Stellen Sie sich vor, Sie führen ein kleines Beratungsunternehmen in Texas, eröffnen eine Schwestergesellschaft in Singapur, um asiatische Kunden zu bedienen, und erzielen dort einen Gewinn von 400.000 $. Sie lassen das Bargeld auf dem Bankkonto in Singapur, um lokale Neueinstellungen zu finanzieren. Sie haben keine Ausschüttung vorgenommen. Sie haben keinen einzigen Dollar in die USA überwiesen. Dennoch müssen Sie in Ihrer US-Steuererklärung am 15. April einen Teil dieses Gewinns aus Singapur so angeben, als wäre er auf Ihrem privaten Girokonto gelandet.
Willkommen bei Subpart F. Die Regeln in den Paragrafen 951–965 des Internal Revenue Code zwingen bestimmte US-Eigentümer ausländischer Kapitalgesellschaften dazu, US-Steuern auf die Erträge des ausländischen Unternehmens in dem Moment zu zahlen, in dem sie erwirtschaftet werden – unabhängig davon, ob liquide Mittel die Grenze überschreiten. Für das Jahr 2026 wurde das System durch den „One Big Beautiful Bill Act“ (OBBBA) erneut reformiert: GILTI wurde in Net CFC Tested Income (NCTI) umbenannt, der Schutzschild für Routineerträge ist weggefallen und die Regeln dafür, wer als US-Aktionär gilt, wurden verschärft.
Wenn Sie Anteile an einem ausländischen Unternehmen besitzen oder planen, eines zu gründen, erfahren Sie hier, was das CFC-Regime tatsächlich bewirkt, wen es trifft und welche praktikablen Wege es gibt, um die überraschende Steuerrechnung überschaubar zu halten.
Was eine CFC ist, in einfachen Worten
Eine Controlled Foreign Corporation (CFC) ist eine ausländische Kapitalgesellschaft, bei der mehr als 50 Prozent der Stimmrechte oder des Gesamtwerts der Aktien direkt oder indirekt von US-Aktionären gehalten werden.
Ein „US-Aktionär“ ist in diesem Zusammenhang ein spezifischer Fachbegriff. Er bezeichnet eine US-Person, die mindestens 10 Prozent der Stimmrechte oder des Wertes der ausländischen Kapitalgesellschaft besitzt. Eine US-Person kann sein:
- Ein US-Bürger oder eine in den USA ansässige Person (Resident Individual)
- Eine inländische Personengesellschaft (Partnership) oder S-Corporation
- Eine inländische C-Corporation
- Ein inländischer Trust oder Nachlass
Um den CFC-Status auszulösen, addiert man die Anteile jedes US-Aktionärs (jeweils mit 10 Prozent oder mehr) und prüft, ob diese Summe 50 Prozent übersteigt. Eine ausländische Kapitalgesellschaft, die zu 100 Prozent im Besitz von 200 US-Einzelpersonen mit jeweils 0,5 Prozent ist, gilt nicht als CFC, da kein einzelner Eigentümer die 10-Prozent-Hürde überschreitet. Umgekehrt gilt: Eine Gesellschaft, die zu 51 Prozent einem einzelnen US-Bürger und zu 49 Prozent ausländischen Investoren gehört, ist eine CFC.
Die 10-Prozent-Schwelle berücksichtigt Stimmrecht oder Wert
Vor dem Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) berücksichtigte der 10-Prozent-Test nur das Stimmrecht. Der TCJA weitete dies auf Stimmrecht oder Wert aus. Das bedeutet, dass Sie den Status als US-Aktionär nicht durch das Halten von stimmrechtslosen Aktien oder Vorzugsaktien umgehen können – wenn deren wirtschaftlicher Wert 10 Prozent übersteigt, sind Sie dabei.
Fiktive Beteiligung (Constructive Ownership): Die Falle, die die meisten übersehen
Die CFC-Regeln beschränken sich nicht auf Anteile, die Sie direkt besitzen. Paragraf 958 fügt Regeln zur fiktiven Beteiligung (Constructive Ownership) hinzu, die aus Paragraf 318 übernommen und modifiziert wurden. Aktien im Besitz bestimmter nahestehender Personen werden Ihnen zugerechnet, um festzustellen, ob Sie ein US-Aktionär sind und ob das ausländische Unternehmen eine CFC ist.
Zurechnung innerhalb der Familie
Einer Einzelperson wird der Besitz von Aktien zugerechnet, die folgenden Personen gehören:
- Ehepartner
- Kinder
- Enkelkinder
- Eltern
Geschwister, Schwiegereltern, Cousins und Großeltern fallen nicht in dieses Zurechnungsnetz. Wenn Ihr Vater also 8 Prozent eines ausländischen Unternehmens besitzt und Sie 5 Prozent halten, wird davon ausgegangen, dass Sie für den US-Aktionärstest 13 Prozent besitzen – selbst wenn Sie die Geschäftspartner Ihres Vaters noch nie getroffen haben.
Zurechnung über Rechtsträger
Aktien im Besitz einer Personengesellschaft, eines Nachlasses oder eines Trusts werden den Gesellschaftern oder Begünstigten anteilig zugerechnet. Aktien im Besitz einer Kapitalgesellschaft werden einem Aktionär zugerechnet, der 10 Prozent oder mehr der Aktien dieser Gesellschaft besitzt.
Abwärtszurechnung (Downward Attribution): Die Bombe von 2017
Der TCJA hob Paragraf 958(b)(4) auf, der zuvor die Zurechnung von einer ausländischen Person auf eine nahestehende US-Person verhindert hatte. Die Aufhebung hatte eine stille, aber gewaltige Wirkung: Eine US-Tochtergesellschaft einer ausländischen Muttergesellschaft besitzt nun fiktiv die Aktien, die ihre ausländische Muttergesellschaft an ausländischen Schwestergesellschaften hält.
Praktische Übersetzung: Ein Konzern mit Hauptsitz im Ausland und einer einzigen US-Tochtergesellschaft kann plötzlich feststellen, dass jedes ausländische Unternehmen in der weltweiten Struktur eine CFC für US-Steuerzwecke ist. Die US-Tochter wird als US-Aktionär für alle diese Unternehmen behandelt – mit den damit verbundenen Form-5471-Meldepflichten für die US-Tochter, selbst wenn diese direkt null Anteile hält.
Was Subpart F tatsächlich besteuert
Sobald eine ausländische Kapitalgesellschaft eine CFC ist, stellt sich die zentrale Frage: Welche Kategorien ihres Einkommens werden den US-Aktionären bereits vor einer Ausschüttung zugerechnet? Subpart F wurde entwickelt, um passives oder leicht verlagerbares Einkommen zu erfassen. Die wichtigsten Kategorien sind:
Einkünfte einer ausländischen persönlichen Holdinggesellschaft (FPHCI)
Dies ist der klassische Topf für passives Einkommen. Er umfasst:
- Dividenden, Zinsen, Lizenzgebühren, Mieten und Rentenzahlungen
- Nettogewinne aus dem Verkauf von Vermögenswerten, die FPHCI generieren (z. B. Aktien, Anleihen)
- Nettowährungsgewinne, die nicht mit dem aktiven Geschäft der CFC zusammenhängen
- Einkünfte aus Notional Principal Contracts
- Zahlungen anstelle von Dividenden
Die logische Begründung: Passives Einkommen ist mobil. Eine US-Muttergesellschaft könnte andernfalls ein Portfolio von Anleihen in eine Tochtergesellschaft auf den Cayman Islands übertragen und die US-Steuer auf die Zinsen auf unbestimmte Zeit aufschieben. Subpart F unterbindet dies.
Foreign Base Company Sales Income (FBCSI)
Einkünfte aus dem Kauf von Waren von einer nahestehenden Person und deren Verkauf außerhalb des Staates, in dem die CFC ihren Sitz hat, oder der Kauf von beliebigen Personen und der Verkauf an eine nahestehende Person zur Verwendung außerhalb dieses Staates. Das klassische Beispiel: Eine Tochtergesellschaft auf den Bermudas kauft Widgets von einer deutschen Tochtergesellschaft und verkauft sie an eine französische Tochtergesellschaft, ohne dass die Ware jemals die Bermudas berührt.
Foreign Base Company Services Income
Dienstleistungen, die von der CFC außerhalb ihres Gründungsstaates für oder im Namen einer nahestehenden Person erbracht werden. Wenn die Singapur-CFC Berater nach Tokio schickt, um dort Arbeiten für ihre US-Muttergesellschaft zu erledigen, handelt es sich bei diesen Dienstleistungseinkünften um Subpart-F-Einkommen.
Insurance Income (Versicherungseinkommen)
Prämien für die Versicherung von Risiken, die außerhalb des Heimatlandes der CFC liegen, fallen unter Subpart F.
Die De-Minimis-Regel und die Hochsteuer-Ausnahme
Zwei wichtige Entlastungsventile bewahren kleine oder tatsächlich hochbesteuerte ausländische Betriebe vor Subpart F.
De-Minimis-Regel
Wenn das Brutto-Einkommen der CFC aus ausländischen Basisgesellschaften plus das Brutto-Versicherungseinkommen weniger als das Geringere aus 5 Prozent des Bruttoeinkommens oder 1 Million USD beträgt, handelt es sich im betreffenden Jahr nicht um Subpart-F-Einkommen. Für tatsächlich operativ tätige Unternehmen mit geringfügigen passiven Einkünften ist dies eine bedeutende Ausnahmeregelung.
Hochsteuer-Ausnahme (High-Tax Exception)
Wenn ein Einkommensposten einer ausländischen Steuer mit einem effektiven Steuersatz von mehr als 90 Prozent des US-Körperschaftsteuersatzes unterlag (derzeit 21 Prozent, sodass der Schwellenwert bei 18,9 Prozent liegt), kann der US-Aktionär wählen, diesen von Subpart F auszuschließen. Die Ausnahme erfordert eine Wahlerklärung (Election) und wird nach den endgültigen Vorschriften auf Posten-Basis angewendet.
Net CFC Tested Income (NCTI): Was früher GILTI genannt wurde
Subpart F war nie eine vollständige Barriere. Es erfasste passive und basisverschobene Einkünfte, aber aktive Geschäftsgewinne, die im Ausland erzielt wurden, konnten weiterhin steuerbegünstigt wachsen. Der TCJA schloss diese Lücke im Jahr 2017 durch die Schaffung von GILTI — Global Intangible Low-Taxed Income — einer fiktiven Hinzurechnung, die den Großteil dessen erfasste, was Subpart F entging.
Der im Juli 2025 unterzeichnete OBBBA benannte GILTI für Steuerjahre, die nach dem 31. Dezember 2025 beginnen, in Net CFC Tested Income (NCTI) um und verschärfte die Berechnung.
Wie NCTI für 2026 und danach funktioniert
Für jeden US-Aktionär wird das aggregierte „Tested Income“ aller CFCs berechnet (Bruttoeinkommen abzüglich Abzüge, mit mehreren Ausnahmen für Subpart-F-Einkommen, effektiv verbundene Einkünfte, hochbesteuerte Einkünfte und Dividenden von nahestehenden Personen). Der Anteil des Aktionärs wird dann in das US-Einkommen einbezogen.
Die OBBBA-Änderungen betreffen drei Hebel:
- QBAI ist weg. Vor 2026 wurde bei GILTI 10 Prozent der „Qualified Business Asset Investment“ (QBAI) abgezogen, ein Konzept für Routine-Renditen, das produzierende und anlagenintensive Unternehmen schützte. Der OBBBA hat dies aufgehoben. Das NCTI entspricht nun dem Tested Income ohne Schutzschild.
- Abzug nach Section 250 auf 40 Prozent reduziert. C-Corporations erhalten einen Abzug in Höhe von 40 Prozent des NCTI (zuvor 50 Prozent bei GILTI). Mit dem Körperschaftsteuersatz von 21 Prozent liegt der effektive NCTI-Satz für C-Corporations bei etwa 12,6 Prozent vor ausländischen Steuergutschriften.
- Abschlag auf die ausländische Steuergutschrift auf 10 Prozent reduziert. Zuvor konnten nur 80 Prozent der auf GILTI-Hinzurechnungen gezahlten ausländischen Steuern angerechnet werden. Jetzt können C-Corporations 90 Prozent geltend machen, was die Ergebnisse für Hochsteuer-Jurisdiktionen erheblich verbessert.
Einzelne US-Aktionäre erhalten den Abzug nach Section 250 nicht, es sei denn, sie geben eine Erklärung nach Section 962 ab, um für die Hinzurechnung wie eine Kapitalgesellschaft besteuert zu werden. Ohne diese Wahlerklärung wird NCTI mit den gewöhnlichen Sätzen für Einzelpersonen (bis zu 37 Prozent) und mit begrenzter Entlastung durch ausländische Steuergutschriften (FTC) besteuert – was für den direkten Besitz von CFCs durch Einzelpersonen bestrafend wirkt.
Die „Holding on Any Day“-Regel
Der OBBBA änderte auch, wer Subpart F und NCTI erfassen muss. Vor 2026 mussten nur US-Aktionäre, die am letzten Tag des CFC-Steuerjahres CFC-Aktien hielten, Hinzurechnungen vornehmen. Ab 2026 muss jeder US-Aktionär, der die Aktien an irgendeinem Tag während des Jahres besaß, seinen Pro-Rata-Anteil einbeziehen. Ein Verkauf vor Jahresende verhindert die Hinzurechnung nicht mehr.
Formular 5471: Das Meldeinstrument
Subpart-F- und NCTI-Hinzurechnungen werden auf dem Formular 5471 berechnet und gemeldet: „Information Return of U.S. Persons With Respect to Certain Foreign Corporations.“ Das Formular ist berüchtigt für seine Länge – es umfasst zahlreiche Anhänge (Schedules) zu Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen, Gewinnrücklagen (Earnings and Profits) und Aktionärsberechnungen.
Formular 5471 kennt fünf Kategorien von Meldepflichtigen. Die häufigsten sind:
- Kategorie 1: US-Aktionäre einer „Specified Foreign Corporation“.
- Kategorie 2: US-Führungskräfte oder Direktoren einer ausländischen Gesellschaft, an der eine US-Person 10 Prozent oder mehr erworben hat.
- Kategorie 3: Eine US-Person, die einen Anteil von 10 Prozent erwirbt, veräußert oder zu einem 10-Prozent-Aktionär wird.
- Kategorie 4: Eine US-Person, die eine ausländische Gesellschaft für mindestens 30 Tage während des Jahres kontrolliert hat.
- Kategorie 5: Ein US-Aktionär einer CFC zu irgendeinem Zeitpunkt während des CFC-Jahres, sofern die Gesellschaft für mindestens 30 Tage eine CFC war.
Hohe Strafen
Das Formular 5471 ist mit einer Grundstrafe von 10.000 USD pro Formular und Jahr bei Nichtabgabe verbunden, wobei Folgestrafen von bis zu 50.000 USD pro Formular möglich sind. Die Strafen werden automatisch verhängt und fallen auch dann an, wenn keine Steuern geschuldet werden. Schlimmer noch: Ein verspätetes oder fehlendes Formular 5471 hält die Verjährungsfrist für die gesamte Steuererklärung gemäß Section 6501(c)(8) bis drei Jahre nach Einreichung des Formulars offen. Das bedeutet, dass der IRS jeden Posten Ihrer Steuererklärung noch lange nach Ablauf des normalen Drei-Jahres-Fensters prüfen kann.
Häufige Fallstricke für Gründer und Family Offices
Der Trick mit der Single-Member LLC, der nach hinten losgeht
Ein US-Bürger, der eine ausländische Holdinggesellschaft über eine US-disregarded LLC besitzt, ist nicht geschützt. Die disregarded LLC ist für Steuerzwecke unsichtbar, sodass der US-Bürger als direkter Eigentümer behandelt wird – der volle Status als US-Aktionär und die Pflicht zur Einreichung von Formular 5471 gelten persönlich.
Ausländische Konzerne mit einer kleinen US-Tochtergesellschaft
Nach der Änderung der „Downward Attribution“ im Jahr 2017 kann ein ausländischer multinationaler Konzern mit einer winzigen US-Vertriebstochter unbeabsichtigt jedes ausländische verbundene Unternehmen aus Sicht der US-Tochter in eine CFC verwandeln. Das Finanzministerium (Treasury) hat Rev. Proc. 2019-40 herausgegeben, um Erleichterungen für „nicht verbundene US-Aktionäre gemäß Section 958(a)“ in solchen Gruppen zu schaffen, aber die Erleichterungen sind eng gefasst und die Analyse ist fallspezifisch.
Ehepartner, die unbemerkt die 10-Prozent-Hürde überschreiten
Zwei Ehepartner besitzen jeweils 6 Prozent eines ausländischen Unternehmens. Keiner denkt, dass er ein „US-Aktionär“ ist. Aber die Familienzurechnung gemäß Section 958(b) behandelt jeden so, als besäße er die Aktien des anderen, was beide über 10 Prozent bringt. Beide haben volle Verpflichtungen bezüglich Subpart F und Formular 5471.
Das Vergessen der Berechnung von Earnings and Profits
Hinzurechnungen nach Subpart F und NCTI basieren auf den Earnings and Profits (E&P) der CFC, die nach US-Steuerbilanzgrundsätzen berechnet werden – nicht nach lokalem GAAP, nicht nach IFRS und nicht nach der ausländischen Steuererklärung. Eine profitable Tochtergesellschaft in Singapur kann sehr unterschiedliche US-E&P im Vergleich zu ihrem Buchgewinn in Singapur aufweisen, aufgrund von Unterschieden bei Abschreibungen, Inventarmethoden und Rechnungsabgrenzungen. Diese Konvertierungsarbeit ist das Kernstück von Formular 5471, Schedules C, H und J.
Strategien, die die Belastung reduzieren oder aufschieben
Subpart F kann für die meisten im US-Besitz befindlichen aktiven Auslandsgeschäfte nicht eliminiert werden, aber die Härte kann abgemildert werden.
Check-the-Box zur Einstufung als Betriebsstätte
Wenn die ausländische Einheit wählt, gemäß den Check-the-Box-Regeln (Formular 8832) als steuerlich transparent (disregarded) behandelt zu werden, hört sie auf, für US-Steuerzwecke eine Kapitalgesellschaft zu sein, und wird zu einer ausländischen Betriebsstätte (Branch). Subpart F und NCTI finden keine Anwendung mehr, da keine CFC vorliegt. Der Kompromiss: Das Einkommen der Betriebsstätte ist für den US-Eigentümer ohnehin in voller Höhe laufend steuerpflichtig, und Sie verlieren den Steueraufschub auf thesaurierte aktive Einkünfte. Für Betriebe mit sehr geringem Einkommen, sehr hoher Steuerlast oder reinen Verlusten kann der Status als Betriebsstätte die Dinge erheblich vereinfachen.
Wahlrecht nach Section 962 für Einzelpersonen
Ein individueller US-Aktionär einer CFC kann gemäß Section 962 wählen, auf Subpart F- und NCTI-Hinzurechnungen so besteuert zu werden, als wäre er eine C-Corporation. Dies schaltet den Steuersatz von 21 Prozent und die ausländische Steueranrechnung frei, was die sofortige US-Steuer drastisch reduziert. Der Haken: Wenn die Barmittel später tatsächlich ausgeschüttet werden, werden die zuvor besteuerten Beträge, die über der bereits gezahlten US-Steuer liegen, erneut als ordentliche Dividenden besteuert. Die Wahl ist am nützlichsten, wenn die ausländische Steuer hoch genug ist, dass die Steueranrechnung (FTC) den US-Körperschaftsteuersatz auf Null reduziert, sodass wenig oder keine Steuer auf der zweiten Ebene anfällt.
High-Tax Election auf GILTI/NCTI-Basis
Die endgültigen Verordnungen zu Section 951A erlauben eine „High-Tax Election“, die Einkünfte von der NCTI ausschließt, die in einem ausländischen Staat mit einem Satz von mehr als 18,9 Prozent (90 Prozent des US-Körperschaftsteuersatzes) besteuert werden. Die Wahl erfolgt für eine kontrollierte Gruppe nach dem Alles-oder-Nichts-Prinzip, wird jährlich getroffen und kann ein mächtiges Instrument für Gruppen sein, die in Hochsteuerländern wie Deutschland, Frankreich oder Japan tätig sind.
Nutzung einer inländischen C-Corporation als Holding-Vehikel
Für bedeutende ausländische Aktivitäten ist der Besitz der CFC über eine US-C-Corporation statt direkt oft wirtschaftlich vorteilhafter: Der Abzug nach Section 250, die 90-prozentige Steueranrechnung (FTC) auf NCTI und die 100-prozentige Dividendenfreistellung nach Section 245A für bestimmte ausländische Dividenden reduzieren in der Summe die langfristige US-Steuerbelastung. Individuelle Gründer, die ihr Unternehmen zunächst direkt im Ausland strukturiert haben, bereuen es oft, diesen Schritt übersprungen zu haben.
Die Bücher über Grenzen hinweg ordentlich führen
Die Bearbeitung von Subpart F und NCTI ohne gute zugrunde liegende Aufzeichnungen ist ein Albtraum. Jede CFC benötigt eine saubere Summen- und Saldenliste, die mit den US-Steuerprinzipien abgestimmt ist, aufgeschlüsselt nach Einkommenskategorien und mit gekennzeichneten Intercompany-Transaktionen. E&P-Pools, Schichten von bereits besteuerten Gewinnen (PTEP) und Körbe für die ausländische Steueranrechnung (FTC-Baskets) müssen Jahr für Jahr verfolgt werden. Eine fehlende PTEP-Schicht kann zu einer Doppelbesteuerung bei einer späteren Ausschüttung führen; ein fehlender FTC-Basket kann Steuergutschriften blockieren, die eigentlich die NCTI hätten ausgleichen sollen.
Die Arbeit ist zu detailliert, als dass eine einzelne Tabellenkalkulation sie lange bewältigen könnte. Eine solide Buchhaltungshygiene bei der ausländischen Tochter – tägliche Buchungen, monatliche Abstimmungen und eine konsistente Kontenplan-Zuordnung zwischen lokalen Büchern und US-E&P – zahlt sich schon beim ersten Mal aus, wenn die CFC ein Formular 5471 benötigt.
Vereinfachen Sie die Aufzeichnungen für die internationale Steuer-Compliance
Der Betrieb einer ausländischen Tochtergesellschaft bei gleichzeitiger Einhaltung von Subpart F, NCTI und Formular 5471 erfordert ein transparentes Hauptbuch, das Sie Zeile für Zeile prüfen können – über Jahre, Rechtsordnungen und Währungen hinweg. Beancount.io bietet textbasierte, versionskontrollierte Buchhaltung, die Ihnen vollständige Transparenz über jede Transaktion, jede konzerninterne Übertragung und jede Anpassung der Earnings and Profits gibt – keine Blackboxen, kein Vendor Lock-in. Beginnen Sie kostenlos und erfahren Sie, warum Entwickler, Finanzexperten und globale Gründer auf Plain-Text-Accounting umsteigen.