В продължение на почти петдесет години съдружниците, които притежаваха дялове като „ограничени съдружници“ (limited partners) според щатското законодателство, третираха своя дял от печалбата на партньорството като защитен от данъка върху доходите от самоосигуряване (self-employment tax). Те отчитаха гарантирано плащане, подобно на заплата, в Приложение SE (Schedule SE), плащаха 15,3% върху тази част и не дължаха нищо за останалото. В края на 2023 г. обаче Данъчният съд на САЩ заяви на инвестиционна фирма, наречена Soroban Capital Partners, че думите „ограничен съдружник, като такъв“ в Член 1402(a)(13) не са просто етикет по щатското законодателство — те представляват фактически модел. През май 2025 г., след пълен съдебен процес, Данъчният съд приложи този тест и постанови, че тримата основни съдружници в Soroban дължат данък върху доходите от самоосигуряване за десетки милиони долари дистрибутивен дял, който са изключвали в продължение на години.
Ако сте мениджър на фонд, обслужващ съдружник във фирма за дялово инвестиране (private equity), съдружник с капиталов дял в адвокатска кантора или лекар в ограничено съдружие (LP) по щатското законодателство, основата на старата ви стратегия за планиране се е променила. Ето какво се промени, как работи новият тест на практика и какво да предприемете преди следващия си цикъл на справките К-1.
Четиридесетгодишен закон, който никога не беше дефиниран
Член 1402(a)(13) е написан през 1977 г., когато ограниченото партньорство е било почти изключително инвестиционен инструмент. Разпоредбата изключва от нетните доходи от самоосигуряване „дистрибутивния дял от всяка позиция на доход или загуба на ограничен съдружник, като такъв, освен гарантираните плащания, описани в член 707(c)“. Фразата „като такъв“ беше добавена в последния момент. Никой извън Конгреса не се е чудил какво означава тя в продължение на четиридесет години, защото през 1977 г. се е предполагало, че ограничените съдружници са пенсионирани зъболекари в нефтени и газови данъчни убежища, а не хората, които управляват фонда.
През 1997 г. IRS се опита да постави границата. Тя предложи разпоредби по Регламент 1.1402(a)-2, които щяха да използват тест от три фактора, базиран на управленски правомощия, лична отговорност и посветено време. Предложението предизвика политическа буря. Конгресът прие Раздел 935 от Закона за данъчни облекчения на данъкоплатците от 1997 г., налагайки мораториум, който забрани на Министерството на финансите да издава временни или окончателни разпоредби по въпроса до 1 юли 1998 г. Мораториумът беше вдигнат по график, но предложените разпоредби така и не бяха финализирани. През следващия четвърт век партньорствата и IRS спореха в доктринален вакуум.
Вакуумът бавно се запълни със съдебна практика. В делото Renkemeyer, Campbell & Weaver, LLP (136 T.C. 137, 2011) Данъчният съд отхвърли твърдението за статут на ограничен съдружник на трима адвокати в LLP в Канзас, постановявайки, че Конгресът е възнамерявал да изключи само пасивни инвеститори — хора, чиито доходи са „по естеството си възвръщаемост от инвестиция“, а не заплащане за лични услуги. Castigliola (T.C. Memo. 2017-62) приложи същата логика към членове на LLC в адвокатска кантора в Мисисипи. И двете дела се отнасяха до професионалисти, и двете включваха транзитни субекти, които дори не бяха ограничени партньорства (LP) по щатското право, и двете не стигнаха до разрешаване на по-трудния случай: истинско LP по щатското право, чиито ограничени съдружници действително работят.
Този случай се появи под името Soroban.
Soroban I: Данъчният съд избира теста (2023)
Soroban Capital Partners LP е инвестиционен мениджър със седалище в Делауеър. Трима принципали — Ерик Манделблат, Гаурав Кападия и Скот Фридман — притежаваха участия директно и непряко чрез Soroban Capital Partners GP LLC, неограничения съдружник (general partner). Всеки принципал получаваше гарантирано плащане по Член 707(c) за услуги и отчиташе данък върху доходите от самоосигуряване върху тази част. Принципалите също така получаваха огромни разпределения на обикновен доход от стопанска дейност чрез своите участия като ограничени съдружници и този дистрибутивен дял — възлизащ на общо над 140 милиона долара през 2016 и 2017 г. — беше изключен от SECA съгласно Член 1402(a)(13).
IRS коригира декларациите на Soroban и фирмата подаде петиция. През ноември 2023 г., произнасяйки се по насрещни искания за частично съкратено съдебно решение, Данъчният съд (161 T.C. No. 12) постанови, че дали един съдружник се квалифицира като „ограничен съдружник, като такъв“, не може да се реши само въз основа на статуса му по щатското законодателство. Фразата „като такъв“, аргументира се съдът, сигнализира, че Конгресът е разглеждал същността, а не формата. Трябваше да се приложи „функционален анализ“ — същият тест, въведен в Renkemeyer. Съдът отказа съкратено решение и на двете страни и насрочи делото за разглеждане.
Решението тихомълком пренаписа пейзажа на планирането за всеки мениджър на фонд в страната. Обозначението LP по щатското законодателство вече не беше безопасно пристанище (safe harbor). Въпросът стана: какво всъщност изисква функционалният тест?
Soroban II: Функционалният анализ на практика (2025)
Съдебният процес се проведе през 2024 г. и Данъчният съд издаде своето становище на 28 май 2025 г. като T.C. Memo 2025-52. След преглед на материали от 100 страници, съдът постанови, че нито един от тримата принципали не се квалифицира като ограничен съдружник за целите на Член 1402(a)(13). Целият им дистрибутивен дял беше прекласифициран като доход от самоосигуряване.
Съдът отказа да състави фиксиран списък от фактори. Вместо това той обяви, че функционалният тест взема предвид всички относими факти и обстоятелства, организирани около три линии на проучване:
- Източникът на доходите на партньорството. Откъде идват парите? Генерирани ли са от капитал, който е бил изложен на риск, или от труда на съдружниците?
- Ролите на съдружниците при генерирането на тези доходи. От съществено значение ли са времето, уменията и преценката на съдружниците за генериране на приходите на партньорството? Договарят ли сделки, управляват ли портфейли, подписват ли се от името на дружеството, наемат ли и уволняват ли служители, участват ли в инвестиционни комитети или представляват ли фирмата външно?
- Връзката между дистрибутивния дял и капиталовата вноска. Икономически съответстват ли разпределенията на възвръщаемост от инвестиран капитал, или те всъщност са възнаграждение, което е пренасочено през участие на „ограничен съдружник“?
Приложени към Soroban, фактите бяха тежки за принципалите. Те са третирали фирмата като своя работа на пълен работен ден, отчитайки по 2 300 до 2 500 часа годишно. По договор те са били длъжни да посвещават цялото си внимание на фирмата и им е било забранено да се занимават с външни инвестиционни възможности. Двама от тримата принципали не са внесли никакъв капитал. Маркетингът на фирмата е наблягал на личния опит на тези три лица като причината клиентите да инвестират. Съдът заключи, че дистрибутивният дял е плащане за предоставени услуги, представено под прикритието на ограничен съдружник.
Второ становище на Данъчния съд, издадено по същото време, Denham Capital Management, LP (T.C. Memo. 2024-114), стигна до същото заключение на подобни фактически основания срещу друг инвестиционен мениджър. Заедно те отбелязаха кампанията на IRS за съответствие по отношение на изключението за ограничени съдружници в SECA като офанзива на много фронтове, а не като единично предизвикателство.
Кой е изложен на риск?
Функционалният тест обхваща много повече от просто хедж фондовете. Всяка организация, която отчита разпределени дялове от печалбата към интереси на „ограничено отговорни съдружници“, държани от лица, които всъщност управляват бизнеса, трябва да направи преоценка. Това включва:
- Хедж фондове и мениджъри на дялов капитал (private equity), структурирани като КД (LPs) според щатското законодателство, с инвестиционни комитети на ниво съдружници, портфолио мениджъри или търговски принципали.
- Спонсори и предприемачи на недвижими имоти, при които икономическите ползи на неограничено отговорния съдружник преминават през многостепенни участия на ограничено отговорни съдружници, държани от работещи партньори.
- Адвокатски кантори, организирани като КД (LPs) или дружества с ограничена отговорност (LLPs), с дялови съдружници, които управляват дела, контролират сътрудници и генерират бизнес.
- Медицински, дентални и ветеринарни практики, организирани като КД с множество собственици, където лекарите са и съдружници.
- Консултантски и счетоводни фирми, където старшите съдружници получават скромни гарантирани плащания и големи разпределения на печалбата.
- Семейни инвестиционни КД, когато членовете на семейството управляват бизнеса, вместо да го държат пасивно.
Накратко, ако има разлика между труда, който генерира дохода на партньорството, и „ограничено отговорния съдружник“, който го получава, IRS вече има достоверен аргумент, че такава разлика не съществува.
Числата, които правят това болезнено
Данъкът върху доходите от самоосигуряване е важен, защото ставките не са незначителни. През 2026 г. SECA е 15,3% върху първите 184 500 долара нетни доходи от самоосигуряване (12,4% за социално осигуряване плюс 2,9% за Medicare), след което 2,9% Medicare върху всеки допълнителен долар. Добавете 0,9% допълнителен данък Medicare върху комбинираните спечелени доходи над 200 000 долара (за несемейни) или 250 000 долара (за семейни), и маргиналната ставка върху разпределения дял на съдружника над осигурителния праг достига 3,8%. При разпределение от 5 милиона долара това са 190 000 долара данък, който преди това не е бил предмет на обсъждане — на съдружник, годишно — плюс лихви и потенциално санкции по Раздел 6662 за неточност, ако се установи, че позицията няма достатъчно основание занапред.
За повечето инвестиционни фирми експозицията по делото Soroban възлиза на осем или деветцифрени суми за открития давностен период.
Какво все още работи
Данъчният съд не е отменил Раздел 1402(a)(13). Той затегна определението за това кой има право да го ползва. Истински пасивните участия на ограничено отговорни съдружници все още отговарят на условията. Решението предлага четири насоки за планиране:
- Разделете труда от капитала. Когато едно партньорство има както активни мениджъри, така и пасивни инвеститори, дръжте участието на ограничено отговорния съдружник в отделно дружество, което не извършва дейност и не получава възнаграждение. Трудът се заплаща чрез W-2 заплати от управляващо дружество или чрез гарантирани плащания по Раздел 707(c); участието на ограничено отговорния съдружник отразява само инвестирания капитал.
- Направете капитала значим. Разпределен дял, който изглежда пропорционален на внесения капитал, периода на държане и поетия риск, се прекласифицира по-трудно. Разпределения, които са силно непропорционални на внесения капитал, са „червен флаг“.
- Документирайте липсата на услуги. Ако един съдружник е наистина пасивен, споразумението за партньорство, оперативните процедури, протоколите от заседанията и списъците на комисиите трябва да го показват. Дневниците за отработени часове, хронологията на имейлите и разпределението на управленските роли ще се превърнат в доказателства при проверка от страна на IRS.
- Третирайте Раздел 707(c) честно. Гарантираните плащания за услуги все още подлежат на данък върху самоосигуряването както по стария, так и по новия закон. Изкушението да се свие заплатата в малко гарантирано плащане и да се прехвърли остатъкът към разпределения дял на „ограничено отговорния съдружник“ е точно структурата, която съдът по делото Soroban отхвърли.
Какво не работи: преименуване, преструктуриране само на хартия или позоваване на дефиницията в щатското законодателство. Функционалният тест гледа какво всъщност правят хората.
Последици за счетоводството и Справка K-1
Партньорствата трябва да решават всяка година как да отчитат дела на всеки съдружник в доходите от самоосигуряване в клетка 14 на Справка K-1 с код A (нетни доходи/загуба от самоосигуряване). IRS преразгледа проекта на инструкциите за Формуляр 1065 за 2022 г., за да добави текст, изискващ от партньорствата да прилагат функционалния тест от делото Renkemeyer; текстът беше премахнат преди публикуването на финалната версия, оставяйки решението за отчитане в ръцете на партньорството.
Оперативно това означава три конкретни промени в счетоводството за всяко партньорство с рискова дейност на ограничено отговорни съдружници:
- Проследяване на времето по съдружници. Дори груби записи на часовете по съдружник, роля и дейност се превръщат в ценни доказателства за пасивност или активност. Това е най-важният запис, който Данъчният съд разгледа в делото Soroban.
- Хигиена на капиталовите сметки. Поддържайте точни капиталови сметки на данъчна основа с ясна история на вноските и разпределенията. Проверяващият агент ще сравни кумулативните вноски с кумулативния разпределен дял. Големите разлики канят прекласификация.
- Съпоставяне на възнаграждение срещу разпределение. Документирайте методологията, която определя какво преминава през гарантирано плащане по Раздел 707(c) спрямо разпределен дял. Решението трябва да следва работата, която съдружникът е свършил, а не резултата от данъка върху самоосигуряването, който съдружникът е искал.
Счетоводните записи на партньорството трябва да подкрепят тези разграничения преди подаването на K-1, а не след пристигането на искането за информация (IDR). Финансовите записи в обикновен текстов формат с контрол на версиите (Plain-text, version-controlled) улесняват значително възстановяването на историята на вноските, часовете по съдружник и изчисленията зад гарантирано плащане, когато одитът пристигне две или три години по-късно.
Съдебният спор не е приключил
Съдружниците по делото Soroban са обжалвали пред Втория окръжен съд, а поне един паралелен данъкоплатец е получил благоприятно решение от Петия окръжен съд, което рестартира теста на малко по-различни основания. Докато Върховният съд не разреши противоречията между съдилищата или Конгресът не измени закона, съдружията извън Втория окръжен съд може да имат правен лост, какъвто на самия Soroban липсваше. Но този лост е точно това – предимство при одит. Подаването на декларации днес с предположението, че решението по Soroban ще бъде отменено, е залог с по-висок риск от преструктурирането на дейността върху по-стабилна основа.
Поддържайте счетоводните книги на вашето съдружие готови за одит от първия ден
Ерата след делото Soroban ще бъде спечелена или загубена въз основа на документацията. Съдружията, които могат да представят чиста история на капиталовите сметки, защитими записи за работното време и логична връзка между разпределяемия дял и инвестирания капитал, ще преговарят от позицията на силата. Съдружията, които не могат, ще плащат суми с лихви. Beancount.io предоставя счетоводство в обикновен текст (plain-text accounting), което ви дава пълна прозрачност върху всяка вноска, разпределение и гарантирано плащане – с контрол на версиите, възможност за заявки и експортиране към всичко, което вашият данъчен консултант трябва да види. Започнете безплатно и изградете такива записи на съдружието, които да издържат на преглед чрез функционален анализ.