거래은행이 GAAP 재무제표를 요구해서 회계사가 견적을 냈는데, 그 금액을 보고 움찔했을 것입니다 — 그리고 그 비용의 절반은 아무도 읽지 않을 회계 작업에 들어갑니다. 5년 전 인수할 때 생긴 영업권에 대한 매년의 손상검사는요? 은행은 대출 규모를 산정할 때 영업권을 완전히 무시합니다. 단순한 이자율 스왑에 대한 공정가치 모형은요? 그건 당신에게 없는 공개 투자자에게 정보를 제공하기 위해 존재합니다. 당신의 건물을 소유하고 다시 임대해주는 LLC의 연결은요? 거래은행은 회계사에게 그걸 빼달라고 요청해서 운영회사만 단독으로 심사할 것입니다.
이것이 바로 비상장회사위원회(Private Company Council)가 해결하기 위해 만들어진 문제입니다. 2014년 이래로 미국 GAAP에는 공식적인 단순화 — 비상장회사 대안(private company alternatives)이라고 불리는 — 가 포함되어 있어, 자격을 갖춘 기업이 대기업 회계에서 가장 비싸고 가장 쓸모없는 부분을 건너뛰면서도 여전히 재무제표를 GAAP이라고 부를 수 있습니다. 선택하는 데 비용이 들지 않고, 언제든지 채택할 수 있으며, 자격을 갖춘 대부분의 소규모 기업은 이에 대해 들어본 적이 없습니다.
비상장회사위원회란 무엇인가 (그리고 왜 "리틀 GAAP"이 존재하는가)
재무회계재단(Financial Accounting Foundation)은 비상장회사 회계사들의 수년간의 불만 끝에 2012년에 비상장회사위원회(PCC)를 만들었습니다. 이야기는 항상 같았습니다: FASB는 대규모 회계 인력과 정교한 시스템을 갖춘 상장회사를 위한 규칙을 만들었고, 소규모 비상장회사는 유일한 독자가 은행 대출 담당자인 재무제표를 작성하기 위해 동일한 규칙을 준수해야 했습니다.
PCC는 GAAP이 재무제표 이용자가 실제로 의존하는 정보를 잃지 않으면서 비상장회사에 더 단순한 경로를 제공할 수 있는 부분에 대해 FASB에 자문합니다. FASB가 PCC 권고를 승인하면 그것은 회계기준개정(Accounting Standards Update)이 됩니다 — GAAP에서 벗어난 것이 아니라 실제 GAAP입니다. 당신의 재무제표는 여전히 "미국 GAAP에 따라 작성됨"이라고 표시할 수 있으며, 이는 대출 계약이 요구하는 것입니다.
이 대안들을 유난히 쉽게 채택할 수 있게 하는 두 가지 사실이 있습니다. 첫째, 2016년에 FASB가 원래 네 가지 대안의 시행일을 폐지했기 때문에 놓칠 채택 기한이 없습니다 — 현재 또는 미래의 어느 기간에든 처음으로 선택할 수 있습니다. 둘째, 각 대안은 독립적이므로(아래의 한 가지 짝짓기 예외를 제외하고) 비용을 절약해주는 것만 채택하면 됩니다.
선택 1: 매년 검사하는 대신 영업권을 상각하기
기준: ASU 2014-02, 무형자산 — 영업권 및 기타 (Topic 350).
일반 GAAP에서는 인수에서 생긴 영업권이 무기한 원래 금액으로 대차대조표에 남아 있고, 매년 손상검사를 합니다. 그 연간 검사는 가치평가 작업을 의미합니다 — 현금흐름할인, 시장 배수, 감사인이 방어할 수 있는 문서화. 소규모 기업에게 그 검사는 정보 가치보다 더 많은 비용이 드는 것이 일상적입니다. 왜냐하면 비상장회사 대출기관들이 PCC에게 재무 건전성을 분석할 때 영업권과 영업권 손상을 무시한다고 분명히 말했기 때문입니다.
비상장회사 대안은 모델을 뒤집습니다:
- 영업권을 10년에 걸쳐 정액법으로 상각합니다. 더 적절한 내용연수를 입증할 수 있다면 더 짧은 기간을 사용할 수 있지만, 10년이 기본값이며 정당화가 필요하지 않습니다.
- 손상검사는 사건이 발생했을 때만 합니다. 연간 검사가 없습니다. 영업권을 기업 수준이나 보고단위 수준에서 평가합니다 — 선택은 당신의 몫 — 그리고 공정가치가 장부금액 아래로 떨어졌을 수 있다는 무언가가 있을 때만 합니다.
- 사건은 상식적인 사업 악화입니다: 경제 상황 악화, 제품 시장 축소, 규제 후퇴, 투입 비용 상승, 현금흐름이나 매출 감소, 핵심 인력 변경, 또는 주가의 지속적 하락.
상각은 영업권 잔액을 꾸준히 줄이기 때문에, 손상을 기록할 가능성은 해가 갈수록 줄어듭니다. 결과는 더 낮은 회계 비용, 연간 가치평가 작업 없음, 그리고 거래은행이 같은 방식으로 읽는 재무제표입니다.
한 가지 함정: 부채 약정을 주의하세요
상각비는 매년 보고 순이익과 자본을 감소시킵니다. 대출 계약에 GAAP 수치로 계산된 순자산, 레버리지 비율, 또는 부채상환비율과 연계된 약정이 있다면, 영업권 상각을 선택하면 그 비율들이 잘못된 방향으로 움직일 수 있습니다. 선택하기 전에 거래은행과 상의하세요 — 대부분은 비현금 상각을 더해주도록 약정 정의를 수정할 것이지만, 약정 위반 통지서가 도착한 후가 아니라 회계사가 재무제표를 발행하기 전에 그 합의를 받으세요.
선택 2: 단순한 이자율 스왑에 대한 단순화된 위험회피회계
기준: ASU 2014-03, 파생상품 및 위험회피 (Topic 815). 금융기관이 아닌 비상장회사에 적용 가능.
많은 소규모 기업이 직접 고정금리 융자를 받을 수 없어서, 변동금리로 차입하고 그 대출에 변동금리 수취·고정금리 지급 이자율 스왑을 짝지어 — 경제적으로 변동 부채를 고정 부채로 전환합니다. 일반 GAAP에서는 그 스왑이 공정가치로 계상해야 하는 파생상품이며, 복잡한 위험회피 효과성 검사가 필요하고, 그렇지 않으면 그 변동이 손익계산서를 통과해 분기마다 이익이 요동치게 합니다.
단순화된 위험회피회계 접근법을 사용하면 자격을 갖춘 "플레인바닐라" 스왑을 그 경제적 실질에 맞게 회계처리할 수 있습니다:
- 스왑을 공정가치가 아닌 결제가치로 측정합니다. 결제가치 — 오늘 스왑을 종료하기 위해 지급하거나 수령할 금액 — 는 완전한 공정가치 측정보다 훨씬 쉽고 저렴하게 결정할 수 있습니다.
- 위험회피가 완전히 효과적이라고 가정합니다. 자격 조건이 계속 충족되는 한 지속적인 효과성 검사가 없습니다.
- 고정금리로 차입한 것처럼 이자비용을 보고합니다. 손익계산서에 안정적인 이자비용이 표시되며, 이것이 스왑을 체결한 전체 사업적 이유입니다.
자격을 갖추려면 스왑과 차입이 밀접하게 정렬되어야 합니다: 변동금리 부분과 부채가 동일한 지수와 재설정 기간을 참조하고, 스왑의 명목금액이 부채 원금을 초과하지 않고, 스왑이 부채 발행 후 며칠 이내에 시작되며, 조건에 하한, 상한, 레버리지 요소 같은 이국적 기능이 없어야 합니다. 선택은 스왑별로 이루어지므로, 하나의 자격을 갖춘 스왑이 보유한 다른 파생상품의 처리를 구속하지 않습니다.
선택 3: 공동지배 하의 실체 연결을 건너뛰기
기준: ASU 2014-07로 시작하여 ASU 2018-17로 확대 및 대체됨, 연결 (Topic 810).
이것은 소유자 운영 사업에 일상적 가치가 가장 큰 대안입니다. 전형적인 구조: 당신이 운영회사를 소유하고, 별도로 당신의 건물을 소유하고 사업에 다시 임대해주는 LLC를 소유합니다. 그 별도 실체는 책임 보호, 상속 계획, 또는 세금 목적으로 존재합니다 — 부채를 숨기기 위해서가 아닙니다. 그러나 변동지분실체(VIE) 규칙은 종종 임대인 실체를 운영회사의 재무제표에 연결하도록 강제하여, 어느 사업도 명확히 설명하지 못하는 결합 재무제표를 만들어냅니다.
더 나쁜 것은, 대출기관들이 운영회사만 단독으로 심사하기 위해 VIE를 빼달라고 일상적으로 요청한다는 것입니다. 당신은 은행이 연결을 해제할 수 있도록 회계사에게 실체를 연결하는 비용을 지불하고 있었던 것입니다.
이 대안은 비상장회사가 자격을 갖춘 공동지배 약정에 VIE 지침을 적용하지 않도록 선택할 수 있게 해줍니다:
- 원래 2014년 버전은 공동지배 임대 약정만을 다루었습니다: 임차인과 임대인이 공동지배 하에 있고, 그들 사이에 임대가 있고, 그들 사이의 실질적으로 모든 활동이 임대와 관련되어 있고, 보증된 임대인 부채가 임대 자산에 비해 제한적인 경우.
- ASU 2018-17은 구제를 임대뿐 아니라 모든 자격을 갖춘 공동지배 약정으로 확대했습니다. 보고 실체와 법적 실체가 공동지배 하에 있고(상장회사에 의해 지배되지 않음), 기준을 충족하며, 선택이 이루어지면 연결이 필요하지 않습니다.
선택은 현재와 미래의 모든 자격을 갖춘 VIE에 적용됩니다 — 실체별로 선택할 수 없습니다. 연결 대신, 당신은 노출에 대한 공시를 제공합니다: 당신이 책임질 수 있는 VIE 부채의 금액과 주요 조건, 그리고 그 실체를 지원해야 하는 상황. 그러한 공시는 일반적인 보증, 임대, 특수관계자 주석과 결합되어, 대출기관에게 연결 총액 안에 묻혀 있지 않고 하나의 읽기 쉬운 주석에서 위험 그림을 제공합니다.
선택 4: 인수 후 특정 무형자산을 영업권에 통합하기
기준: ASU 2014-18, 사업결합 (Topic 805).
일반 GAAP에 따라 사업을 인수할 때, 취득한 모든 무형자산 — 고객 관계, 주문 잔고, 경업금지 계약, 상호 — 을 별도로 식별하고 공정가치로 평가해야 하며, 각각이 소규모 가치평가 작업입니다. PCC는 두 가지 특정 범주에 대해, 매수자가 재무제표 이용자가 즉시 무시한 수치에 가치평가 비용을 지불했다는 것을 발견했습니다:
- 사업의 나머지 부분과 별도로 판매하거나 라이선스할 수 없는 고객 관련 무형자산, 그리고
- 경업금지 계약.
이 대안은 그 두 범주를 별도로 인식하고 측정하는 것을 건너뛰고 대신 그 가치를 영업권에 포함할 수 있게 해줍니다. 취득한 다른 모든 것 — 특허나 라이선스할 수 있는 브랜드처럼 분리 가능한 무형자산 — 은 여전히 공정가치로 별도 인식됩니다.
한 가지 구조적 함정이 있고, 이는 한 방향으로만 흐릅니다: 무형자산 대안을 선택하면 영업권 상각 대안(선택 1)도 선택해야 합니다. 논리는 간단합니다 — 영업권에 통합한 무형자산은 무기한 보유되는 대신 영업권과 함께 상각되어야 합니다. 반대는 요구되지 않습니다: 무형자산 선택을 건드리지 않고 영업권을 상각할 수 있습니다.
ASU 2019-06 이후로 비영리 실체도 영업권 및 무형자산 대안을 선택할 수 있습니다.
알아둘 가치가 있는 최신 단순화
PCC의 작업은 2014년에 멈추지 않았습니다. 상황에 따라, 세 가지 이후 추가 사항이 원래 네 가지만큼 중요할 수 있습니다:
- 주식 기반 보상 (ASU 2021-07). 비상장회사는 자본 분류 주식 보상을 평가할 때 현재 주가로 409A 가치평가를 사용할 수 있으며, 각 부여에 대해 별도의 공정가치 측정을 의뢰할 필요가 없습니다. 직원에게 옵션을 부여한다면, 이는 매 부여 주기마다 비용을 절약해줍니다.
- 영업권 사건 시점 (ASU 2021-03). 사건이 발생했는지 여부를 보고 날짜 사이에 지속적으로 모니터링하는 대신 각 보고 기간 말에 평가할 수 있습니다. 영업권은 장부를 마감할 때 평가됩니다 — 분기 중 손상 신호를 감시해야 하는 상시 의무가 아닙니다.
- 프랜차이저 수익 (ASU 2021-02). 비상장 프랜차이저는 초기 프랜차이즈 수수료의 이행의무 식별에 대한 실무적 간편법을 얻어, 프랜차이즈 시스템의 수익 인식을 단순화합니다.
FASB는 또한 더 광범위한 영업권 개혁에 문을 열어두었지만 지금까지 상장회사에 대해서는 손상 전용 모델을 유지했습니다 — 이는 상각 선택이 가까운 미래에 비상장회사 전용 이점으로 남는다는 것을 의미합니다.
채택하는 방법 (더 큰 문제를 만들지 않고)
대안을 선택하는 것은 회계 정책 선택이며, 다른 정책 선택과 마찬가지로 신중해야 합니다. 회계사와 함께 이 순서를 진행하세요:
- 기준이 아니라 이용자부터 시작하세요. 중요한 유일한 질문은 거래은행, 보증회사, 또는 투자자가 그 대안을 받아들이는지입니다. 대부분 받아들입니다 — 이들은 주류 선택이며 은행 신용 정책이 점점 더 이를 명시적으로 참조합니다 — 하지만 회계사가 무엇이든 바꾸기 전에 확인하세요.
- 약정 영향을 모델링하세요. 영업권 상각은 이익과 자본을 낮추고; VIE 연결 해제는 자산과 부채를 대차대조표에서 제거합니다. 새 정책 하에서 모든 약정 비율을 재계산하고 필요한 곳에서 서면 약정 수정을 받으세요.
- 선택을 공시하세요. 각 대안은 공시 요건을 수반합니다 — 선택의 성격, 그리고 VIE에 대해서는 위에 설명된 노출 정보. 공시되지 않은 선택은 GAAP 이탈이며, 이는 목적을 무너뜨립니다.
- 앞으로 일관되게 적용하세요. VIE 선택은 현재와 미래의 모든 자격을 갖춘 실체를 포함합니다. 각 정책 선택을 재무제표 주석에 문서화해서 미래의 감사인이나 매수자가 실수가 아닌 신중한 정책을 보도록 하세요.
- 매수자 문제를 기억하세요. 상장회사에 매각하면, 매수자는 매수 회계에서 당신의 비상장회사 선택을 되돌릴 것입니다 — 당신의 상각된 영업권과 연결되지 않은 VIE는 그들의 장부에서 상장회사 GAAP으로 재작성됩니다. 그것은 그들의 비용이지, 비상장 상태에서 선택을 피할 이유가 아닙니다, 하지만 실사가 조정을 요청할 때 놀라지 마세요.
절약을 무효화하는 흔한 실수
- 영업권을 상각하지 않고 무형자산 대안을 선택하기. 기준은 이 조합을 금지합니다. 회계사가 잡아내야 하지만, 두 선택이 함께 문서화되었는지 확인하세요.
- VIE 선택을 실체별로 다루기. 자격을 갖춘 모든 VIE이거나 전혀 아닙니다. 건물 LLC만 골라내고 자매 판매 실체는 연결하는 것은 허용되지 않습니다.
- 대체 공시를 건너뛰기. VIE와 스왑 대안은 인식의 복잡성을 공시와 맞바꿉니다. 빈약한 주석은 연결보다 더 많은 비용이 드는 감사 조정을 초래합니다.
- 세무 장부가 별개라는 것을 잊기. 이것들은 GAAP 재무보고 선택입니다. 세무 감가상각, 상각, 실체 구조는 ASC 350이나 ASC 810이 아니라 세법을 따릅니다. 두 처리가 절대 섞이지 않도록 명확한 장부-세무 조정을 유지하세요.
- 침묵이 동의를 의미한다고 가정하기. 대출 기간 중에 거래은행에 알리지 않고 채택한 다음, 작년과 다르게 보이는 재무제표를 전달하는 것이 일상적인 선택을 약정 위반으로 바꾸는 방법입니다. 연말 전에 대출 담당자에게 짧은 메모를 보내는 것은 비용이 들지 않습니다.
재무보고를 단순하고 감사 가능하게 유지하세요
PCC 대안은 좋은 부기와 하나의 철학을 공유합니다: 당신 앞의 결정에 중요한 것을 추적하고, 아무도 사용하지 않는 정밀성에 비용을 지불하는 것을 멈추세요. 영업권을 10년에 걸쳐 상각하든 매년 검사하든, 그 밑바탕의 규율은 같습니다 — 완전한 기록, 일관된 정책, 그리고 거래은행에 한 줄씩 설명할 수 있는 재무제표.
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