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Direct Indexing

Separately managed account strategies for tracking an index by owning the underlying stocks directly, enabling per-security tax-loss harvesting, customization, and tax-alpha generation beyond what ETFs can deliver

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May 14, 2026·mike

Indexação Direta para Colheita de Prejuízo Fiscal em 2026: A Máquina de Perdas que os ETFs Não Conseguem Construir

Um guia de 2026 para indexação direta — como possuir as 500 ações subjacentes de um índice em uma conta gerida separadamente colhe, em média, $18.281 em perdas por ano versus $4.808 para investidores de ETF, por que a regra de wash-sale do §1091 e a armadilha de IRA da Rev. Rul. 2008-5 podem destruir seu alfa tributário, as plataformas (Frec, Wealthfront, Schwab, Vanguard, BlackRock Aperio) competindo entre 9–40 bps com mínimos de $5K–$1M, e o problema da exaustão de perdas que limita a vida útil da estratégia a 5–10 anos.

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