부모가 성인 자녀에게 원래 취득 가액이 20만 달러인 애플 주식 500만 달러어치를 증여한다고 가정해 보겠습니다. 부모는 관대함을 느끼고, 상속 설계사는 고개를 끄덕입니다. 하지만 자녀가 집을 사기 위해 1년 후 주식을 팔 때, 자녀는 480만 달러의 내재된 가치 상승분에 대해 연방 자본 이득세를 내야 합니다. 이는 23.8%의 장기 세율을 적용할 때 약 114만 달러에 달하며, 여기에 주세(state tax)까지 추가됩니다. 만약 부모가 사망할 때까지 주식을 보유했다면, 자녀는 사망 당시의 공정 시장 가치와 동일하게 새로 조정된 취득 가액으로 주식을 상속받았을 것입니다. 이 경우 동일한 매각에 대해 자본 이득세는 0원이 됩니다.
이것이 바로 제1015조 이월 취득 가액(carryover basis)과 제1014조 단계적 취득 가액 상향(stepped-up basis)의 차이입니다. 대부분의 가족에게 이는 상속 계획에서 가장 중대한 결정이지만, 대다수는 이를 반대로 수행하곤 합니다.
규정은 수십 년 동안 변하지 않았지만, 2026년부터 인플레이션에 연동하여 1인당 평생 증여 및 상속세 면제액을 1,500만 달러로 고정한 'One Big Beautiful Bill 법안'이 통과되면서 계획 수립의 계산 방식이 크게 바뀌었습니다. 이전 법에 따르면 면제액은 일몰 후 약 700만 달러로 급감했을 것이고, 이에 따라 많은 가족이 2025년 말 이전에 "사용하지 않으면 소멸되는" 증여를 서둘러야 했을 것입니다. 이제 면제액이 1,500만 달러로 영구화됨에 따라 대다수의 가계는 연방 상속세를 낼 일이 없게 되었습니다. 이는 조기 증여로 인한 소득세 비용이, 실제로는 적용되지도 않았을 상속세 절감액으로 상쇄되지 않는다는 것을 의미합니다.
이 가이드는 이월 취득 가액 규정, 취득 가액 상향 규정, 가치가 하락한 자산에 대한 이중 취득 가액 함정, 증여세 납부로 인한 취득 가액 가산, 그리고 가족들이 지금 증여할지 아니면 사망 시까지 보유할지를 결정하는 데 사용해야 할 실질적인 프레임워크를 설명합니다.
결과를 좌우하는 두 가지 규칙
제1015조: 생전 증여에 대한 이월 취득 가액
생전에 자산을 증여할 때, 수증자는 일반적으로 증여 당시의 공정 시장 가치가 아니라 증여자의 **원래 조정 취득 가액(adjusted basis)**을 그대로 이어받습니다. 즉, 취득 가액이 증여자로부터 수증자에게 "이월"됩니다.
만약 여러분이 2010년에 마이크로소프트 주식 100주를 10,000달러에 샀고, 주식 가치가 400,000달러가 된 2026년에 이를 증여한다면, 자녀의 취득 가액은 여전히 10,000달러입니다. 자녀가 즉시 400,000달러에 매도한다면 자녀는 390,000달러의 장기 자본 이득을 실현하게 됩니다. 보유 기간 또한 합산되므로, 이득의 장기적 성격은 자산을 따라갑니다.
경제적 효과는 명확합니다. 내재된 이득은 증여에 의해 사라지는 것이 아니라 단순히 수증자에게 이전되며, 자산이 매각될 때 수증자가 세금을 납부하게 됩니다.
제1014조: 사망 시 취득 가액 상향
자산을 피상속인으로부터 상속받을 때, 상속인의 취득 가액은 사망일의 공정 시장 가치(또는 집행인이 선택한 경우 6개월 후의 대체 평가일 가치)로 재설정됩니다. 피상속인의 생애 동안 발생한 모든 자본 가치 상승분은 세무 기록에서 영구적으로 삭제됩니다.
동일한 마이크로소프트 주식을 예로 들어보겠습니다. 주식 가치가 600,000달러가 된 2030년에 사망할 때까지 주식을 보유했다면, 상속인의 취득 가액은 600,000달러가 됩니다. 다음 날 매도하더라도 과세 대상 이득은 전혀 발생하지 않습니다. 생애 동안 발생한 590,000달러의 가치 상승분은 소득세 목적상 단순히 사라집니다.
이 규정은 상장 주식, 부동산, 폐쇄 기업 지분, 예술품, 수집품, 파트너십 지분 등 피상속인의 총 상속 재산에 포함되는 대부분의 가치 상승 자산에 적용됩니다. 피상속인이 상속 재산 포함을 유발하는 권리를 보유하지 않은 불가역 신탁(irrevocable trust)에 보유된 자산에는 적용되지 않으며, 피상속인의 원래 세무 특성을 유지한 채 이전되는 은퇴 계좌에도 적용되지 않습니다.
이중 취득 가액 규칙: 가치가 하락한 자산을 증여하는 것이 거의 항상 실수인 이유
제1015조에는 증여자의 취득 가액보다 가치가 떨어진 자산에 대한 작지만 치명적인 예외가 있습니다. 증여 당시의 공정 시장 가치가 증여자의 조정 취득 가액보다 낮을 때, 수증자는 분리된 시스템 하에 놓이게 됩니다:
- 이득을 계산할 때, 수증자는 증여자의 이월 취득 가액(더 높은 금액)을 사용합니다.
- 손실을 계산할 때, 수증자는 증여일의 공정 시장 가치(더 낮은 금액)를 사용합니다.
만약 수증자의 최종 매각 가격이 이 두 숫자 사이에 있다면, 수증자는 이득도 손실도 인식하지 못합니다. 이를 때때로 "이득도 손실도 없는 구간(no-gain, no-loss zone)"이라고 부릅니다.
구체적인 예시
부모가 2015년에 임대용 부동산을 800,000달러에 구입했습니다. 2026년까지 그 가치는 500,000달러로 떨어졌습니다. 부모는 이 부동산을 자녀에게 증여합니다.
- 자녀가 나중에 900,000달러에 매도한다면, 이득은 이월 취득 가액인 800,000달러를 기준으로 측정되어 100,000달러의 과세 대상 이득이 발생합니다.
- 자녀가 나중에 400,000달러에 매도한다면, 손실은 증여일 공정 시장 가치인 500,000달러를 기준으로 측정되어 100,000달러의 공제 가능한 손실이 발생합니다.
- 자녀가 500,000달러에서 800,000달러 사이의 가격으로 매도한다면, 인식되는 이득이나 손실은 없습니다.
부모가 소유하는 동안 발생한 300,000달러의 가치 하락은 증여가 이루어지는 순간 세무 목적으로 영구적으로 소멸됩니다. 부모는 그 손실을 실현할 능력을 상실하며, 자녀 또한 이를 사용할 수 없습니다.
설계 시 유의사항: 가치가 하락한 자산을 소유하고 있고 증여를 고려 중이라면, 먼저 직접 매각하여 본인의 세금 보고서에서 손실을 인식한 다음, 그 현금을 증여하십시오. 그 외의 다른 순서로 진행하면 거의 항상 세금 혜택을 놓치게 됩니다.
제1015(d)조에 따른 증여세 납부 조정
증여자가 실제로 연방 증여세를 납부하는 경우(즉, 증여자가 연간 공제와 평생 통합 세액 공제를 모두 소진한 경우), 수증자는 제1015(d)조에 따라 취득가액의 일부를 상향 조정받게 됩니다. 취득가액은 증여 재산의 순 가치 상승분에 해당하는 증여세액만큼 증가합니다.
조정액 = 납부한 증여세 × (증여 시점의 공정 시장 가치 − 증여자의 취득가액) ÷ (증여 시점의 공정 시장 가치)
여기에는 두 가지 중요한 주의 사항이 있습니다.
- 취득가액 증가는 증여 시점의 공정 시장 가치를 초과할 수 없습니다.
- 이 조정은 증여세가 실제로 현금으로 납부된 경우에만 적용되며, 단순히 증여자의 평생 면제 한도를 사용하는 경우에는 적용되지 않습니다.
2026년에 설정된 면제 한도가 개인당 1,500만 달러(부부 합산 3,000만 달러)에 달하기 때문에, 대부분의 생전 증여는 실제 증여세를 발생시키지 않습니다. 따라서 제1015(d)조에 따른 조정은 일반적인 가정에는 거의 해당 사항이 없으며, 이미 면제 한도를 모두 사용하고 자산 가치 상승분을 상속 재산에서 제외하기 위해 세금을 납부하기로 선택한 소수의 증여자들에게만 의미가 있습니다.
2026년 의사결정 프레임워크
올바른 선택은 사망 시점의 순자산이 연방 상속세 면제 한도를 초과할 가능성이 있는지에 따라 전적으로 달라집니다. 이는 세 가지 분류로 나뉩니다.
분류 1: 순자산이 1,500만 달러(개인) 또는 3,000만 달러(부부)보다 확연히 낮은 경우
이러한 가구에는 연방 상속세가 실질적인 우려 사항이 아닙니다. 다음과 같은 이유로 사망 시까지 자산을 보유하는 것이 단연 유리합니다.
- 자산을 보유하더라도 상속 비용이 발생하지 않습니다(연방 상속세 미적용).
- 지금 증여하면 수증자가 향후 자산을 매각할 때 잠재적 이익에 대해 100% 소득세 부담을 지게 됩니다.
- 사망 시의 취득가액 상향 조정(Step-up)은 잠재적 이익을 완전히 제거합니다.
현재 성인 자녀를 지원하고자 하는 가족의 경우에도, 일반적으로 현금을 증여하거나(잠재적 이익 없음) 매년 연간 증여 공제 한도를 사용하는 것이 세무상 더 효율적입니다. 가치가 상승한 자산은 부모의 대차대조표에 그대로 두어야 합니다.
분류 2: 순자산이 면제 한도 근처인 경우
가장 판단하기 어려운 사례이며, 소득세와 상속세를 통합적으로 고려한 시뮬레이션이 빛을 발하는 구간입니다. 손익분기 분석을 통해 다음을 비교해야 합니다.
- 상속 시까지 보유 비용: 자산의 사망 시점 공정 시장 가치 전체에 대해 40%의 상속세 적용.
- 현재 증여 시 비용: 수증자가 매각 시 잠재적 이익에 대해 최대 23.8%의 자본이득세 부담, 그리고 나중에 수증자의 상속 재산에 포함될 미래 가치 상승분의 비용.
자산의 취득가액 비율이 낮고(예: 취득가액이 시세의 5%) 가족이 상속세율 40% 구간에 해당한다면, 상속세는 면제 한도를 초과하는 부분에만 적용되므로 보통 보유하는 것이 유리합니다. 반면 취득가액 비율이 높다면(예: 취득가액이 시세의 70%), 증여에 따른 자본이득세 부담은 적고 미래 가치 상승에 대한 상속세 절감 효과가 더 클 수 있습니다.
배우자 평생 이용 신탁(SLAT), 다이너스티 신탁, 위탁자 유보 연금 신탁(GRAT) 등은 소득세의 유연성을 유지하면서 미래 가치 상승분을 상속 재산에서 제외하여 두 마리 토끼를 잡을 수 있지만, 정교한 설계와 지속적인 관리가 필요합니다.
분류 3: 순자산이 면제 한도를 훨씬 초과하는 경우
초고액 자산가들에게는 가치 상승 가능성이 높은 자산을 생전에 증여하는 것이 일반적으로 여전히 합리적입니다. 상속 재산에서 제외된 미래 가치 상승분 1달러당 40%의 이전세를 피할 수 있고, 수증자가 납부할 자본이득세는 연방 기준 23.8%로 제한되기 때문입니다. 증여하기에 적합한 자산은 벤처 캐피털 스타트업 지분, 초기 단계 부동산, 성장주 등 가치 상승 가능성이 가장 큰 자산입니다. 반면 취득가액 상향 조정을 위해 보유해야 할 자산은 미래 가치 상승 잠재력에 비해 현재 잠재적 이익이 가장 큰 자산입니다.
가족들이 수백만 달러를 손해 보는 흔한 실수들
자녀의 주택 구입 자금을 마련하기 위해 취득가액이 낮은 주식을 증여하는 것. 부모는 연간 공제나 평생 면제 한도 내의 비과세 이전이라고 만족해하지만, 자녀는 최악의 시점에 실현될 거대한 잠재적 이익을 물려받게 됩니다. 대신 부모가 주식을 매각해 자본이득세를 내더라도 현금을 증여하는 것이 중립적이거나 더 나은 경우가 많습니다. 부모는 더 낮은 세율 구간에 있거나, 상계할 손실이 있거나, 적격 배당 상계 혜택을 받을 수 있기 때문입니다.
가치가 하락한 자산을 매각하지 않고 증여하는 것. 이중 취득가액 규칙(Dual basis rule)에 의해 손실 공제 혜택이 사라집니다. 자산 가치가 취득가액보다 낮다면(Underwater) 반드시 매각 후 증여하십시오.
주 정부 상속세와의 조율 실패. 12개 주와 컬럼비아 특별구는 연방 면제 한도 1,500만 달러보다 훨씬 낮은(일부 주는 100만 달러까지) 기준의 상속세나 유산세를 부과합니다. 연방 상속세 대상이 아니더라도 주 정부 차원의 계획을 위해 생전 증여가 필요할 수 있습니다.
위탁자 신탁 자산이 항상 취득가액 조정을 받는다고 착각하는 것. IRS는 수익자 회령(Revenue Ruling) 2023-2를 통해 위탁자의 상속 재산 외부에 있는 불가역적 위탁자 신탁 자산은 위탁자 사망 시 취득가액 조정을 받지 않는다고 확인했습니다. 많은 가족이 이를 반대로 알고 있다가 사망 후 세무 신고 과정에서 당황하곤 합니다.
증여자의 취득가액 기록을 추적하지 않는 것. 증여자의 원래 취득가액을 증명하지 못하는 수증자는 감사 시 국세청이 취득가액을 0으로 간주하는 위험에 노출됩니다. 증여자와 수증자 모두 매입 기록, 개보수 기록, 이전 증여세 신고서를 영구적으로 보관해야 합니다.
연말 전에 해야 할 일
대부분의 가정에 있어 2026년에 취해야 할 올바른 조치는 공격적인 증여가 아니라, 문서화와 재조정입니다.
- 원가(basis) 목록을 정리하십시오. 가치가 상승한 모든 보유 자산에 대해 원래 매수 가격, 날짜, 그리고 원가에 영향을 미치는 개선 사항이나 재투자된 배당금을 기록하십시오.
- 의미 있는 원가 상향 조정(step-up)을 받을 가능성이 가장 높은 자산을 파악하십시오. 이러한 자산은 증여할 것이 아니라 사망 시까지 보유해야 할 자산입니다.
- 미래 성장 잠재력이 가장 높은 자산을 파악하십시오. 상속세 과세 대상에 해당하는 가정이라면, 이러한 자산들이 생전 증여나 왕조형 신탁(dynasty-style trusts)으로 이전하기에 적합한 후보입니다.
- 주(State) 법률과 조율하십시오. 뉴욕, 매사추세츠, 오리건 또는 워싱턴에 거주하는 가정은 플로리다나 텍사스에 거주하는 가정과는 매우 다른 계산법에 직면하게 됩니다.
- 2025년 일몰(sunset)을 전제로 세워진 기존 증여 계획을 재검토하십시오. 700만 달러의 면제 한도를 가정한 전략은 1,500만 달러의 영구적인 하한선이 설정됨에 따라 더 이상 필요하지 않거나 최선이 아닐 수 있습니다.
첫날부터 감사 가능한 재무 기록 유지하기
원가 추적은 모든 상속 계획 결정의 화려하지 않지만 중추적인 역할을 하는 작업입니다. 기록이 3개의 증권 계좌, 2명의 공인회계사(CPA), 그리고 오래된 세무 신고서가 담긴 신발 상자에 흩어져 있을 때 실제 가정에서 흔히 무너지는 작업이기도 합니다. Beancount.io는 재무 데이터에 대한 완전한 투명성과 통제권을 부여하는 플레인 텍스트 회계를 제공합니다. 모든 원가 로트(basis lot), 모든 증여, 모든 조정 비용이 버전 관리되고 기계 판독 가능한 텍스트로 기록되어 귀하와 자문인이 언제든지 감사할 수 있습니다. 무료로 시작하기를 통해 왜 개발자, 금융 전문가, 패밀리 오피스들이 플레인 텍스트 회계로 전환하고 있는지 확인해 보십시오.