你卖掉了你的企业，成交时收了20万美元，并以3%的利率、五年期期票融资了另外30万美元。现金看起来不多，但税务、记账和收款风险并不小——而且IRS有一条特定规则，如果你弄错了，它会改写你的利率。
当银行认为抵押品太薄或买家太新时，卖方融资就是让小额交易得以完成的桥梁。卖方变成了银行，买方签署期票，付款在数月或数年内到账。会计让未来的现金流变得可见，税务规则确保利息部分不会伪装成资本利得。
卖方融资在你的账簿上如何体现
卖方角度：你卖出了，现在你是贷款人
在成交时，你要终止确认企业资产，确认收到的现金，并为融资部分记录应收票据。如果你出售的是小型公司的股票，且买方的期票是对价，则模式如下：
借：现金 $200,000
借：应收票据 $300,000
借：票据折价（如适用视同利息）
贷：企业资产（净额）
贷：销售利得
该票据是资产，不是收入。你会随时间收回它，每笔付款都会拆分为本金和利息。
不要在第一天就将全部30万美元的面值记为利得，如果该票据存在未说明或低于市场的利息。IRS会视同利息，你的账簿也应如此：票据的账面金额是未来付款按适用联邦利率（AFR）折现的现值，而不是未折现的面值。
买方角度：你买了，你欠了
买方以付款的现值加上现金支付来记录收购。该票据是一项负债：借：企业资产 $500,000 / 贷：现金 $200,000 / 贷：应付票据 $300,000（或折价）。每笔付款稍后会拆分为利息费用和本金减少。
分期付款：本金与利息
每笔月度付款都包含两部分：
- 本金： 偿还融资价款。对于采用分期付款法报告销售的卖方，每收回一美元本金，就按比例回收利得。
- 利息： 资金使用的补偿。对卖方而言作为普通收入征税，对买方而言，在商业利息规则允许的范围内可作为利息费用扣除。
示例： 30万美元的票据，五年摊销，5%的票面利率，每月5,666美元。第一年收款总额为68,000美元，其中14,500美元是利息，53,500美元是本金。卖方第一年应报告的分期付款利得基于53,500美元的本金部分乘以毛利率，而不是基于全部68,000美元。
如果你漏掉了拆分，将整笔付款记为收入或作为票据的减少，你的利得和利息收入都会出错。
视同利息：当IRS改写你的利率时
这条规则会让提供"0%融资"或"3%意思一下"的卖方措手不及。根据第483条和第1274条，如果为财产发行的债务工具没有规定利息或利息低于AFR，IRS将按AFR视同利息，并将部分销售价格重新定性为利息。
适用情形：
- 票据期限超过六个月，且票面利率低于AFR
- 销售价格超过3,000美元（这基本上涵盖每一笔交易）
- 当事人不是在受其他规则约束的免税重组中交易
AFR 由IRS每月发布，分为三个档次：短期（≤3年）、中期（>3至≤9年）和长期（>9年）。对于2026年年中签发的五年期票据，中期AFR是基准。如果你的票据写明0%或2%而中期AFR是4.5%，IRS会将票据视为按4.5%计息，并重新计算降低销售价格、提高利息。
变化内容：
- 卖方： 销售资本利得减少，票据期内普通利息收入增加。你希望在成交时获得长期资本利得；现在你获得的利得更少，而更多利息将按普通税率在以后纳税。
- 买方： 购买价格更低（资产或股票的计税基础更低），但利息费用可随时间扣除（受第163(j)条下商业利息限制的约束）。
安全港： 如果你以等于或高于AFR的利率发行票据，并提供充分的票面利息（至少每年支付一次利息），则视同利息不适用。最简单的解决办法是按AFR或更高利率写票据并明确注明利率。
分期付款销售选择
融资超过一年的卖方，通常根据第453条按分期付款法报告销售，除非他们选择退出。分期付款法让你在收回本金时按比例报告利得。
- 计算毛利率： （销售价格减计税基础）/ 销售价格。如果你以50万美元出售、计税基础为30万美元，则比率为40%。每收回1,000美元本金就是400美元的利得。
- 利息是单独的： 所有票面或视同利息在收到当年作为普通收入，不属于分期付款利得的一部分。
- 选择退出： 你可以选择在销售当年报告全部利得。如果你暂时处于低税率档，或想避免递延税款的利息，这可能是有利的。
陷阱： 如果票据有担保、被出售或保理，或者买方提前支付使得债务实质上具有流动性，分期付款法可能不适用。将票据质押贷款也可能触发利得确认。
能经得起审计和违约考验的记账
卖方票据是最可能需要计提准备金的资产。
- 用摊销表跟踪每笔付款。 每月都要入账拆分：
借：现金 $5,666/借：折价摊销（如适用视同利息）/贷：利息收入 $X/贷：应收票据 $Y。不要等到年底才分配。 - 注意减值。 如果买方错过付款、拖欠，或企业业绩下滑，要评估可收回性。根据ASC 326（许多小实体在简化方法下采用CECL），你可能需要计提信用损失准备。
借：坏账费用/贷：信用损失准备——卖方票据。该准备基于预期损失，而不仅仅是逾期状态。 - 违约与抵押品： 如果票据以企业资产或股票担保，而买方违约，收回抵押品不是免费的钱——这是应税事件。你要确认收回的抵押品并重新计算利得或损失。记录你收回资产的公允价值。
- 保持票据和会计分开： 卖方票据、咨询协议和与前所有者的雇佣协议是三项独立的安排。将它们混在一起，会促使IRS将赚取对价或利息重新定性为薪酬。
像银行一样把票据文件做扎实
在成为银行之前，要像银行一样自律：
- 书面期票，写明本金、等于或高于AFR的利率、还款计划、到期日和提前还款条款
- 担保协议和UCC备案（如以企业资产担保），或以公司股份质押（如以公司股票担保）
- 加速和补救条款： 什么触发违约、有多少天补救期，以及错过付款是否会使全部余额加速到期
- 个人担保，如果买方是资本薄弱的实体
这些文件不仅仅是为了收款——它们是证明利率充分且销售价格没有为隐藏利息而虚高的证据。
从第一天起就保持财务井井有条
卖方融资将一天的销售变成了多年的会计关系。能收齐每一美元的卖方，是那些按现值入账票据、按时拆分每笔付款、并在IRS介入之前就把利率写在AFR之上的卖方。
Beancount.io以纯文本保存这种关系：带摊销表的应收票据、与销售挂钩的利得比率，以及反映现实的准备金，所有内容都有版本控制并可与银行对账。免费开始，让促成交易的融资，和你为出售而打造的企业一样干净。