#mergers-and-acquisitions
Mergers and Acquisitions
Accounting guidance for business acquisitions, goodwill, purchase price allocation, and deal structuring
Письмо о намерениях при продаже малого бизнеса: что обязательно, что обсуждаемо и что убивает сделки
Большинство писем о намерениях помечены как необязывающие, но пункты об исключительности, конфиденциальности и неустойке за срыв сделки в них, как правило, имеют исковую силу. Это руководство рассматривает условия LOI в сделках по продаже бизнеса стоимостью до 10 миллионов долларов — структура продажи активов vs. акций, период исключительности 30–90 дней, корректировки оборотного капитала, распределение цены и ошибки, которые стоят продавцам сделок.
Вы купили микро-SaaS, а не программное обеспечение: распределение цены покупки и правило 15 лет по разделу 197
Программное обеспечение, приобретённое в рамках покупки бизнеса, амортизируется в течение 15 лет согласно IRC Section 197 — а не 36 месяцев, как отдельное ПО. Как распределить цену покупки микро-SaaS по семи классам активов IRS, согласовать Form 8594 с продавцом и отразить это в текстовом регистре учёта.
Учёт слияний некоммерческих организаций: что требует ASC 958-805 перед подписанием сделки
Согласно ASC 958-805, объединение двух некоммерческих организаций должно быть классифицировано либо как слияние, при котором применяется метод переноса балансовой стоимости без переоценки по справедливой стоимости и без гудвила, либо как поглощение, требующее переоценки по справедливой стоимости и немедленного признания расхода вместо капитализации гудвила на любую сумму превышения возмещения.
Отчётность Broadcom за FY2025: выручка $63,9 млрд и чистая прибыль, почти учетверившаяся до $23,1 млрд
FY2025 Broadcom: выручка $63,9 млрд (+23,9%) и чистая прибыль по GAAP $23,1 млрд — рост на 292% с $5,9 млрд, но при разложении скачка на $17,2 млрд оказывается, что рост выручки объясняет лишь 72% этой суммы, а примерно $4,8 млрд приходится на смену налогового резерва на льготу в $397 млн плюс разовые развороты реструктуризации и прекращённой деятельности. Устойчивые сигналы — восстановление операционной маржи Infrastructure Software до 76,8%, выше уровня до сделки с VMware, и выручка от ИИ-полупроводников, которая, по прогнозам, почти удвоится до $8,2 млрд. Построчно воссоздано в публичной бухгалтерской книге Beancount за FY2021–FY2025.
Корпоративные карты и управление расходами в 2026 году: Выбор между Ramp, Brex и другими после сделки с Capital One
Приобретение Brex компанией Capital One за $5,15 млрд, завершенное в апреле 2026 года, вносит неопределенность в интеграцию и дорожную карту на рынке корпоративных карт, который также включает Ramp, BILL Spend & Expense и Aspire, поэтому малому бизнесу теперь необходимо оценивать стабильность поставщика наряду с функциональностью и ценообразованием.
Снижение базисной стоимости акций при получении экстраординарных дивидендов согласно разделу 1059: Ловушка для корпоративных акционеров, превращающая не облагаемые налогом дивиденды в немедленный доход от прироста капитала
Раздел 1059 сокращает базисную стоимость акций корпоративного акционера на не облагаемую налогом часть экстраординарного дивиденда — порог 5% для привилегированных акций и 10% для обыкновенных — если он получен в течение двух лет после приобретения, при этом избыток немедленно облагается как доход от прироста капитала. В этом руководстве рассматриваются пороговые значения, правила агрегирования за 85 и 365 дней, выбор оценки по справедливой рыночной стоимости (FMV), исключения при непропорциональном выкупе и пообъектный учет, который помогает финансовым отделам корпораций избежать проблем при аудите.
Реорганизация типа F согласно разделу 368(a)(1)(F): Предпродажная реструктуризация, используемая PE-покупателями при покупке S-корпораций
Практическое руководство по реорганизации согласно разделу 368(a)(1)(F) — шесть регуляторных требований, шестиэтапная процедура Rev. Rul. 2008-18, причины, по которым PE-покупатели предпочитают её выбору 338(h)(10), и то, как она сохраняет действующий EIN, обеспечивая покупателю повышение базисной стоимости активов, а продавцу — налоговую отсрочку при реинвестировании доли.
Привязка чистого оборотного капитала и послепродажная корректировка: как продавцы бизнеса теряют шестизначные суммы при закрытии сделки
О том, как привязка чистого оборотного капитала и послепродажная корректировка незаметно переводят денежные средства от продавцов к покупателям в сделках M&A среднего сегмента, и как ежемесячный учет по методу начисления защищает цену продажи.
Отчеты о качестве прибыли (QoE): Как продавцы защищают EBITDA, проходят проверку покупателя (Due Diligence) и избегают снижения цены в последний момент
Отчет о качестве прибыли (QoE) определяет, примет ли покупатель ваш показатель EBITDA или потребует пересмотра цены сделки. В этом руководстве разбираются 12 корректировок, которые принимают покупатели, 8 отвергаемых ими правок, а также то, как привязка оборотного капитала незаметно сокращает выручку продавца при закрытии сделки.
Правила против инверсии по разделу 7874: Тесты на владение 60%/80% и «безопасная гавань» для существенной деловой активности
Раздел 7874 устанавливает 10-летний порог дохода от инверсии, когда бывшие акционеры из США владеют от 60% до 80% акций новой иностранной материнской компании, и реклассифицирует ее как американскую корпорацию при владении в 80%. Единственным исключением является «безопасная гавань» для существенной деловой активности, требующая соблюдения 25-процентного порога по сотрудникам, материальным активам и валовому доходу в иностранном государстве.
Распределение цены покупки по ASC 805: приобретенные нематериальные активы, эрн-ауты, понижающий учет и сверка формы 8594
Как покупатели выполняют распределение цены покупки в соответствии с ASC 805 — идентификация нематериальных активов, работа с выгодными покупками и волатильностью эрн-аутов, выбор понижающего учета (pushdown accounting) и сверка распределения по GAAP с формой 8594 согласно разделу 1060.
Оценка справедливой стоимости по стандарту ASC 820 для частных компаний: уровни 1, 2 и 3, ненаблюдаемые исходные данные и эрн-ауты
Практическое руководство по оценке справедливой стоимости согласно ASC 820 для частных компаний, фондов и финансовых директоров — как классифицировать исходные данные уровней 1, 2 и 3, проводить обоснованную оценку 3-го уровня для долей в частном капитале и эрн-аутов, составлять раскрытия, принимаемые аудиторами, и успешно проходить проверку ненаблюдаемых допущений.