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Financial considerations when purchasing a business
Earnouts pagam cerca de 21 centavos por dólar prometido. Compradores os registram pelo valor justo sob o ASC 805; vendedores reportam sob as regras de venda parcelada do IRS.
As regras do IRS permitem que taxas de negócios fracassados se tornem uma perda ordinária da Seção 165 no ano em que você abandona — se você separar custos investigatórios dos facilitadores e comprovar o encerramento.
A SBA SOP 50 10 8.1 eleva o DSCR de aquisição para 1,25x sobre o fluxo de caixa histórico, exige QoE a partir de US$ 3 milhões e limita o capital próprio minoritário — em vigor a partir de 1º de outubro de 2026.
A Lei HB 1180 da Dakota do Sul anula cláusulas de não concorrência em transferências de participação societária após três anos, a partir de 1º de julho de 2026 — reescreva prazo, escopo e área geográfica antes do fechamento.
Uma busca de gravame UCC mostra quais credores detêm garantias sobre os ativos de um vendedor. Pesquise o estado de constituição e depois faça uma busca de atualização antes do fechamento.
Uma compra de ativos não deixa automaticamente para trás os impostos estaduais não pagos do vendedor. Os estatutos estaduais de venda em massa tornam o comprador responsável, a menos que um aviso seja apresentado antes do pagamento ou da posse — Nova York exige o Formulário AU-196.10 por correio registrado com 10 dias de antecedência, a Califórnia exige um certificado de liberação da CDTFA em vez de apenas garantia, e Illinois e Pensilvânia estendem a responsabilidade do sucessor aos impostos de renda. Aqui estão as regras de liberação, os passivos não fiscais que acompanham, e uma lista de verificação de sete etapas para executar antes do fechamento.
A partir de 1º de julho de 2027, o SB 919 da Califórnia exige que corretores de franquias se registrem anualmente na DFPI, entreguem um documento de divulgação padronizado — incluindo como são pagos — antes de apresentar qualquer franquia, e mantenham registros auditáveis por cinco anos. Veja o que a lei muda, por que as comissões de corretores de 40–50% da taxa de franquia importam para os compradores e como avaliar um corretor antes que as regras entrem em vigor.
Cerca de 6 milhões de pequenas e médias empresas dos EUA mudarão de mãos até 2035, à medida que os proprietários baby boomers se aposentam, e a McKinsey estima que mais de 1 milhão delas são vendáveis, representando até US$ 5 trilhões em valor empresarial — mas apenas cerca de 35% dos proprietários têm um plano de sucessão. Este guia aborda o cronograma de três anos do vendedor, como os múltiplos de avaliação de 2x a 4x do SDE são conquistados, estruturas de financiamento SBA 7(a) e financiamento do vendedor para compradores, due diligence e os hábitos contábeis que separam uma empresa vendável de uma que fecha silenciosamente.
Empresas de rua são precificadas como Lucro Discricionário do Vendedor vezes um múltiplo — uma média de todos os setores de 2,57x, variando de 1,39x para lojas de dólar a 4,99x para lava-rápidos. Aqui está como o SDE é calculado, quais adições sobrevivem à due diligence do comprador, por que a escada de múltiplos se move e como as regras de empréstimo da SBA em 2026 remodelam a estrutura do negócio.
Mais da metade das vendas de pequenas empresas que chegam a uma carta de intenções assinada ainda não são concluídas, muitas vezes porque os livros do vendedor não sobrevivem a uma revisão de Qualidade de Lucros do comprador — uma limpeza contábil de 24 meses em quatro fases é como os proprietários preparam as finanças para o comprador antes de ir ao mercado.
Corretores de empresas e consultores de M&A cobram comissões Double Lehman de 10% a 2% por faixa, mas pisos de taxa mínima, retenções não creditáveis, reembolso de despesas e cláusulas de cauda rotineiramente adicionam 5-20% sobre a porcentagem de taxa de sucesso cotada.
No primeiro trimestre de 2026, a mediana das pequenas empresas foi vendida por 2,7x o fluxo de caixa, mas os múltiplos variam do extremo inferior para restaurantes até 6–10x o EBITDA para SaaS e até 8x para lava-jatos expressos. Como SDE vs. EBITDA, setor, dependência do proprietário e registros financeiros limpos determinam pelo quanto seu negócio é vendido.
