Stel je voor dat je een kleine adviespraktijk runt in Texas, een zusteronderneming opent in Singapore om Aziatische klanten te bedienen, en daar $400.000 winst maakt. Je laat het geld op de bankrekening in Singapore staan om lokale aanwerving te financieren. Je hebt geen winstuitkering gedaan. Je hebt geen dollar naar de VS overgemaakt. Toch moet je op 15 april in je Amerikaanse belastingaangifte een aanzienlijk deel van die winst uit Singapore opgeven alsof het op je persoonlijke betaalrekening is gestort.
Welkom bij Subpart F. De regels in de Secties 951–965 van de Internal Revenue Code dwingen bepaalde Amerikaanse eigenaren van buitenlandse vennootschappen om Amerikaanse belasting te betalen over de inkomsten van het buitenlandse bedrijf op het moment dat deze worden verdiend, ongeacht of er daadwerkelijk geld de grens overgaat. Voor 2026 is het regime opnieuw herzien door de One Big Beautiful Bill Act (OBBBA): GILTI is hernoemd naar Net CFC Tested Income (NCTI), de vrijstelling voor routineus rendement is verdwenen en de regels voor wie als Amerikaanse aandeelhouder telt, zijn aangescherpt.
Als je een aandeel hebt in een buitenlands bedrijf, of overweegt er een op te richten, lees je hier wat het CFC-regime feitelijk doet, wie erdoor wordt geraakt en welke werkbare paden er bestaan om de onverwachte belastingaanslag beheersbaar te houden.
Wat een CFC is, in begrijpelijke taal
Een Controlled Foreign Corporation (CFC), ofwel een gecontroleerde buitenlandse vennootschap, is een buitenlandse rechtspersoon waarbij meer dan 50 procent van het stemrecht of de waarde van de aandelen direct of indirect in handen is van Amerikaanse aandeelhouders.
Een "Amerikaanse aandeelhouder" (U.S. shareholder) is in dit kader een specifieke term. Het betekent een Amerikaans persoon die ten minste 10 procent van het stemrecht of de waarde van de buitenlandse vennootschap bezit. Een Amerikaans persoon kan zijn:
- Een Amerikaans staatsburger of ingezetene (natuurlijk persoon)
- Een binnenlandse personenvennootschap (partnership) of S-corporation
- Een binnenlandse C-corporation
- Een binnenlandse trust of nalatenschap
Om de CFC-status te activeren, tel je de belangen op van elke Amerikaanse aandeelhouder (elk met 10 procent of meer) en kijk je of dat totaal de 50 procent overschrijdt. Een buitenlandse vennootschap die voor 100 procent eigendom is van 200 Amerikaanse individuen met elk 0,5 procent is geen CFC, omdat geen enkele eigenaar de drempel van 10 procent overschrijdt. Andersom: een vennootschap die voor 51 procent eigendom is van één Amerikaanse burger en voor 49 procent van buitenlandse investeerders, is een CFC.
De drempel van 10 procent kijkt naar stemrecht of waarde
Vóór de Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) keek de 10-procentstoets alleen naar het stemrecht. De TCJA heeft dit uitgebreid naar stemrecht óf waarde. Dit betekent dat je de status van Amerikaanse aandeelhouder niet kunt ontwijken door stemrechtloze aandelen of preferente aandelen te houden — als de economische waarde daarvan de 10 procent overschrijdt, val je onder de regeling.
Toegerekend eigendom: De valstrik die de meesten over het hoofd zien
De CFC-regels beperken zich niet tot aandelen die je rechtstreeks bezit. Sectie 958 voegt regels voor toegerekend eigendom (constructive ownership) toe, geleend van Sectie 318, met enkele wijzigingen. Aandelen in bezit van bepaalde verbonden partijen worden aan jou toegerekend om te bepalen of je een Amerikaanse aandeelhouder bent en of het buitenlandse bedrijf een CFC is.
Toerekening binnen de familie
Een individu wordt geacht de aandelen te bezitten die in het bezit zijn van:
- Echtgenoot
- Kinderen
- Kleinkinderen
- Ouders
Broers, zussen, schoonfamilie, neven, nichten en grootouders vallen niet binnen dit toerekeningsnetwerk. Dus als je vader 8 procent van een buitenlands bedrijf bezit en jij 5 procent, word je geacht 13 procent te bezitten voor de toetsing van het Amerikaanse aandeelhouderschap — zelfs als je de zakenpartners van je vader nog nooit hebt ontmoet.
Toerekening via entiteiten
Aandelen in bezit van een personenvennootschap, nalatenschap of trust worden naar rato toegerekend aan de partners of begunstigden. Aandelen in bezit van een vennootschap worden toegerekend aan een aandeelhouder die 10 procent of meer van de aandelen van die vennootschap bezit.
Neerwaartse toerekening: De bom onder 2017
De TCJA schrapte Sectie 958(b)(4), die voorheen toerekening van een buitenlands persoon naar een verbonden Amerikaans persoon blokkeerde. Deze intrekking had een stil maar enorm effect: een Amerikaanse dochteronderneming van een buitenlandse moedermaatschappij bezit nu fictief de aandelen die de buitenlandse moeder houdt in buitenlandse zustermaatschappijen.
Praktische vertaling: een groep met een buitenlands hoofdkantoor en één Amerikaanse dochteronderneming kan plotseling ontdekken dat elk buitenlands bedrijf in de wereldwijde structuur een CFC is voor Amerikaanse belastingdoeleinden. De Amerikaanse dochter wordt behandeld als een Amerikaanse aandeelhouder van al die bedrijven — inclusief de bijbehorende Form 5471-aangifteplichten voor de Amerikaanse dochter, zelfs als deze direct nul aandelen bezit.
Wat Subpart F feitelijk belast
Zodra een buitenlandse vennootschap een CFC is, wordt de centrale vraag: welke categorieën van haar inkomen worden belast bij de Amerikaanse aandeelhouders vóór enige uitkering? Subpart F is ontworpen om passief of gemakkelijk te verschuiven inkomen te belasten. De belangrijkste categorieën zijn:
Inkomen van een buitenlandse persoonlijke houdstermaatschappij (FPHCI)
Dit is de klassieke passieve categorie. Het omvat:
- Dividenden, rente, royalty's, huur en lijfrenten
- Nettowinsten uit de verkoop van activa die FPHCI genereren (bijv. aandelen, obligaties)
- Netto valuta-winsten die niet verbonden zijn aan de actieve bedrijfsvoering van de CFC
- Inkomsten uit notionele hoofdsomcontracten
- Betalingen in plaats van dividenden
De beleidsmatige logica: passief inkomen is mobiel. Een Amerikaanse moedermaatschappij zou anders een obligatieportefeuille in een dochteronderneming op de Kaaimaneilanden kunnen onderbrengen en de Amerikaanse belasting op de rente voor onbepaalde tijd kunnen uitstellen. Subpart F blokkeert dit.
Foreign Base Company Sales Income (FBCSI)
Inkomen uit de verkoop van goederen die zijn gekocht van een verbonden partij en buiten het land van oprichting van de CFC worden verkocht, of gekocht van wie dan ook en verkocht aan een verbonden partij voor gebruik buiten dat land. Het klassieke voorbeeld: een dochteronderneming op Bermuda die widgets koopt van een Duitse gelieerde onderneming en deze verkoopt aan een Franse gelieerde onderneming, zonder dat de goederen Bermuda ooit raken.
Foreign Base Company Services Income
Diensten uitgevoerd door de CFC buiten het land van oprichting voor of namens een verbonden persoon. Als de CFC in Singapore consultants naar Tokio stuurt om werk te verrichten voor de Amerikaanse moedermaatschappij, wordt dat inkomen uit diensten aangemerkt als Subpart F-inkomen.
Verzekeringsinkomen
Premies voor het verzekeren van risico's die zich buiten het thuisland van de CFC bevinden, vallen onder Subpart F.
De minimis- en hoogbelaste uitzonderingen
Twee belangrijke ontlastingsclausules zorgen ervoor dat kleine of reëel hoogbelaste buitenlandse activiteiten buiten Subpart F blijven.
De minimis-regel
Als het bruto-inkomen uit de buitenlandse basisvennootschap van de CFC plus het bruto-verzekeringsinkomen minder bedraagt dan het laagste van 5 procent van het bruto-inkomen of $1 miljoen, wordt niets daarvan voor dat jaar als Subpart F-inkomen aangemerkt. Voor reële operationele bedrijven met incidenteel passief inkomen is dit een betekenisvolle uitzondering.
Uitzondering voor hoge belastingen
Als een inkomensbestanddeel onderworpen was aan buitenlandse belasting tegen een effectief tarief dat hoger is dan 90 procent van het Amerikaanse vennootschapsbelastingtarief (momenteel 21 procent, dus de drempel is 18,9 procent), kan de Amerikaanse aandeelhouder ervoor kiezen dit uit te sluiten van Subpart F. Deze uitzondering vereist een expliciete keuze (election) en is volgens de definitieve regelgeving van toepassing op basis van individuele inkomensbestanddelen.
Net CFC Tested Income (NCTI): Wat voorheen GILTI werd genoemd
Subpart F was nooit een waterdicht systeem. Het omvatte passief inkomen en naar de basis verschoven inkomen, maar actieve bedrijfswinsten die in het buitenland werden behaald, konden nog steeds met belastinguitstel groeien. De TCJA dichtte dat gat in 2017 door GILTI — Global Intangible Low-Taxed Income — te creëren, een fictieve opname die het grootste deel van wat Subpart F miste, alsnog belastte.
De OBBBA, ondertekend in juli 2025, heeft GILTI hernoemd naar Net CFC Tested Income (NCTI) voor belastingjaren die beginnen na 31 december 2025, en heeft de berekening aangescherpt.
Hoe NCTI werkt voor 2026 en daarna
Voor elke Amerikaanse aandeelhouder bereken je het totale "getoetste inkomen" (tested income) van alle CFC's (bruto-inkomen minus aftrekposten, met diverse uitzonderingen voor Subpart F-inkomen, effectief verbonden inkomen, hoogbelast inkomen en dividenden van verbonden partijen). Het aandeel van de aandeelhouder wordt vervolgens opgenomen in het Amerikaanse inkomen.
De wijzigingen in de OBBBA grijpen in op drie punten:
- QBAI is verdwenen. Vóór 2026 werd bij GILTI 10 procent van de "gekwalificeerde investeringen in bedrijfsactiva" (QBAI) afgetrokken, een concept van routineus rendement dat fabrikanten en kapitaalintensieve bedrijven beschermde. De OBBBA heeft dit afgeschaft. NCTI is nu gelijk aan het getoetste inkomen zonder deze bescherming.
- Artikel 250-aftrek verlaagd naar 40 procent. C-corporations krijgen een aftrek gelijk aan 40 procent van het NCTI (voorheen 50 procent van GILTI). Met het vennootschapsbelastingtarief van 21 procent komt het effectieve NCTI-tarief voor C-corporations uit op ongeveer 12,6 procent vóór verrekening van buitenlandse belastingen.
- Korting op de buitenlandse belastingverrekening verlaagd naar 10 procent. Voorheen kon slechts 80 procent van de buitenlandse belastingen die betaald waren over GILTI-opnames worden verrekend. Nu kunnen C-corporations 90 procent claimen, wat de resultaten voor rechtsgebieden met hoge belastingen aanzienlijk verbetert.
Individuele Amerikaanse aandeelhouders krijgen de Artikel 250-aftrek niet, tenzij ze een keuze maken op grond van Artikel 962 om over de opname als een vennootschap te worden belast. Zonder die keuze wordt NCTI belast tegen de gewone tarieven voor natuurlijke personen (tot 37 procent) met beperkte mogelijkheden voor buitenlandse belastingverrekening — wat nadelig is voor direct individueel eigendom van CFC's.
De "bezit op elke willekeurige dag"-regel
De OBBBA veranderde ook wie Subpart F en NCTI moet opgeven. Vóór 2026 hadden alleen Amerikaanse aandeelhouders die aandelen in een CFC hielden op de laatste dag van het belastingjaar van de CFC te maken met opnames. Vanaf 2026 moet elke Amerikaanse aandeelhouder die de aandelen op eender welke dag gedurende het jaar in bezit had, zijn pro rata-aandeel opgeven. Het verkopen van de belangen vóór het einde van het jaar elimineert de opnameplicht niet langer.
Formulier 5471: De rapportagemotor
Subpart F- en NCTI-opnames worden berekend en gerapporteerd op Formulier 5471, "Information Return of U.S. Persons With Respect to Certain Foreign Corporations." Het formulier is berucht om zijn lengte — met meerdere bijlagen (schedules) voor resultatenrekeningen, balansen, winsten en verliezen (earnings and profits) en berekeningen per aandeelhouder.
Formulier 5471 kent vijf categorieën indieners. De meest voorkomende:
- Categorie 1: Amerikaanse aandeelhouders van een gespecificeerde buitenlandse vennootschap (SFC).
- Categorie 2: Amerikaanse functionarissen of directeuren van een buitenlandse vennootschap waarin een Amerikaans persoon een belang van 10 procent of meer heeft verworven.
- Categorie 3: Een Amerikaans persoon die een belang van 10 procent verwerft, vervreemdt of een 10 procent-aandeelhouder wordt.
- Categorie 4: Een Amerikaans persoon die gedurende het jaar ten minste 30 dagen controle had over een buitenlandse vennootschap.
- Categorie 5: Een Amerikaanse aandeelhouder van een CFC op enig moment tijdens het jaar van de CFC, waarbij de vennootschap gedurende ten minste 30 dagen een CFC was.
Zware sancties
Op Formulier 5471 staat een basisboete van $10.000 per formulier per jaar bij het niet indienen, met aanvullende boetes tot $50,000 per formulier. De boetes zijn automatisch en zijn zelfs van toepassing als er geen belasting verschuldigd is. Wat nog erger is: een te laat of ontbrekend Formulier 5471 houdt de verjaringstermijn voor de gehele belastingaangifte open onder Artikel 6501(c)(8) tot drie jaar nadat het formulier alsnog is ingediend. Dit betekent dat de IRS elk onderdeel van uw aangifte kan controleren, lang na de normale termijn van drie jaar.
Veelvoorkomende valkuilen voor oprichters en family offices
De Single-Member LLC-truc die averechts werkt
Een Amerikaans staatsburger die een buitenlandse holdingmaatschappij bezit via een Amerikaanse 'disregarded' LLC is niet beschermd. De disregarded LLC is onzichtbaar voor belastingdoeleinden, waardoor de Amerikaanse burger wordt behandeld als de directe eigenaar — de volledige status van Amerikaanse aandeelhouder en de verplichting voor Form 5471 rusten persoonlijk op hem of haar.
Buitenlandse groepen met een kleine Amerikaanse dochteronderneming
Na de wijziging in 'downward attribution' in 2017 kan een buitenlandse multinational met een kleine Amerikaanse distributiedochter onbedoeld elke buitenlandse gelieerde onderneming veranderen in een CFC vanuit het perspectief van de Amerikaanse dochter. De Treasury heeft Rev. Proc. 2019-40 uitgevaardigd om verlichting te bieden aan "niet-gelieerde sectie 958(a) Amerikaanse aandeelhouders" in dergelijke groepen, maar de verlichting is beperkt en de analyse is feitelijk specifiek.
Echtgenoten die ongemerkt de grens van 10 procent overschrijden
Twee echtgenoten bezitten elk 6 procent van een buitenlands bedrijf. Beiden denken geen "Amerikaanse aandeelhouder" te zijn. Maar familietoerekening onder Sectie 958(b) behandelt elk als eigenaar van de aandelen van de ander, waardoor beiden boven de 10 procent uitkomen. Beiden hebben volledige Subpart F- en Form 5471-verplichtingen.
Het vergeten van de berekening van Earnings and Profits (E&P)
Subpart F- en NCTI-inclusies zijn gebaseerd op de winsten en reserves (earnings and profits - E&P) van de CFC, berekend volgens Amerikaanse fiscale verslaggevingsregels — niet de lokale GAAP, niet de IFRS en niet de buitenlandse belastingaangifte. Een winstgevende dochteronderneming in Singapore kan een zeer andere Amerikaanse E&P hebben dan haar boekhoudkundige winst in Singapore vanwege verschillen in afschrijvingen, voorraadmethoden en overlopende posten. Dit omzettingswerk vormt de kern van Form 5471 Schedules C, H en J.
Strategieën die de impact verminderen of uitstellen
Subpart F kan voor de meeste in Amerikaans bezit zijnde actieve buitenlandse bedrijven niet worden geëlimineerd, maar de scherpe randjes kunnen worden bijgeschaafd.
Check-the-Box naar een filiaal
Als de buitenlandse entiteit verkiest om als 'disregarded' te worden behandeld onder de check-the-box regels (Form 8832), houdt deze op een vennootschap te zijn voor Amerikaanse belastingdoeleinden en wordt het een buitenlands filiaal (branch). Subpart F en NCTI zijn niet langer van toepassing omdat er geen CFC meer is. De afruil: de inkomsten van het filiaal zijn sowieso direct volledig belastbaar voor de Amerikaanse eigenaar, en u verliest het uitstel op ingehouden actieve inkomsten. Voor activiteiten met een zeer laag inkomen, een zeer hoge belastingdruk of louter verliezen kan de filiaalstatus de zaken aanzienlijk vereenvoudigen.
Sectie 962-verkiezing voor particulieren
Een individuele Amerikaanse aandeelhouder van een CFC kan onder Sectie 962 kiezen om belast te worden op Subpart F- en NCTI-inclusies alsof hij een C-corporation is. Dit ontsluit het tarief van 21 procent en de buitenlandse belastingverrekening (FTC), waardoor de onmiddellijke Amerikaanse belasting drastisch wordt verlaagd. De addertje onder het gras: wanneer het geld later daadwerkelijk wordt uitgekeerd, worden de eerder belaste bedragen boven de reeds betaalde Amerikaanse belasting opnieuw belast als gewone dividenden. De verkiezing is het meest nuttig wanneer de buitenlandse belasting hoog genoeg is zodat de FTC het Amerikaanse vennootschapsbelastingtarief tot nul reduceert, waardoor er weinig of geen belasting in de tweede laag overblijft.
High-Tax Election op een GILTI/NCTI-basis
Definitieve regelgeving onder Sectie 951A staat een 'high-tax election' toe die alle inkomsten van NCTI uitsluit die door een buitenlands land zijn belast tegen een tarief van meer dan 18,9 procent (90 procent van het Amerikaanse vennootschapsbelastingtarief). De verkiezing geldt voor de hele gecontroleerde groep, wordt jaarlijks gemaakt en kan een krachtig instrument zijn voor groepen die actief zijn in rechtsgebieden met hoge belastingen zoals Duitsland, Frankrijk of Japan.
Gebruik een binnenlandse C-corporation als holdingvehikel
Voor omvangrijke buitenlandse activiteiten levert het bezit van de CFC via een Amerikaanse C-corporation in plaats van rechtstreeks vaak betere economische resultaten op: de Sectie 250-aftrek, de 90 procent FTC op NCTI en de Sectie 245A 100-procent deelnemingsvrijstelling op bepaalde buitenlandse dividenden zorgen samen voor een lagere Amerikaanse belastingdruk op de lange termijn. Individuele oprichters die in eerste instantie rechtstreeks offshore-structuren hebben opgezet, hebben vaak spijt dat ze deze stap hebben overgeslagen.
De boekhouding over de grenzen heen op orde houden
Het verwerken van Subpart F en NCTI zonder goede onderliggende gegevens is een nachtmerrie. Elke CFC heeft een zuivere proef- en saldibalans nodig die is afgestemd op de Amerikaanse fiscale principes, uitgesplitst per inkomstencategorie, met getagde intercompany-transacties. E&P-pools, eerder belaste E&P-lagen (PTEP) en categorieën voor buitenlandse belastingverrekening (FTC baskets) moeten jaar na jaar worden bijgehouden. Een gemiste PTEP-laag kan leiden tot dubbele belasting bij een latere uitkering; een ontbrekende FTC-basket kan leiden tot onverrekende tegoeden die de NCTI hadden moeten compenseren.
Het werk is te gedetailleerd om langdurig in één spreadsheet bij te houden. Een gezonde boekhoudhygiëne bij de buitenlandse dochter — dagelijkse boekingen, maandelijkse afsluitingen en een consistent rekeningschema tussen de lokale boeken en de Amerikaanse E&P — verdient zichzelf terug op het moment dat de CFC een Form 5471 moet indienen.
Vereenvoudig de administratie achter internationale fiscale naleving
Het beheren van een buitenlandse dochteronderneming terwijl u voldoet aan de regels voor Subpart F, NCTI en Form 5471 vereist een transparant grootboek dat u regel voor regel kunt controleren — over jaren, rechtsgebieden en valuta's heen. Beancount.io biedt plain-text accounting met versiebeheer, wat u volledig inzicht geeft in elke transactie, intercompany-overboeking en E&P-aanpassing — zonder black boxes of vendor lock-in. Begin gratis en ontdek waarom ontwikkelaars, financiële professionals en wereldwijde oprichters overstappen op plain-text accounting.