카르다노 보유자인 Paschall 씨는 단 한 개의 토큰도 매도하지 않고, 단 1달러도 은행 계좌로 옮기지 않은 채, 그저 암호화폐를 거래소에 예치해 둔 것만으로 한 해 동안 $33,354 상당의 스테이킹 보상을 받았다. 그는 이를 소득으로 신고하지 않았다. 국세청(IRS)은 이에 이의를 제기했고, 2026년 6월 미국 조세법원은 스테이킹 보상이 수령 즉시 과세 대상이 되는지를 본안에서 실제로 판단한 첫 사건에서 IRS의 손을 들어주었다.
카르다노, 이더리움, 솔라나 등 지분증명(proof-of-stake) 토큰을 스테이킹하고 있거나 앞으로 할 계획이라면, 이번 판결은 세제상 가장 근접한 지침서라 할 수 있으며, 그 결론은 많은 스테이커들이 바랐던 방향과는 달랐다.
Paschall v. Commissioner 사건의 실제 경위
2021년 Paschall 씨는 디지털 자산 플랫폼 eToro의 계정에 카르다노(ADA) 토큰을 보유하고 있었다. eToro는 기본 설정으로 고객의 카르다노를 해당 네트워크의 지분증명 블록체인에 스테이킹하고, 매달 카르다노로 보상을 지급했다. 고객은 발생한 보상의 75%에서 90%를 가져갔고, eToro는 나머지를 플랫폼 수수료로 취했다. 고객은 언제든 스테이킹을 해지할 수 있었지만, Paschall 씨는 그렇게 하지 않았다.
그는 2021년 세금 신고서에 스테이킹 보상을 소득으로 신고하지 않았다. IRS는 해당 보상이 세법 제61조에 따라 계좌에 입금되는 순간 총소득에 해당한다고 주장하며 세액 부족분을 부과했다. Paschall 씨는 이 사건을 조세법원으로 가져갔고 스스로를 변호했으며(이른바 "본인 소송", pro se), 보상이 아직 소득으로 산정되어서는 안 되는 이유로 세 가지 별개의 이론을 제시했다.
- 토큰에 대한 실질적 지배권이 없었다. 새로 스테이킹된 토큰을 외부 지갑으로 이전하는 것을 일시적으로 제한하는 플랫폼 규정이 있었으므로, 그는 소득으로 인정되기 위해 세법이 요구하는 "지배 및 통제권(dominion and control)"이 없었다고 주장했다.
- 스테이킹 보상은 주식배당과 유사하다. 1대2 주식분할이 회사에 대한 지분 비율이 변하지 않기 때문에 과세소득을 발생시키지 않는 것처럼, Paschall 씨는 자신의 스테이킹 보상이 기존 보유분의 비례적 증가일 뿐 새로운 소득이 아니라고 주장하며, 백 년 된 Eisner v. Macomber 주식배당 법리에 기댔다.
- 스테이킹 보상은 그가 직접 만들어낸 것에 가깝다. 그는 이 보상을 빵을 굽는 제빵사에 비유했다. 제빵사는 빵이 오븐에서 나오는 순간 세금을 내는 것이 아니라, 팔렸을 때 비로소 세금을 낸다. Paschall 씨는 스테이킹도 이와 마찬가지로 "자가창출재산(self-created property)"이므로 처분 전까지는 과세되어서는 안 된다고 주장했다.
조세법원은 세 가지 주장을 모두 기각했다.
법원이 이렇게 판결한 이유
지배권 문제에 대해 법원은, Paschall 씨가 보상이 적립되는 즉시 완전한 지배 및 통제권을 가졌다고 판단했다. 그가 언제든 토큰을 현금으로 전환할 수 있었기 때문이다. 외부 지갑으로 이전할 수 없었다는 사실은 중요하지 않았는데, 토큰이 놓여 있던 바로 그 플랫폼에서 그가 여전히 이를 매도할 수 있었기 때문이다. 법원은 세법의 오래된 원칙, 즉 소득을 처분할 수 있는 권한은 실제로 그 자산을 손에 쥐지 않았더라도 그것을 소유한 것과 동등하게 취급된다는 원칙에 기댔다.
주식배당 유추에 대해서는 법원이 실질적인 차이를 짚어냈다. 주식분할이나 주식배당은 보유 자산의 총 가치를 증가시키지 않는다. 파이의 한 조각이 얇아질 뿐 파이 전체의 크기는 그대로이므로, 실제로 "실현"된 것이 아무것도 없다. 스테이킹 보상은 다르다. 이는 보유 토큰의 개수와 보유 자산의 총 가치를 동시에 증가시킨다. 새로운 경제적 가치가 생겨나 Paschall 씨의 계좌에 도달한 것이며, 이것이 바로 교과서적인 소득의 정의다.
자가창출재산 주장에 대해 법원은, 스테이커가 실제로 무언가를 직접 만들어내는 것이 아니라고 지적했다. 새로운 토큰을 알고리즘적으로 생성하고 배정하는 것은 프로토콜의 합의 메커니즘이다. 스테이커는 원재료로 물리적 제품을 제조하는 장인보다는, 서비스(거래 검증) 제공에 대한 대가를 받는 사람에 더 가깝다.
최종 결론은 아니지만, 지금까지 가장 명확한 신호다
여기서 몇 가지 유보 사항을 짚어둘 필요가 있다. Paschall 판결은 조세법원 메모랜덤 의견(Memorandum opinion)으로, 정식 조세법원 의견과 달리 다른 사건에 대한 구속력 있는 선례가 되지는 않는다. 또한 Paschall 씨가 스스로를 변호했다는 점, 그리고 적어도 한 건의 사건 관련 논평이 기록상 합의된 사실관계 일부가 완전히 정확하지 않았을 가능성을 지적했다는 점도 주목할 만하다. 이는 변호사 없이 법정에 나설 때 따르는 위험이다.
법원 다른 곳에서도 아직 마무리되지 않은 사안들이 있다. 테조스 스테이커인 Joshua Jarrett는 2021년부터 유사한 싸움을 이어오고 있다. 그는 환급 소송을 제기했고, IRS는 판결이 나오기 전에 환급을 해줌으로써 사건을 각하시켰다. Jarrett는 2024년 두 번째 소송을 다시 제기하며, 스테이킹 보상이 매도되기 전까지는 과세되어서는 안 되는 새로 창출된 재산이라고 주장했다. 이는 본질적으로 Paschall 씨가 제기했다가 패소한 "제빵사" 논리와 같다. Rogovy v. Commissioner 사건도 현재 법원 절차를 밟고 있다. 이 중 어느 사건이든 결국 상충하는 판결을 낳아 사안을 항소법원 이상으로 끌고 갈 가능성이 있다.
그러나 이런 사정도 지금 당장의 실무적 현실을 바꾸지는 못한다. IRS는 이미 Revenue Ruling 2023-14에서 자신의 입장을 밝힌 바 있다. 스테이킹 보상은 납세자가 이에 대한 지배 및 통제권을 획득한 연도에, 수령일의 공정시장가치로 평가되어 총소득에 포함된다는 것이다. Paschall 판결은 법원이 실제 납세자의 사실관계와 주장을 놓고 이 입장을 처음으로 검증한 사례이며, IRS는 모든 쟁점에서 승리했다. 암호화폐를 스테이킹하면서 언젠가 법원이 소득 신고 의무에서 벗어나게 해줄 것이라 기대하고 있다면, 지금까지의 증거는 그와 반대 방향을 가리키고 있다.
여러분의 장부에 의미하는 것
개인적으로든 사업의 일환으로든 지분증명 암호화폐를 스테이킹하고 있다면, Paschall 판결에서 얻을 수 있는 실무적 시사점은 다음과 같다.
- 보상을 수령한 시점에 일반소득으로 신고하라. 나중에 매도할 때가 아니다. 과세 대상 사건은 계좌에 입금되는 시점이지, 그 이후의 거래나 현금화 시점이 아니다.
- "잠긴" 또는 "제한된" 토큰도 마찬가지로 소득에 포함된다. 토큰을 외부 지갑으로 이전하는 것에 대한 플랫폼 측 제한은, 그 자리에서 여전히 매도할 수 있는 한 소득 인식 시점을 늦추지 않는다. 동일한 논리가 다른 네트워크의 본딩·언본딩 기간에도 적용될 가능성이 높지만, 그 구체적인 사실관계는 아직 법원에서 검증된 바 없다.
- 각 보상을 수령일의 공정시장가치로 평가하라. 이 가치가 향후 해당 토큰의 취득원가가 되므로, 나중에 매도할 때는 수령 이후의 손익에 대해서만 다시 과세되며, 전체 금액에 대해 이중과세되지 않는다.
- 매달, 심지어 매일 지급되는 보상은 매달, 매일 단위의 취득원가 기록을 의미한다. 적극적으로 스테이킹하고 있다면, 한 해 동안 수십 건에서 수백 건에 이르는 소액의 과세 대상 사건이 쌓일 수 있으며, 각각이 고유한 날짜와 공정시장가치를 갖는다.
많은 스테이커들이 곤란을 겪는 지점이 바로 마지막 항목이다. 스프레드시트는 수백 건의 소액·다일자 암호화폐 거래의 무게를 견디지 못하고, 여러 자산을 여러 지갑이나 거래소에 걸쳐 스테이킹하기 시작하면 어느 취득원가가 어느 로트에 속하는지 놓치기 쉽다.
암호화폐 취득원가는 근사치가 아니라 감사 가능한 기록으로 유지하라
모든 스테이킹 보상은 고유한 날짜의 소득 사건이자 고유한 취득원가를 갖는다. 그리고 IRS는 이제 이런 기록 관리가 흐트러진 사건에 대해 기꺼이 소송을 걸고, 또 승소할 의지가 있음을 보여주었다. Beancount.io는 일반 텍스트 기반의 버전 관리 회계를 사용하므로, 모든 스테이킹 보상과 그 수령 시점의 공정시장가치, 그리고 그로부터 산출되는 취득원가 로트가 맹목적으로 믿어야 하는 스프레드시트 수식이 아니라 명시적이고 감사 가능한 항목으로 기록된다. 무료로 시작하기를 통해 여러분이 벌어들이는 모든 토큰에 대해 깔끔하고 방어 가능한 기록을 유지하세요.