Ако вашата компания има привилегировани акции, които изплащат дивиденти не в брой, а в допълнителни привилегировани акции — изплатени в натура, или PIK — числото в отчета за собствения капитал току-що стана по-голямо, а предходните години току-що се промениха.
През април 2026 г. FASB издаде ASU 2026-01, което изисква PIK дивидентите по привилегировани акции да се измерват по справедливата стойност на допълнителните акции, издадени или подлежащи на издаване, а не по тяхната номинална или обявена стойност, с ретроспективно прилагане. За основател с капиталова таблица, подкрепена от частен капитал, или за малка частна компания с инвеститорски привилегировани акции, това променя неразпределената печалба, печалбата на акция и тенденцията, която показвате на кредитор или купувач.
Какво се промени
Преди ASU 2026-01: Много частни компании измерваха PIK дивидента по номинал или по обявената сума, често $0,01 или $1,00 на акция, дори когато справедливата стойност на привилегированите акции беше многократно по-висока. PIK натрупването беше малка отметка в отчета за собствения капитал.
След ASU 2026-01: PIK дивидентът се измерва по справедливата стойност на допълнителните привилегировани акции на датата на дивидента (или на датата, на която правото възниква, ако това е датата на поемане на задължението). Ако справедливата стойност на привилегированите акции е $95 на акция и PIK е 8% върху 100 000 акции, годишният PIK дивидент не е $800 по номинал — той е $760 000 по справедлива стойност.
Тази сума намалява неразпределената печалба (или увеличава натрупания дефицит) и увеличава балансовата стойност на привилегированите акции, често като условен дивидент, който засяга печалбата на акция и, за допълнителния внесен капитал (APIC), разпределението.
Кого засяга
- Частни компании с подкрепата на частен капитал с привилегировани акции от серия A/B, които натрупват PIK от 6–12% вместо парични плащания
- Компании, собственост на основатели, които са издали привилегировани акции на инвеститор с опция за PIK, за да запазят паричните средства
- Малки докладващи емитенти с непогасени привилегировани акции, дори извън официална сделка с частен капитал
Ако вашите привилегировани акции изплащат парични дивиденти, или ако PIK е по избор на притежателя и не се натрупва до момента на избора, обхватът на ASU е по-тесен — но ако PIK е кумулативен и се натрупва, той попада в обхвата.
Счетоводното отчитане
При всяко натрупване или обявяване на PIK:
Dr Неразпределена печалба (Условен дивидент) $760 000
Cr Привилегировани акции (Балансова стойност) $760 000 — или Cr Допълнителен внесен капитал — Привилегировани акции в зависимост от класификацията на привилегированите акции
Записът не засяга нетната печалба — това е сделка със собствениците — но засяга печалбата на акция (EPS) съгласно ASC 260 и балансовата стойност на привилегированите акции, която купувачът ще провери. Нетната загуба, отнасяща се към обикновените акционери, нараства с размера на PIK, въпреки че никакви парични средства не са напуснали бизнеса.
Ретроспективно прилагане: ASU 2026-01 изисква ретроспективно преизчисляване на PIK сумите за предходни периоди по справедлива стойност. Компания, която е отчитала $2 000 годишно PIK по номинал, трябва да преизчисли, например, на $760 000 годишно, коригирайки началната неразпределена печалба и балансовата стойност на привилегированите акции.
Определяне на справедливата стойност: За частна компания справедливата стойност на привилегированите акции не се котира. Ще ви е необходима оценка — често 409A или специфична за привилегированите акции оценка, която отчита ликвидационното предимство, участието и PIK характеристиката. Тази оценка трябва да е към датата на дивидента, а не към датата на последния кръг на финансиране.
