Ako zarábajú správcovia fondov: Model 2 a 20, prahové výnosy a high-water mark
2 a 20 znamená 2 % poplatok za správu plus 20 % zo zisku — ale tvrdé vs. mäkké prahy a high-water mark rozhodujú o tom, čo vám naozaj zostane.
#alternative-assets
Alternatívne aktíva
Investovanie do nehnuteľností, private equity, drahých kovov a iných netradičných aktív
TVPI, DPI a RVPI vysvetlené: Tri peňažné násobky, ktoré hodnotia súkromný fond
TVPI sa vždy rovná DPI plus RVPI: vrátená hotovosť plus papierová hodnota vydelené vloženým kapitálom — ale žiadny násobok neukazuje časovanie, preto ho kombinujte s IRR.
Zberateľské predmety sa zdaňujú 28 %: Prečo mince, umenie a zlaté ETF platia viac ako akcie
Pravidlá IRS obmedzujú dlhodobé zisky zo zberateľských predmetov na 28 %, nie 20 % — a zlaté ETF s grantor-trust štruktúrou ako GLD a IAU sa počítajú ako zberateľské predmety.
Intervalové fondy vysvetlené: Ako štvrťročné okná spätného odkúpenia umožňujú bežným investorom vstúpiť na súkromné trhy
Intervalové fondy odkupujú 5–25 % podielov štvrťročne za NAV, no preplnené ponuky sa kráti pomerne — preto si najprv preverte politiku, poplatky a históriu.
Buďte bankou: Sprievodca pre začiatočníkov investovaním do hypotekárnych úverov
Investovanie do hypotekárnych úverov je kúpa pôžičky pod jej nesplateným zostatkom. Podrobte ju analýze až po exekúciu, obmedzte ITV na 60 – 70 % a najmite si licencovaného správcu.
Ako vám vodopádové štruktúry realitných syndikácií skutočne vyplácajú peniaze: preferenčné výnosy, kapitálové výzvy a čítanie formulára K-1
Vodopádová štruktúra realitnej syndikácie vypláca obmedzeným partnerom v štyroch úrovniach – návratnosť kapitálu, preferenčný výnos 6 – 10 %, dobiehanie sponzora a potom zvyškový podiel 70/30 alebo 80/20. Táto príručka vypočíta matematiku na investícii 100 000 USD, vysvetľuje riedenie kapitálovou výzvou, prečo môže formulár K-1 vykazovať stratu, zatiaľ čo ste dostali hotovosť, a uvádza zoznam desiatich otázok, ktoré si musíte položiť pred odoslaním peňazí.
Ako sa zdaňuje ďalší predaj športových kartičiek a zberateľských predmetov: 28 % sadzba, nákladová základňa a tri kategórie podľa IRS
Športové karty sú zdaňované ako zberateľské predmety až do 28% dlhodobých kapitálových ziskov, čo je viac ako pri akciách.
Fiduciárne pravidlo DOL opäť zomrelo: Čo teraz potrebujú vedieť malí zamestnávatelia so 401(k) plánom
Federálne súdy v Texase v marci 2026 zrušili pravidlo DOL o bezpečnosti dôchodkov (Retirement Security Rule), čím sa fiduciárny status pri dôchodkovom poradenstve vrátil k päťdielnemu testu z roku 1975 — už druhé takéto pravidlo zrušené od roku 2018. Čo by si sponzori plánov 401(k) mali overiť už teraz: písomné potvrdenie fiduciárneho statusu poradcu, zverejnenie odmeňovania a dokumentačný checklist, plus čo pre malé plány znamená nový návrh DOL na bezpečný prístav pre alternatívne aktíva.
Zakázané transakcie podľa oddielu 4975: Ako sa vlastníci samoriadených IRA a Solo 401(k) vyhýbajú pasci diskvalifikovaných osôb
Oddiel 4975 zákona o vnútorných príjmoch (Internal Revenue Code) definuje diskvalifikované osoby a šesť kategórií zakázaných transakcií so samoriadenými IRA a Solo 401(k) účtami. Porušenia spúšťajú 15-percentnú ročnú spotrebnú daň a v prípade IRA účtov fiktívne rozdelenie celého účtu spätne k 1. januáru.
Samoobslužné IRA pre nehnuteľnosti a alternatívne aktíva: Praktická príručka pre dodržiavanie predpisov
Praktická príručka pre samoobslužné individuálne dôchodkové účty (SDIRA) – čo môžete držať, pravidlá pre diskvalifikované osoby podľa IRC §4975, UBIT a UDFI pri nehnuteľnostiach s pákovým efektom, varovanie ohľadom kontroly šekovej knižky podľa prípadu McNulty a postupy v evidencii, ktoré zabraňujú vzniku predpokladaného vyplatenia prostriedkov.