Voor SEC-geregistreerde adviseurs is er uitstel gekomen: de Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) heeft de ingangsdatum van de anti-witwasregel voor beleggingsadviseurs verplaatst van 1 januari 2026 naar 1 januari 2028. Twee jaar extra tijd — maar geen vrijstelling.
De kern blijft overeind: rond de 20.000 adviseurs moeten een volledig anti-witwasprogramma bouwen, operationeel maken en laten testen voordat de klok in 2028 afloopt. Deze gids zet uiteen wat de regel precies vereist — SARs vanaf 10.000, en een "travel rule" bij $3.000 — en hoe u die 24 maanden het beste kunt benutten.
Wat er feitelijk is gebeurd
In augustus 2024 heeft FinCEN een regel vastgesteld die bepaalde investeringsadviseurs toevoegt aan de definitie van "financiële instelling" onder de Bank Secrecy Act (BSA). Die enkele definitiewijziging brengt adviseurs onder hetzelfde anti-witwas- en terrorismefinancieringsregime (AML/CFT) waar banken en brokerage's al decennia onder vallen — een primeur voor de adviessector, nadat eerdere FinCEN-voorstellen uit 2002, 2003 en 2015 nooit waren afgerond.
De regel van 2024 had een nalevingsdatum van 1 januari 2026. Daarna verschoof de tijdlijn in stappen:
- Juli 2025 — Het ministerie van Financiën kondigde aan de regel te willen uitstellen.
- Augustus 2025 — FinCEN verleende vrijstellingen zodat geen adviseur op de regel zou worden getoetst terwijl de herziening liep.
- September 2025 — FinCEN stelde de vertraging van twee jaar formeel voor.
- 31 december 2025 — de definitieve regel verscheen: de nieuwe ingangsdatum is 1 januari 2028.
Twee dingen in de uitstelnotitie doen er meer toe dan de datum zelf. Ten eerste zei FinCEN de regel te willen herzien en bijstellen aan de uiteenlopende bedrijfsmodellen en risicoprofielen in de adviseringssector — waarschijnlijk vooral aan de randen, niet fundamenteel. Ten tweede wil FinCEN de regel afstemmen op de afzonderlijke Customer Identification Program (CIP)-regel, die samen met de SEC wordt opgesteld en die vereisten voor klantidentificatie toevoegt aan het AML-programma. Het agentschap schatte dat het uitstel de sector in totaal miljarden aan nalevingskosten bespaart — een indicatie van de omvang van de opgave die voor elke firma nog ligt.
Wie de Regel Wel en Niet Dekt
De regel bereikt twee groepen:
- SEC-geregistreerde beleggingsadviseurs (RIAs) — de meeste daarvan kleine bedrijven met een handvol medewerkers.
- Exempt reporting advisers (ERA's) — adviseurs die zijn vrijgesteld van volledige registratie maar wel bij de SEC melden, zoals adviseurs van private fondsen.
Dat zijn er samen ruwweg 20.000, die meer dan $100 biljoen aan vermogen beheren.
En wie valt er buiten? Staatsgeregistreerde adviseurs, familie-kantoren, adviseurs van niet-Amerikaanse cliënten en adviseurs die geen AUM rapporteren. Als je niet zeker weet waar je staat, geeft je Form ADV-aanvraagstatus het antwoord.
Maar "niet gedekt" betekent niet "buiten schot". Financiële instellingen die wél onder de BSA vallen — banken, brokers, fondsadministrateurs — schuiven hun AML-verwachtingen steeds vaker door naar tegenpartijen. Steeds meer banken en bewaarders vragen om een schriftelijk AML-beleid, ook al bent u daar formeel niet toe verplicht.
Wat de Regel Zal Vereisen Wanneer Hij Ingaat
De regel wijzigt de datum, niet de inhoud. Uitgaande van de huidige tekst zullen gedekte adviseurs het volgende nodig hebben:
Een schriftelijk, risicogebaseerd AML/CFT-programma
Afgestemd op uw eigen risicoprofiel: uw klanttypen, geografische spreiding, de manier waarop gelden binnenkomen en uitgaan, en de producten waarover u adviseert.
Melding van verdachte activiteiten (SAR's)
Verdachte transacties van $5.000 of meer, of een reeks kleinere transacties die samen dat bedrag bereiken, moeten worden gemeld. Dit geldt ook voor pogingen om drempels te omzeilen.
Melding van contante transacties (CTR's)
Contante transacties boven $10.000 moeten worden gemeld, met gegevens over de klant en de herkomst van het geld.
De Travel Rule bij $3.000
Bij transacties van $3.000 of meer moeten bepaalde gegevens — zoals naam en rekeningnummer — met de transactie "meereizen" naar de volgende financiële instelling.
Een aangewezen nalevingsfunctionaris
Een persoon met echte autoriteit die verantwoordelijk is voor het programma — bij kleinere kantoren vaak een extra functie, maar wel expliciet toegewezen.
Training en onafhankelijke toetsing
Iedereen die met klanten of geld werkt, moet getraind worden. En het programma moet regelmatig onafhankelijk worden getoetst — intern of door een externe partij.
Samenwerking met het CIP-regelgevingstraject
De nog te publiceren klantidentificatieregels van de SEC en FinCEN zullen bovenop dit programma komen. Het is verstandig om uw ontwerp daar al op in te richten.
Waarom FinCEN pauzeerde — en waarom de regel niet verdwijnt
Lees het uitstel als wat het is: een koerscorrectie, geen beleidswijziging. FinCEN gaf praktische redenen — de regel moet passen op een sector die loopt van éénpitters tot miljardenfondsen, en de ingangsdata moeten worden afgestemd zodat bedrijven hun nalevingssystemen één keer bouwen in plaats van twee keer.
Ondertussen is de grondgedachte achter de regel niet veranderd. Het risicobeoordelingsrapport van het Ministerie van Financiën van februari 2024 concludeerde dat de advisersector een materieel risico op financieel misbruik vormt: adviseurs beheren enorme vermogens zonder ooit verplicht te zijn geweest te weten wie de uiteindelijke eigenaren zijn. Onderzoek naar corruptiebestrijding schat dat buitenlandse personen met onbekende identiteit gezamenlijk circa $1,7 biljoen aanhouden in Amerikaanse private beleggingsfondsen. Sanctie-ontduiking, fraude en corruptiegeld dat op zoek is naar een respectabel onderkomen — dat zijn precies de problemen waarvoor een risicogebaseerd AML-programma is ontworpen.
Elk signaal van het agentschap — inclusief de tekst van de uitstelregel zelf — wijst erop dat de vereisten in 2028 ingaan.
Een Plan voor de Aanloop van 24 Maanden
Maanden 1–6: Risico en vereisten in kaart brengen
- Breng uw huidige situatie in kaart. Welke stappen onderneemt u nu al bij het aannemen van nieuwe klanten en het verwerken van gelden? Waar zitten de gaten?
- Doe een formele risicobeoordeling en leg die schriftelijk vast, met uw klantenbestand, producten, geografische spreiding en transactiestromen.
- Stel het projectteam en budget vast. Wijs één eindverantwoordelijke aan, ook al is dat een bijrol.
- Volg de CIP-regelgeving. Wat er ook uitkomt, het bouwt voort op dit programma; houd ruimte in uw ontwerp.
Maanden 7–12: Het programma opzetten
- Schrijf het beleid en de procedures — zwart-op-wit, inclusief escalatiepaden en beslissingsbevoegdheden.
- Regel de infrastructuur: toegang tot FinCEN's BSA-e-filing-portaal, SAR-/CTR-workflows en archivering.
- Richt het toezicht op naleving in — wie doet wat, wie controleert, wie heeft het laatste woord.
Maanden 13–18: Trainen en testen
- Train alle betrokkenen die klanten aannemen of geld verwerken — en documenteer de training.
- Laat een onafhankelijke test of proefexamen uitvoeren. Vind de zwakke plekken nu, niet in 2028.
Maanden 19–24: Schaduwdraaien
- Draai het programma alsof het live is: monitor, documenteer, oefen het SAR-beslissingsproces.
- Vang de nalevingskosten apart in uw boekhouding. Software, advies, tijd van personeel en testen worden structurele kosten; het is de moeite waard om die vanaf het begin zichtbaar te hebben.
De Administratieve Last is Een Boekhoudkundig Vraagstuk
Uiteindelijk is deze regel een boekhoudkundige uitdaging in vermomming: vijf jaar bewaarplicht voor SAR-gerelateerde documenten, overzichtelijke dossiers voor elke geldstroom van klanten, een duidelijke scheiding tussen klantgelden en de eigen bedrijfsvoering, en een transparante registratie van nalevingskosten. Als uw administratie al elke dollar herleidbaar maakt met data, tegenpartijen en een controlepad, dan is het leveren van de documentatie die een SEC-examinator wil een export, geen archeologische opgraving. Zo niet, dan is de aanloop naar 2028 ook het juiste moment om die basis te leggen — te beginnen met een grootboek dat volledig transparant is.
Vereenvoudig uw financiële administratie
Het op orde brengen van uw eigen boeken is de goedkoopste eerste stap richting AML-gereedheid — en de opbrengst laat zich al lang vóór 2028 zien, bij elk examen, elke accountantscontrole en elke tussentijdse evaluatie. Beancount.io biedt plain-text boekhouding die transparant, versiebeheerd en controleerbaar is.