#equity
Understanding owner equity, retained earnings, and shareholders equity on the balance sheet
Een traditionele IPO haalt $100M+ op maar kost 5-7% aan kosten; directe noteringen en omgekeerde fusies zijn sneller en goedkoper maar halen geen kapitaal op.
Breed gewogen gemiddelde herprijst preferente aandelen gedeeltelijk naar de prijs van een down round; full ratchet zet ze volledig terug — oprichters absorberen het verschil.
Uitstaande aandelen zijn gelijk aan uitgegeven aandelen minus eigen aandelen in portefeuille — de enige telling die marktkapitalisatie, winst per aandeel, dividenden en stemmen bepaalt.
DuPont-analyse splitst ROE in winstmarge × omzetsnelheid × hefboomwerking — zodat een stijgend rendement dat je niet naar de operatie kunt herleiden, geleend rather dan verdiend leest.
Diluted EPS gaat ervan uit dat elke optie, warrant en converteerbare obligatie aandelen wordt; het is het worst-case-getal — waardeer het bedrijf erop, niet op basic EPS.
Overgeslagen cumulatieve preferente dividenden stapelen zich op als achterstallige dividenden die eerst moeten worden voldaan voordat gewone aandeelhouders een dollar zien — maar blijven een voetnoot totdat ze worden gedeclareerd.
Beginvermogen plus winst min uitkeringen plus nieuw kapitaal is gelijk aan eindvermogen — het overzicht dat elke dollar aan beweging verklaart.
Post-money is gelijk aan pre-money plus de investering — en welk getal een term sheet noemt, bepaalt of een cheque van €1M 20% of 25% van je startup koopt.
Een bad-leaver-exit kan reeds verworven oprichtersaandelen tegen kostprijs terugvorderen. Onderhandel over een nauwkeurige cause-definitie, good-reason-rechten en dien je IRS Section 83(b) binnen 30 dagen in.
Bij single-trigger wordt je equity bij closing gevest; double-trigger vereist ook een kwalificerende beëindiging binnen ~12 maanden. Weet welke jouw grant heeft.
Adviseurs verdienen 0,1% tot 1% op het FAST-raster met tweejarige vesting; NSO's belasten het verschil bij uitoefening, restricted stock vereist een Section 83(b)-keuze binnen 30 dagen.
Aandelen met meervoudig stemrecht laten oprichters een bedrijf controleren met een minderheidsbelang; beleggers rekenen een korting op de wig, tenzij een sunset één aandeel, één stem herstelt.
