkapital, Caps und Discounts sowie der Ablauf bei der Umwandlung

Ein SAFE wird in der Regel als Verbindlichkeit und nicht als Eigenkapital verbucht, da er eine variable Anzahl von Aktien für einen festen Dollarbetrag verspricht. Dieser Leitfaden erläutert die Debatte um die Klassifizierung, die Umwandlungsberechnung und die Buchungssätze vom Abschluss bis zur Umwandlung.

Mike Thrift

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17 Minuten Lesezeit

Regulation Crowdfunding: Wie Gründer bis zu 5 Millionen US-Dollar von der Öffentlichkeit einsammeln, ohne die Wall Street zu beauftragen

Reg CF ermöglicht es nicht börsennotierten US-Unternehmen, über ein bei der SEC registriertes Finanzierungsportal innerhalb von 12 Monaten Wertpapiere im Wert von bis zu 5 Millionen US-Dollar an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Dieser Leitfaden erläutert die Anlegergrenzen von 124.000 US-Dollar, Offenlegungen nach Form C, 'Bad Actor'-Prüfungen, Tombstone-Werbung, fortlaufende C-U- und C-AR-Einreichungen sowie die Buchhaltung für SAFEs, Emissionskosten und Treuhandkonten, bei denen Gründer am häufigsten Fehler machen.

Mike Thrift

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