Sie haben letztes Jahr Ihr Unternehmen verkauft. Ihr Jahreseinkommen wird sich in diesem Jahr völlig von einem normalen Jahr unterscheiden – und das gilt auch für Ihre Steuerlast. Falls Sie sich je gefragt haben, ob es eine Möglichkeit gibt, großzügig für Ihnen wichtige Anliegen zu spenden und gleichzeitig eine einmalige Steuerbelastung zu mildern, dann gibt es die: einen Donor-Advised Fund.
Die meisten Kleinunternehmer haben diesen Begriff schon einmal beiläufig gehört – meist verbunden mit dem Namen eines wohlhabenden Spenders an einem Krankenhausflügel – und angenommen, dass er nicht für sie gedacht ist. Das ist ein Fehler. Ein Donor-Advised Fund (DAF) ist eines der zugänglichsten Instrumente der Spendenplanung, und die steuerlichen Änderungen von 2026 machen den Zeitpunkt seiner Nutzung wichtiger denn je.
Was ein Donor-Advised Fund eigentlich ist
Vereinfacht gesagt ist ein DAF ein Spenden-Investmentkonto, das Sie über eine fördernde Organisation eröffnen (z. B. Fidelity Charitable, Schwab Charitable oder eine lokale Gemeinschaftsstiftung). Sie zahlen Bargeld, Aktien oder andere Vermögenswerte ein. Sie erhalten sofort einen Steuerabzug für den vollen Wert Ihrer Einlage. Das Geld bleibt dann im Fonds, wächst potenziell steuerfrei, bis Sie Zuwendungen an bestimmte gemeinnützige Organisationen empfehlen – dieses Jahr, nächstes Jahr oder in den nächsten zwanzig Jahren.
Das entscheidende Merkmal ist die Trennung zweier normalerweise miteinander verbundener Entscheidungen: wann Sie den Steuerabzug erhalten und wann die Wohltätigkeitsorganisation das Geld tatsächlich erhält. Ein DAF ermöglicht es Ihnen, diese zu entkoppeln. Sie können den Abzug in ein Jahr mit hohem Einkommen vorziehen und die tatsächlichen Spenden dann in dem Tempo verteilen, das sich für Sie richtig anfühlt.
Diese Flexibilität ist der entscheidende Punkt und besonders nützlich für Unternehmer, deren Einkommen selten einem gleichmäßigen, vorhersehbaren Gehalt gleicht.
Warum dies 2026 wichtiger ist als zuvor
Die steuerliche Spendenplanung hat sich für 2026 durch den One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) grundlegend geändert, und die Änderungen wirken in zwei Richtungen, die beide dazu drängen, einen DAF strategisch und nicht reflexartig zu nutzen.
Eine neue Freibetragsgrenze für einzeln aufgeführte Spenden. Ab 2026 können Steuerzahler, die ihre Ausgaben einzeln aufführen, nur noch Spenden abziehen, die 0,5 % ihres bereinigten Bruttoeinkommens (AGI) übersteigen. Bei einem AGI von 200.000 € bringen die ersten 1.000 €, die Sie in einem Jahr spenden, keinen Steuervorteil – sie liegen einfach unter der Freibetragsgrenze. Spenden Sie 1.500 €, zählen nur 500 € davon. Diese Grenze wird jedes Jahr neu festgesetzt, was bedeutet, dass Spender, die ihre bescheidenen Zuwendungen gleichmäßig über viele Jahre verteilen, still und leise mehr von ihrem Abzug verlieren als zuvor.
Ein neuer Abzug für Nicht-Pauschalierer, mit einer wichtigen Ausnahme. Erstmals können Steuerzahler, die den Pauschalabzug nutzen, auch bis zu 1.000 € (Alleinstehende) oder 2.000 € (gemeinsam veranlagte Ehepaare) an Barspenden abziehen, ohne ihre Ausgaben einzeln aufführen zu müssen. Das ist ein echter Gewinn für kleinere, regelmäßige Spender – schließt aber ausdrücklich Einlagen in Donor-Advised Funds, private Stiftungen und unterstützende Organisationen aus. Wenn Ihre Spendenstrategie auf einem DAF basiert, steht Ihnen diese neue Vergünstigung für diesen Teil Ihrer Spenden nicht zur Verfügung.
Betrachtet man diese beiden Änderungen zusammen, ist die Botschaft eindeutig: Das Steuerrecht belohnt nun konzentrierte, gezielte Spenden in den Jahren, in denen Sie die AGI-Freibetragsgrenze überschreiten, und bestraft gleichmäßig verteilte Spenden, die diese nie ganz erreichen. Genau das Problem zu lösen, ist ein DAF konzipiert.
Die Bündelungsstrategie, erklärt mit echten Zahlen
„Bündeln" bedeutet, mehrere Jahre Spenden in einem einzigen Steuerjahr zusammenzufassen, sodass Sie in diesem einen Jahr sowohl die neue AGI-Freibetragsgrenze als auch (falls Sie nicht ohnehin pauschalieren) die Pauschalabzugsschwelle überschreiten.
So funktioniert das in der Praxis. Angenommen, Sie spenden normalerweise 15.000 € pro Jahr für Ihnen wichtige Anliegen – eine Gewohnheit, die Sie seit Jahren beibehalten, verteilt auf einige wenige Organisationen. Nach den alten Regeln war eine gleichmäßige Verteilung in Ordnung. Nach den Regeln von 2026, wenn Ihre AGI-Grenze die ersten 1.000–1.500 € jeder jährlichen Spende auffrisst, verlieren Sie Jahr für Jahr einen erheblichen Teil Ihres Abzugs.
Stattdessen zahlen Sie in einem einzigen Jahr mit hohem Einkommen – sagen wir, dem Jahr, in dem Sie einen Teil des Unternehmens verkauft, einen ungewöhnlich großen Auftrag abgeschlossen oder generell ein Rekordjahr hatten – 45.000 € in einen Donor-Advised Fund ein. Sie beanspruchen den Abzug für die vollen 45.000 € in diesem Jahr (vorbehaltlich der AGI-Grenzen, mehr dazu unten), überschreiten die Freibetragsgrenze deutlich und kommen wahrscheinlich auch weit über die Pauschalabzugsschwelle. Dann empfehlen Sie in jedem der folgenden drei Jahre Zuwendungen in Höhe von 15.000 € an Ihre Lieblingsorganisationen, genau wie Sie es ohnehin getan hätten – nur dass der Abzug jetzt einmalig in dem Jahr erfolgte, in dem er für Ihre Steuererklärung am vorteilhaftesten war, anstatt dreimal einzeln gekürzt zu werden.
Die gemeinnützigen Organisationen erhalten das gleiche Geld, im gleichen Zeitplan, den Sie ohnehin vorgesehen hatten. Das Einzige, was sich geändert hat, ist der Zeitpunkt, zu dem Sie den Steuervorteil geltend gemacht haben.
Spende von Wertpapieren mit Kursgewinnen anstelle von Bargeld
Bargeld ist nicht das Einzige, was Sie in einen DAF einzahlen können, und für Unternehmer ist es oft nicht die beste Wahl. Wenn Sie Wertpapiere mit Kursgewinnen besitzen – Aktien eines früheren Arbeitgebers, Aktien eines börsennotierten Unternehmens, die Sie seit Jahren halten, oder Beteiligungen, die Sie in einem Aktien-Tauschgeschäft erhalten haben – dann bewirkt die direkte Spende dieser Aktien an einen DAF zwei Dinge gleichzeitig:
- Sie erhalten einen Abzug für den vollen Marktwert der Aktien, nicht nur für das, was Sie ursprünglich dafür bezahlt haben.
- Sie vermeiden die Kapitalertragssteuer auf die Wertsteigerung vollständig, da Sie die Aktien nie verkauft haben – Sie haben sie gespendet.
Vergleichen Sie das mit der Alternative: die Aktien verkaufen, Kapitalertragssteuer auf den Gewinn zahlen und den Rest spenden. Die direkte Spende von Wertpapieren mit Kursgewinnen an einen DAF umgeht diese Steuerbelastung vollständig, und die gemeinnützige Organisation erhält am Ende mehr Geld, als sie aus dem verbleibenden Bargeld nach Steuern erhalten hätte.
Es gibt beachtenswerte Grenzen: Barspenden sind bis zu 60 % Ihres AGI im Spendenjahr abzugsfähig, während Spenden von Wertpapieren mit Kursgewinnen auf 30 % des AGI begrenzt sind. Beträge, die diese Grenzen überschreiten, können für bis zu fünf weitere Steuerjahre vorgetragen werden, sodass eine sehr große Spende nicht verloren ist – sie wird lediglich auf Ihre zukünftigen Steuererklärungen verteilt.
Wann ein Unternehmensverkauf den Zeitpunkt ideal macht
Der häufigste Auslöser für die Eröffnung eines DAF ist ein Liquiditätsereignis: der Verkauf des Unternehmens, eine große Vertragsauszahlung oder ein ungewöhnlich profitables Jahr, das sich nicht wiederholen wird. In dem Jahr, in dem Ihr Einkommen sprunghaft ansteigt, steigt auch Ihr Grenzsteuersatz sprunghaft an – was bedeutet, dass ein in diesem speziellen Jahr vorgenommener Spendenabzug für Sie wertvoller ist als derselbe Abzug in einem normalen Jahr.
Wenn Sie wissen, dass ein Verkauf oder ein Geldsegen bevorsteht, ist die beste Vorgehensweise: in den DAF einzuzahlen, bevor die Transaktion abgeschlossen wird, wenn der Vermögenswert selbst an Wert gewonnen hat (um die Kapitalertragssteuer direkt zu vermeiden), oder unmittelbar danach, wenn Sie Bargeld aus den Erlösen einzahlen. In jedem Fall landet die Einlage im selben Steuerjahr wie der Einkommenssprung und gleicht diesen so weit aus, wie es die AGI-Grenzen zulassen.
Genau diese Art von einmaligen, folgenschweren Steuerentscheidungen erfordert ein Gespräch mit einem Steuerberater, bevor Sie handeln – das Zusammenspiel zwischen Verkaufsstruktur, Ihrer Rechtsform und den oben genannten AGI-Grenzen sollte man nicht übers Knie brechen.
Warum saubere Bücher diese Entscheidung erleichtern
All diese Planung nützt nichts, wenn Sie nicht in Echtzeit wissen, wie Ihr Einkommen im laufenden Jahr aussieht. Unternehmer, die ihre Finanzen erst im März rekonstruieren und raten müssen, wie hoch der Umsatz des letzten Jahres tatsächlich war, sind nicht in der Lage, eine Bündelungsentscheidung vor dem 31. Dezember zu treffen – und eine DAF-Einlage hilft nur für das Steuerjahr, in dem sie getätigt wird, nicht rückwirkend.
Hier zahlt es sich direkt aus, die Bücher das ganze Jahr über aktuell zu halten und nicht nur zur Steuerzeit. Wenn Sie Ihr bisheriges Jahreseinkommen und die ungefähre Steuerschuld jederzeit einsehen können, erkennen Sie ein Jahr mit hohem Einkommen, während noch Zeit zum Handeln ist – und können anhand konkreter Zahlen entscheiden, ob dieses Jahr das richtige für eine große DAF-Einlage ist, anstatt die Spenden dünn über die nächsten drei Jahre zu verteilen.
Plain-Text Accounting macht diese Transparenz unkompliziert, weil jede Transaktion eine Textzeile ist, die Sie jederzeit abfragen, vergleichen und aufsummieren können – ohne auf den monatlichen Abschluss des Buchhalters warten zu müssen, um zu wissen, wo Sie stehen. Beancount.io bietet Ihnen diese Art von stets aktuellem Hauptbuch mit der Transparenz versionsverwalteter Aufzeichnungen, sodass eine Entscheidung wie „Sollte ich drei Jahre Spenden in dieses eine bündeln?" auf Ihren tatsächlichen Zahlen basiert, nicht auf einer Schätzung. Werfen Sie einen Blick in die Dokumentation, um zu sehen, wie es in den bestehenden Buchhaltungsablauf eines Kleinunternehmens passt, oder nutzen Sie das Fava-gestützte Dashboard für einen visuellen Überblick über Ihre Finanzen auf einen Blick.
Das Fazit
Ein Donor-Advised Fund ist kein Instrument, das den Superreichen vorbehalten ist – er ist ein Mechanismus zur zeitlichen Steuerung, und die neue AGI-Freibetragsgrenze von 2026 macht den Zeitpunkt wichtiger als je zuvor. Wenn Sie regelmäßig spenden, Wertpapiere mit Kursgewinnen halten oder ein ungewöhnlich gutes Einkommensjahr vor sich haben, kann die Verlagerung Ihrer Spenden in einen DAF im richtigen Jahr – und nur im richtigen Jahr – den Unterschied zwischen einem Abzug ausmachen, der die neue Grenze überschreitet, und einem, der sie kaum tangiert. Die gemeinnützigen Organisationen erhalten in beiden Fällen die gleiche Unterstützung. Die einzige Frage ist, ob Sie dabei den Steuervorteil nutzen, der Ihnen zusteht.