Durant gairebé quatre dècades, una sola frase enterrada al codi fiscal va fer una cosa que gairebé cap altra disposició fa: dir a una empresa legal amb llicència estatal que no podia deduir el lloguer, la nòmina ni el màrqueting dels seus ingressos imposables. Aquesta frase és la secció 280E, i el 22 d'abril de 2026 va deixar d'aplicar-se a una part significativa de la indústria del cànnabis per primera vegada des que es va redactar.
Si gestiones —o assessores— una empresa de cànnabis medicinal amb llicència estatal, això no és una nota reglamentària menor. És potencialment el canvi individual més gran que veuràs mai en el teu tipus impositiu efectiu. Si gestiones un dispensari o un cultiu exclusivament recreatiu, la notícia és gairebé la contrària: no ha canviat res per a tu, i entendre exactament on cau ara la línia divisòria importa més que mai.
Què feia realment la secció 280E
La secció 280E del Codi de Rendes Internes (Internal Revenue Code) denega totes les deduccions de despeses empresarials —les coses ordinàries que qualsevol altra empresa es dedueix sota l'IRC §162(a), com el lloguer, els salaris, els subministraments, el màrqueting i les assegurances— a qualsevol empresa que "tragini" amb una substància controlada de la Llista I o la Llista II. La marihuana ha estat a la Llista I, el mateix nivell que l'heroïna, des que es va aprovar la Controlled Substances Act el 1970.
L'efecte pràctic va ser brutal. Un minorista de cànnabis encara podia restar el seu cost de les mercaderies venudes (COGS) dels ingressos, perquè el COGS no és una "deducció" en el sentit de la 280E —està integrat en el càlcul dels ingressos bruts. Però tota la resta era terreny lliure perquè l'IRS ho rebutgés. Els dispensaris reportaven habitualment tipus impositius federals efectius del 60–75% o més, fins i tot en anys en què amb prou feines eren rendibles en termes de caixa, perquè les taxes de llicència estatals, els sistemes de seguretat i els sous dels empleats simplement no podien compensar els ingressos a efectes de l'impost federal.
Per això la comptabilitat del cànnabis es va convertir en un nínxol especialitzat propi: els operadors van lluitar de valent pels mètodes de càlcul de costos d'inventari sota l'IRC §471 i §471-11, intentant traslladar legítimament tants costos indirectes com fos possible cap al COGS, perquè el COGS era l'única palanca que la 280E deixava intacta.
L'ordre de l'abril de 2026: què va canviar i per què
El 22 d'abril de 2026, el fiscal general en funcions (Acting Attorney General) va signar una ordre que traslladava certs productes de marihuana de la Llista I a la Llista III de la Controlled Substances Act, i el DOJ ho va anunciar formalment l'endemà. La reclassificació és més limitada del que els titulars sobre "legalització completa" podrien suggerir — s'aplica específicament a:
- Productes de marihuana aprovats per la FDA
- Marihuana dispensada sota una llicència estatal de marihuana medicinal
- Certs extractes de marihuana i productes de delta-9 THC d'origen natural que s'emmarquen dins d'aquestes categories
Com que la secció 280E només s'aplica a les substàncies de la Llista I i la Llista II, traslladar el cànnabis elegible a la Llista III significa que la 280E ja no s'aplica en absolut a aquestes empreses. El Departament del Tresor ha indicat que, per a la majoria dels operadors, aquest alleujament cobreix "el primer any fiscal complet que inclou la data d'entrada en vigor" —cosa que significa que molts operadors medicinals amb llicència estatal poden tractar tot el 2026 com un any lliure de 280E, mentre que l'alleujament retroactiu per al període afectat encara s'està aclarint mitjançant orientacions de l'IRS.
Simultàniament, el DOJ va iniciar una nova vista administrativa accelerada que va començar el 29 de juny de 2026, per avaluar una reclassificació més àmplia —el procés que eventualment podria estendre el tractament de la Llista III (i l'alleujament de la 280E) també al mercat d'ús adult. Fins que aquesta vista no conclogui, però, la línia traçada a l'abril es manté.
Qui es beneficia realment — i qui no
Aquesta és la part que val la pena llegir dues vegades, perquè "el cànnabis ha sortit de la Llista I" no és el mateix que "el meu dispensari ha sortit de la Llista I."
L'alleujament s'aplica a:
- Empreses que tenen una llicència estatal de marihuana medicinal, que venen productes que qualifiquen sota l'ordre
- Productes derivats del cànnabis aprovats per la FDA
- Certs extractes que qualifiquen i formulacions de delta-9 THC d'origen natural
No ha canviat res per a:
- Els operadors d'ús adult / exclusivament recreatiu. Els cultius de marihuana sense llicència, la flor a granel venuda al mercat recreatiu i els productes no aprovats per la FDA fora de l'estructura de llicències mèdiques continuen a la Llista I. La secció 280E encara s'aplica a cada dòlar de despesa deduïble per a una empresa purament recreativa.
- Qualsevol activitat de cànnabis fora de les categories específiques de llicència medicinal i aprovació de la FDA que l'ordre esmenta.
El cas difícil: els operadors mixtos. Molts titulars de llicència venen tant al canal medicinal com al recreatiu —pensa en un dispensari amb un aparador medicinal i un altre de recreatiu, o un cultivador que subministra a tots dos mercats. Aquestes empreses ara afronten un problema genuïnament difícil d'assignació de despeses: els costos vinculats al vessant medicinal, de la Llista III, són deduïbles; els costos vinculats al vessant recreatiu, de la Llista I, encara estan subjectes a la 280E. S'espera que el Departament del Tresor i l'IRS emetin orientacions sobre la metodologia de repartiment, però fins que això no arribi, els operadors mixtos es troben en una zona grisa que exigeix molta documentació —i aquesta és exactament el tipus de situació en què uns registres descuidats es converteixen en una auditoria costosa.
Posant-hi xifres
Els percentatges abstractes no calen tan bé com un exemple real, així que aquí tens una il·lustració simplificada del que aquest canvi pot significar per a un operador medicinal que hi qualifica.
Imagina un dispensari medicinal amb llicència estatal amb $2,000,000 d'ingressos anuals, $1,100,000 de cost de les mercaderies venudes, i $600,000 d'altres despeses operatives (lloguer, nòmina, màrqueting, assegurances, administració).
- Sota la 280E (abans de la reclassificació): Ingrés imposable = Ingressos − COGS = $900,000. Els $600,000 de despeses operatives no són deduïbles en absolut. Amb un tipus efectiu combinat federal/estatal en el rang del 35–45% aplicat a aquesta base imposable inflada, l'empresa podria fàcilment deure més impostos dels que realment va obtenir en benefici de caixa ($2,000,000 − $1,100,000 − $600,000 = $300,000 de benefici real abans d'impostos, contra una factura fiscal calculada sobre $900,000).
- Fora de la 280E (després de la reclassificació, per als ingressos medicinals que hi qualifiquen): Ingrés imposable = Ingressos − COGS − Despeses operatives = $300,000, el benefici econòmic real. L'impost es calcula sobre la xifra real, no sobre una xifra inflada per deduccions rebutjades.
Aquesta diferència —impostos sobre $900,000 enfront d'impostos sobre $300,000— és tota la història de per què l'alleujament de la 280E és tan important, i per què documentar exactament quins ingressos i despeses hi qualifiquen importa tant. Una empresa que no pugui demostrar quins dòlars procedeixen de vendes medicinals elegibles per a la Llista III corre el risc que l'IRS apliqui per defecte el tractament antic i més dur en una auditoria.
Què fer al respecte ara mateix
-
Confirma per escrit el teu estat de llicència i la teva combinació de productes. Si alguna part dels teus ingressos prové de vendes amb llicència medicinal estatal de productes que hi qualifiquen, documenta aquesta divisió de manera clara i immediata —per SKU, per categoria de caixa registradora, per número de llicència si el teu estat n'emet de separades. Aquesta és la base sobre la qual descansarà qualsevol reclamació de deducció.
-
No donis per fet l'alleujament retroactiu sense orientacions oficials. El Departament del Tresor ha mostrat obertura a l'"alleujament retrospectiu", però la mecànica encara no està finalitzada. Parla amb un comptable (CPA) especialitzat en cànnabis abans de modificar declaracions d'anys anteriors o de reconèixer deduccions que no has confirmat que s'apliquin a la teva llicència i categoria de producte específiques.
-
Revisa el teu pla de comptes ara, no a final d'any. Si vas construir la teva comptabilitat al voltant de la disciplina de l'era de la 280E de maximitzar l'assignació al COGS (perquè era l'única categoria deduïble), ara necessites un seguiment paral·lel: quines despeses són deduccions elegibles per a la Llista III enfront de quines continuen sent costos no deduïbles de la Llista I. Intentar reconstruir aquesta divisió a partir d'un llibre major barrejat l'abril de 2027 serà dolorós i car.
-
Vigila la vista del 29 de juny de 2026. Si una reclassificació més àmplia estén l'estatus de Llista III al cànnabis d'ús adult, el càlcul torna a canviar per als operadors recreatius —però fins que no arribi una norma definitiva, planifica't segons les regles d'avui, no segons la possibilitat de demà.
-
Avança't al problema d'assignació dels operadors mixtos. Si vens tant al canal medicinal com al recreatiu, comença avui mateix a etiquetar les transaccions per canal. Sigui quin sigui el mètode de repartiment que l'IRS acabi aprovant, necessitaràs registres granulars i amb marca de temps per aplicar-lo —i "ja decidirem més tard com dividir-ho" no és una posició defensable en una auditoria.
Per què això és, abans de res, un problema de comptabilitat
Tots els operadors de cànnabis amb qui he parlat durant els últims anys han dit alguna versió de la mateixa cosa: la seva factura fiscal no era realment un problema fiscal, era un problema de registres. Les empreses que van sobreviure als anys més durs de la 280E no eren necessàriament les més rendibles —eren les que tenien una assignació de costos neta, defensable i ben documentada, perquè això és el que els permetia maximitzar l'única categoria de deducció (el COGS) que la 280E no podia tocar.
Aquesta disciplina no desapareix ara que alguns de vosaltres heu recuperat deduccions. Si de cas, es complica encara més: necessites un seguiment net a nivell de canal (medicinal enfront de recreatiu), una categorització neta de despeses (quins costos s'associen a quina llicència), i un rastre d'auditoria que pugui resistir l'escrutini de l'IRS sobre una posició fiscal genuïnament nova. Una empresa de cànnabis que no pugui donar una resposta clara i auditable a "quina part d'aquesta despesa és atribuïble a la teva activitat de Llista III" ho tindrà molt difícil per reclamar la deducció.
Aquesta és exactament la mena de situació en què la comptabilitat en text pla i controlada per versions demostra el seu valor. Quan cada transacció és una línia d'un fitxer en lloc d'una cel·la tancada dins el format propietari d'algú altre, etiquetar per llicència, per canal o per categoria de producte és simplement qüestió d'afegir un camp de metadades —i cada canvi en la manera com categoritzes les coses queda visible al teu historial, cosa que importa enormement si mai l'IRS et demana que expliquis el teu mètode d'assignació. Beancount.io ofereix als operadors de cànnabis i als seus comptables exactament això: comptabilitat transparent, auditable i en text pla, sense categorització de caixa negra i sense dependència d'un proveïdor. Comença gratis i construeix el tipus de registres nets i defensables que una posició fiscal tan nova com aquesta realment requereix.